Zlato (XAU/USD) nedokázalo navázat na mírný intradenní růst a jeho cena zůstává pod úrovní 4 150 USD. Americký dolar podporuje býčí trend, čímž omezuje další růstový potenciál tohoto drahého kovu a vyžaduje opatrnost při otevírání pozic v očekávání pokračujícího zotavení po včerejším odrazu od dvouměsíčního minima.
Zápis ze zářijového zasedání FOMC konaného 15.–16. září, zveřejněný ve středu, ukázal, že členové výboru jednomyslně podpořili zvýšení cílového rozpětí sazby a nadhazovali možnost dalšího zpřísňování měnové politiky. Většina účastníků uvedla, že by letos mohlo být vhodné ještě jedno zvýšení sazeb kvůli přetrvávajícím inflačním tlakům. Navzdory celkově jestřábímu tónu však očekávání pauzy Fedu v říjnu vytvořila určitý tlak na zlato.
Nástroj FedWatch od CME Group ukazuje, že obchodníci stále počítají s přibližně 80% pravděpodobností zvýšení sazeb ze strany Fedu v prosinci. Rizika spojená s přetrvávající inflací a kolísavými cenami energií navíc udržují výnosy amerických státních dluhopisů poblíž mnohaletých maxim. Tyto faktory spolu s přetrvávající geopolitickou nejistotou kvůli konfliktům na Blízkém východě rovněž podporují dolar (jako bezpečný přístav) a brzdí výraznější růst ceny drahého kovu.
Podle nedávných zpráv Pentagon pověřil velitelství CENTCOM dokončením příprav na případné obnovení rozsáhlých vojenských akcí proti Íránu, zatímco americký prezident Donald Trump údajně zvažuje konkrétní termíny úderů. Zdroje z USA a Izraele uvádějí, že k těmto akcím by mohlo dojít ještě před americkými volbami v polovině volebního období a možná i před izraelskými volbami příští týden, což zvyšuje riziko další eskalace v regionu. To vytváří podmínky pro nákupy dolaru při poklesech kurzu.
K potvrzení, že zlato vytvořilo krátkodobé dno, a k otevření cesty k dalšímu růstu je tedy zapotřebí silný příliv kupců.
Pro lepší obchodní příležitosti během dne může být rozumné počkat na zveřejnění týdenních údajů o počtu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA; tato data spolu s projevy vlivných členů FOMC ovlivní dynamiku dolaru. Geopolitické události mohou nadále vyvolávat volatilitu na globálních finančních trzích a vytvářet tak krátkodobé obchodní příležitosti na páru XAU/USD, a to i přes převládající medvědí sentiment.
Z technického hlediska se zlato pohybuje v aktuálním pásmu těsně nad zaokrouhlenou úrovní supportu 4 100 USD. Úroveň rezistence představuje 90denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) poblíž 4 150 USD. Další rezistenci pak představuje zaokrouhlená hranice 4 200 USD. Hodnoty oscilátorů jsou negativní, což potvrzuje převahu medvědů. Cesta nejmenšího odporu tedy směřuje dolů.