Ve čtvrtek si pár XAU/USD zachovával býčí tendenci a pokoušel se překonat 9denní exponenciální klouzavý průměr (EMA). Oslabení dolaru a pokles výnosů amerických státních dluhopisů tomuto drahému kovu nahrávají.
Počáteční reakce trhu na údaje o inflaci v USA, které byly vyšší, než se očekávalo, rychle odezněla. Investoři dospěli k závěru, že americký Fed nebude s okamžitým zvýšením úrokových sazeb pospíchat. To vedlo k poklesu výnosů státních dluhopisů a přimělo obchodníky omezit dlouhé pozice na dolaru. Zlato díky tomu ukončilo třídenní pokles a vzdálilo se od středečního týdenního minima.
Podle amerického Úřadu pro statistiku práce (BLS) vzrostl v září celkový index spotřebitelských cen (CPI) meziročně na 3,7 % (ze srpnových 3,4 %), čímž překonal odhady analytiků. Jádrový index CPI vzrostl na 2,6 % z 2,4 % v sprnu.
Tyto údaje poukazují na přetrvávající cenové tlaky a formálně podporují argumenty pro další zpřísňování měnové politiky ze strany Fedu. Komentáře Mary Daly, prezidentky Federální rezervní banky v San Franciscu, však byly zdrženlivější. Uvedla, že další zvyšování sazeb může být potřeba, ale zdůraznila, že není nutné toto rozhodnutí učinit na říjnovém zasedání.
Nástroj FXS Speechtracker ohodnotil vyjádření Daly známkou 6,8 z 10 – což značí mírně "jestřábí" postoj, který převyšuje historický průměr 6,1. Její postoj zároveň nenaznačuje okamžité zpřísňování, ale spíše vyčkávací taktiku: Fed dává přednost počkat na nová data, aby mohl posoudit přetrvávání jádrové inflace, situaci na trhu práce a vývoj cen energií.
Index sentimentu Fedu klesl o 0,84 na 128,17. I nadále se však drží výrazně nad neutrální hodnotou 100, což signalizuje, že rétorika zůstává nadále "jestřábí", byť se nyní nese v opatrnějším duchu.
Trh nadále počítá s více než 85% pravděpodobností, že Fed do konce roku sazby ještě jednou zvýší. Nový prudký růst cen energií by mohl tento scénář dále podpořit tím, že zesílí inflační tlaky.
Eskalující napětí na Blízkém východě rovněž podporuje dolar a může omezit současnou korekci indexu USD z jeho maxim z dubna roku 2025.
Objevují se zprávy o incidentu v Hormuzském průlivu, kde se po zásahu projektilem potopila kontejnerová loď. Húsíové podporovaní Íránem pokračují v útocích pomocí dronů a raket na cíle v Saúdské Arábii a pohrozili dalšími údery na mezinárodní letiště a ropnou infrastrukturu této země. Rusko zároveň obvinilo Ukrajinu z útoků na dvě rafinerie s tvrzením, že došlo k porušení dohod. Rostoucí napětí na Blízkém východě i jinde může udržet poptávku po americkém dolaru.
Z technického hlediska zůstává pár XAU/USD pod tlakem a obchoduje se pod 9denním EMA, který funguje jako rezistence. Oscilátory vykazují negativní hodnoty, což potvrzuje převahu medvědů. Medvědí tlak může polevit až po překonání 20denního SMA v blízkosti kulaté úrovně 4 200 USD. Bezprostřední support se nachází na úrovni 4 100 USD.