Ve středu stříbro (XAG/USD) nadále klesá, protože silnější americký dolar a revidovaná očekávání přísnější politiky vytvářejí tlak na trh drahých kovů.
Klíčovým omezujícím faktorem pro pokles stříbra zůstává jestřábí měnová politika Federálního rezervního systému. Americká centrální banka na svém nedávném zářijovém zasedání zvýšila klíčovou úrokovou sazbu o 25 bazických bodů a stanovila cílové rozpětí na 3,75–4 % a naznačila další zvýšení v letošním roce.
Někteří představitelé Fedu také zastávají jestřábí názory. Prezident Federální rezervní banky v St. Louis Alberto Musalem a prezident chicagského Fedu Austan Goolsbee vyjádřili podporu dalšímu zpřísnění měnové politiky uprostřed přetrvávajících inflačních rizik. Ani prezidentka bostonského Fedu Susan Collins a prezident Fedu v Richmondu Tom Barkin nevyloučili další zvýšení sazeb.
Podle nástroje CME FedWatch účastníci trhu hodnotí 90% pravděpodobnost dalšího zvýšení sazeb v prosinci. Očekávání dlouhého období vysokých úrokových sazeb v USA podporuje dolar a vytváří tlak na drahé kovy.
Kromě toho posílily dolar pozitivní předběžné údaje o PMI v USA, což umožnilo Fedu plánovat prosincové zvýšení sazeb.
Geopolitické události na Blízkém východě přitom mají menší dopad na ceny drahých kovů. Zvláštní zástupce USA Steve Witkoff na okraj Valného shromáždění OSN informoval o prodloužených nepřímých rozhovorech mezi USA a Íránem a americký prezident Donald Trump označil setkání s íránskými představiteli za velmi produktivní.
Teherán také vyjádřil připravenost znovu otevřít Hormuzský průliv za určitých podmínek, včetně snížení amerického vojenského tlaku a zrušení blokády íránských přístavů. Známky diplomatického pokroku pomáhají snižovat geopolitickou rizikovou prémii, která negativně ovlivňuje poptávku po dolaru.
Napětí nicméně zůstává nevyřešeno: rozhovory mezi Washingtonem a Teheránem pokračují a ve středu vstoupí v platnost nové americké sankce zaměřené na íránský letecký sektor. Trhy v této souvislosti bedlivě sledují průběh diplomatických jednání na Valném shromáždění OSN.
Z technického hlediska jsou ceny v současnosti náchylné k poklesu směrem k 50dennímu SMA. Medvědí tlak se zmírní, pouze pokud se ceny vrátí nad klíčové klouzavé průměry – jako je 200denní EMA a 100denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) – ideálně nad 67,50 USD. Oscilátory jsou blízko neutrálních hodnot, což signalizuje slabost na straně býků.