Zlato dnes klesá, protože protichůdné signály ohledně snah o ukončení války s Íránem zatemnily vyhlídky inflace a směr sazeb Federálního rezervního systému. Kov se obchoduje kolem 4 113 USD za unci poté, co od začátku týdne klesl o více než 1 %. Stříbro kleslo o 0,1 % na 57,88 USD a platina a palladium také mírně oslabily.
Ropa se mezitím stabilizovala poté, co v úterý klesla z pětiměsíčního maxima. Média včera informovala, že dohoda o ukončení konfliktu je blízko, ale později tuto informaci popřela. Všimněte si, že toto pozadí je pro zlato nevýhodné, protože drahé energie zvyšují obavy z inflace, což zase podporuje očekávání přísnější politiky. Kov ztratil od konce února, kdy se rozhořel konflikt mezi USA a Íránem, který zvýšil ceny energií, zhruba pětinu své hodnoty.
Další signály přišly z trhu s dluhopisy a z amerických dat. Dlouhodobé americké státní dluhopisy v úterý vzrostly na pozadí poklesu cen ropy a známek ochlazování americké ekonomiky. Počet zahájených staveb v září klesl a index prodeje domů se snížil na rekordní minimum. Pro zlato, které negeneruje žádný výnos, však zůstávají vysoké náklady na půjčky protivětrem.
Obchodníci mají před zasedáním Fedu příští týden k dispozici jen málo nových vodítek. Předseda Fedu Kevin Warsh ve svém pátečním vyjádření před obdobím tzv. blackoutu nevyvrátil očekávání, že sazby zůstanou beze změny. Pravděpodobnost zvýšení o čtvrt procentního bodu je nyní menší než jedna ku šesti. Současně je inflace stále výrazně nad cílem 2 % a obchodníci odhadují pravděpodobnost dalšího zvýšení koncem tohoto roku na zhruba 85 %.
To vše naznačuje, že zlato je v současné době uvězněno mezi oslabující ekonomikou USA a očekáváním dalšího zvyšování sazeb. Myslím si, že kov zůstane v nadcházejících dnech pod tlakem a bude se pohybovat kolem 4 100 USD; znatelný růst bude možný pouze se skutečným pokrokem v rozhovorech s Íránem a nižší cenou ropy.
Co se týče technického obrazu zlata, kupující musí nejprve překonat nejbližší rezistenci na 4 192 USD. To by umožnilo cílit na 4 249 USD, nad kterou by byl další průlom poměrně obtížný. Nejvzdálenějším cílem je oblast 4 304 USD. V případě poklesu se medvědi pokusí získat kontrolu nad úrovní 4 124 USD. Pokud se jim to podaří, prolomení obchodního pásma by býčím pozicím vážně uškodilo a stáhlo by zlato k minimu 4 062 USD s možností dalšího poklesu až na 4 047 USD.