Da Bitcoin relative Stabilität zeigt und über $90,000 gehandelt wird, warnte der Internationale Währungsfonds (IWF) am Donnerstag, dass der Anstieg von Stablecoins in Ländern mit schwachen Währungssystemen die Substitution lokaler Währungen beschleunigen könnte, wodurch die Kontrolle der Zentralbanken über Kapitalflüsse potenziell untergraben wird.
In einem Bericht mit dem Titel "Understanding Stablecoins", veröffentlicht am Donnerstag, warnte der IWF davor, dass das rasante Wachstum der Beliebtheit von Dollar-denominierten Stablecoins, zusammen mit ihrer leichten grenzüberschreitenden Nutzung, Haushalte und Unternehmen dazu ermutigen könnte, lokale Währungen zugunsten von Dollar-basierten Stablecoins aufzugeben, insbesondere in Umgebungen, die von hoher Inflation oder geringem Vertrauen in nationale Währungen geprägt sind.
Laut dem IWF könnten solche Entwicklungen erhebliche Risiken für die makroökonomische Stabilität und die finanzielle Integrität darstellen. An stable Vermögenswerte wie den US-Dollar gebundene Stablecoins könnten für Personen in Ländern zunehmend attraktiv werden, in denen nationale Währungen von hoher Inflation oder Abwertung betroffen sind. Infolgedessen könnte die Nachfrage nach lokalen Währungen stark zurückgehen, was zu einer weiteren Schwächung der Geldpolitik und einer verstärkten Abhängigkeit von Fremdwährungen führen könnte. Ähnliche Trends sind bereits in mehreren Ländern erkennbar, die von Hyperinflation betroffen sind. Derzeit führt Asien alle Regionen in Bezug auf die gesamte Stablecoin-Aktivität an, obwohl ihre Nutzung im Verhältnis zum BIP in Afrika, dem Nahen Osten und Lateinamerika am ausgeprägtesten ist – Regionen, die historisch gesehen ein hohes Risiko der Währungsersetzung aufweisen.
Der Bericht betonte auch die Notwendigkeit effektiver regulatorischer Rahmenwerke für Stablecoins, um solche Szenarien zu verhindern. Diese Rahmenwerke müssen Risiken im Zusammenhang mit Geldwäsche, der Finanzierung von Terrorismus und dem Verbraucherschutz ansprechen. Darüber hinaus sollten die Regulierungsbehörden die Befugnis haben, Stablecoin-Emittenten zu überwachen und strenge Standards für Transparenz und Risikomanagement durchzusetzen.
Der IWF stellte fest, dass Stablecoins potenziell die Währungsersetzung erleichtern, die Volatilität der Kapitalströme durch Umgehung von Kapitalbeschränkungen verschärfen und Zahlungssysteme fragmentieren könnten, wenn die betriebliche Kompatibilität nicht sichergestellt ist. Die Organisation fügte hinzu, dass diese Risiken insbesondere in Ländern ausgeprägt sein könnten, die durch hohe Inflation, schwache Institutionen oder vermindertes Vertrauen in ihre nationalen Währungssysteme gekennzeichnet sind.
Es ist wichtig zu beachten, dass das gesamte Volumen der beiden größten Stablecoins, USDT und USDC, seit 2023 stark gestiegen ist und zusammen ein Gesamtvolumen von 260 Milliarden Dollar erreicht hat, während die Handelsvolumina bis 2024 auf 23 Billionen Dollar hochgeschnellt sind.
Trotz der Warnungen des IWF argumentieren Krypto-Enthusiasten, dass Stablecoins eine positive Rolle bei der Entwicklung des Finanzsystems spielen können, insbesondere in Regionen, in denen der Zugang zu traditionellen Bankdienstleistungen eingeschränkt ist. Sie argumentieren, dass Stablecoins günstigere und schnellere grenzüberschreitende Zahlungen bieten und die finanzielle Inklusion fördern können.
Handelsempfehlungen:
Aus technischer Sicht peilen die Käufer bei Bitcoin derzeit eine Rückkehr auf das Niveau von $92.800 an, was den Weg in Richtung $95.000 ebnen würde; darüber hinaus wäre das nächste Ziel ungefähr $97.300. Das ultimative Ziel wird der Höchststand um $100.300 sein, und das Überwinden dieses Levels würde den Versuch signalisieren, in einen bullischen Markt zurückzukehren. Sollte Bitcoin im Wert fallen, werden Käufer bei $90.300 erwartet. Sollte der Handel unter diesen Bereich zurückkehren, könnte BTC schnell in Richtung $88.200 sinken, wobei das weitere Ziel die Region um $85.800 wäre.
In Bezug auf Ethereum eröffnet eine klare Konsolidierung über dem Niveau von $3.283 einen direkten Weg zu $3.474. Das nächste Hauptziel wird der Höchststand um $3.664 sein, und ein Überschreiten könnte die bullischen Marktentwicklungen stärken und das Käuferinteresse erneuern. Sollte Ethereum fallen, werden Käufer auf dem Niveau von $3.126 erwartet. Ein Rückgang unter diese Zone könnte ETH schnell auf etwa $2.994 drücken, wobei das ultimative Ziel bei etwa $2.924 liegt.
Das sehen wir auf dem Chart:
- Rote Linien zeigen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus an, bei denen entweder eine Preisverlangsamung oder ein aktives Wachstum erwartet wird;
- Grüne Linien zeigen den 50-Tage-Durchschnitt;
- Blaue Linien zeigen den 100-Tage-Durchschnitt;
- Hellgrüne Linien zeigen den 200-Tage-Durchschnitt.
Typischerweise stoppt ein Überschneiden oder ein Test dieser gleitenden Durchschnitte entweder den Marktimpuls oder setzt einen neuen Richtungsimpuls.