Bitcoin se jen stěží drží kolem hranice 76 500 USD. Tom Lee, spoluzakladatel společnosti Fundstrat a předseda představenstva firmy Bitmine, včera uvedl, že trh již dosáhl svého dna. Jeho slova zazněla v době výprodejů technologických akcií, přičemž index Nasdaq-100 vstoupil do technické korekce poté, co od svého říjnového maxima klesl o více než 10 %. Sám Tom Lee však varoval, že sázka na dosažení dna je nebezpečná, neboť nelze s jistotou říci, jak hluboko může cena ještě klesnout.
Leeův první argument vychází z rozdílu mezi odvětvím, které nedokáže držet krok s poptávkou, a odvětvím, které naopak vybudovalo přebytečné kapacity. Podle něj je trh s umělou inteligencí (AI) stále velmi napjatý – neexistuje zde žádný obecný nadbytek kapacit – a růst je brzděn omezeními ve výdajích, včetně politického odporu. Názorným příkladem je společnost Intel: její akcie se v pátek propadly téměř o 30 % na 65,76 USD poté, co firma zveřejnila slabý výhled pro čtvrté čtvrtletí. Přitom tržby v segmentu datových center a AI vzrostly o 78 % na 7,3 mld. USD, avšak výrobní kapacity neumožnily společnosti uspokojit veškeré objednávky. V důsledku toho může existovat silná poptávka současně s propadajícími se cenami akcií.
Leeův druhý argument se týká samotných kryptoměn. Poukazuje na poměrně vlažnou reakci trhu na hackerský útok na burzu Binance, jehož škody burza původně odhadovala zhruba na 6,3 mld. USD. Podle Leeovy logiky platí, že pokud jsou kryptoměny předstihovým indikátorem rizika, pak již byli prodejci z trhu odplaveni.
Ačkoliv uznávám, že tento argument má svou váhu, nedávná data jej zcela nepotvrzují. Spotová bitcoinová ETF v pondělí zaznamenala odliv dalších 399 mil. USD a bitcoin uzavřel již čtvrtý týden v řadě v červených číslech. Navíc se základním scénářem trhu stalo prosincové zvýšení úrokových sazeb ze strany Fedu; "drahé peníze" přitom negativně doléhají jak na technologický sektor, tak na bitcoin. Nemyslím si, že současný vývoj již představuje potvrzené dno. V nadcházejících dnech očekávám ještě jeden test úrovně supportu na 75 000 USD – a teprve pokud tato úroveň odolá, můžeme uvažovat o odrazu směrem k 78 000 USD.
Technická analýza a doporučení
Bitcoin
Kupující v současnosti cílí na návrat k úrovni 76 900 USD, což by otevřelo přímou cestu k 78 500 USD a následně k 79 900 USD – proražení nad tuto hodnotu by signalizovalo snahu o obnovení býčího trhu. Na straně poklesu se očekává aktivita kupujících na úrovni 75 300 USD. Pokles pod tuto oblast by mohl cenu BTC rychle posunout směrem k 72 900 USD. Další cíl při poklesu by se nacházel kolem 71 100 USD.
Ethereum
Udržení ceny nad úrovní 2 283 USD by otevřelo přímou cestu k 2 331 USD. Vzdálenějším cílem je maximum na úrovni 2 383 USD; překonání této hranice by naznačovalo posílení býčího sentimentu a obnovený zájem kupujících. Na straně poklesu se očekává aktivita kupujících na úrovni 2 230 USD. Návrat pod tuto oblast by mohl cenu ETH rychle posunout směrem k 2 176 USD. Další cíl při poklesu by se nacházel kolem 2 137 USD.
Co je v grafu
Červené čáry představují úrovně supportu a rezistence, kde se očekává buď zastavení, nebo prudká reakce ceny.Zelená čára představuje 50denní klouzavý průměr.Modrá čára představuje 100denní klouzavý průměr.Světle zelená čára představuje 200denní klouzavý průměr.Testování nebo překřížení těchto klouzavých průměrů cenou často buď zastaví pohyb, nebo vnese do trhu nový impuls.