Futures částečně vymazaly ranní ztráty, když investoři vstřebávali výsledky voleb v polovině funkčního období. Včera během obchodní seance vzrostl index S&P 500 o přibližně 0,4 % a index Nasdaq 100 o 0,7 %, čímž smazal část pondělního výprodeje, který technologický index poslal do korekce.
Demokraté si zajistili kontrolu nad oběma komorami Kongresu, když překvapivě zvítězili ve volbách do Senátu v Kansasu a Jižní Karolíně. Získali také guvernérská křesla v Georgii a Texasu, včetně dalšího křesla v Senátu v Texasu. Výnosy státních dluhopisů (Treasuries) posílily v očekávání, že nové politické uspořádání omezí daňové a výdajové plány administrativy Donalda Trumpa.
Hlavní obavou na trhu je regulace umělé inteligence. Investoři se strachují, že Kongres ovládaný demokraty podrobí infrastrukturu a služby umělé inteligence přísnějšímu dohledu a nepřátelští guvernéři států by mohli zpomalit rozvoj datových center. Texas je středem pozornosti: nachází se zde zhruba třetina americké kapacity umělé inteligence a plánuje se zde přibližně 250 projektů. Mnozí analytici však tvrdí, že reakce trhu je do jisté míry přehnaná, protože přímý dopad midterms voleb na krátkodobé zisky je omezený – trh může jednoduše procházet "očistným" pohybem.
Je třeba zmínit, že výsledky hospodaření přinesly částečnou úlevu. Společnost AMD po uzavření trhu v úterý zvýšila očekávané tržby nad odhady analytiků, což naznačuje trvalou poptávku po procesorech pro datová centra. Společnost Super Micro Computer rovněž navýšila odhad tržeb za aktuální čtvrtletí a zvýšila výhled ročních tržeb.
Historie dává po midterms naději býkům. Studie Morgan Stanley od roku 1982 ukazuje, že velké společnosti v průměru získaly zhruba 15 % tržní kapitalizace a vážené výnosy ve výši přibližně 16 % v šesti měsících po midterms volbách – a zhruba 22% v následujícím roce. UBS poznamenává, že příznivá sezónnost a nízké čisté dlouhé pozice hedgeových fondů připravují půdu pro růst na konci roku.
Geopolitika zůstává rizikem v pozadí. Diplomatická jednání s Íránem pokračují. Zprávy naznačují, že mediátoři rozesílají návrhy, ačkoli omezené americké údery v noci údajně zasáhly cíle na íránském ostrově Kešm. Americký prezident Donald Trump uvedl, že Washington nemá v plánu podniknout bezprostřední útok na Írán. Ceny ropy se odrazily od nedávných minim – ropa Brent se pohybuje poblíž 104 USD za barel a WTI kolem 97 USD. Zlato rovněž posílilo díky slabšímu dolaru a nižším výnosům; během dne se obchodovalo nad úrovní 3 960 USD za unci, přičemž v asijském obchodování se cena pohybovala kolem 3 942 USD za unci.
Vše nasvědčuje tomu, že volby sice odstranily významný zdroj politické nejistoty, ale zároveň otevřely nové otázky pro sektor umělé inteligence, což vedlo k opatrnému obchodování na trzích. Vzhledem k příznivým zprávám od společností AMD a Super Micro lze očekávat, že výprodej technologických akcií bude pravděpodobně omezený. Další krátkodobý vývoj však bude záviset na pátečních údajích o zaměstnanosti a na situaci kolem Íránu.
Co se týče technické stránky S&P 500, bezprostředním úkolem kupujících je překonat rezistenci na 7 574 USD. To by signalizovalo další prostor pro růst a otevřelo cestu k 7 607 USD. Získání kontroly nad úrovní 7 633 USD by dále posílilo pozice býků. V případě poklesu v důsledku slábnoucí ochoty riskovat by měli kupující zasáhnout kolem 7 544 USD. Prolomení pod tuto hladinu by pravděpodobně srazilo index na 7 518 USD a otevřelo cestu k 7 495 USD.