Das Währungspaar AUD/USD erreichte am Montag ein neues Jahreshoch bei 0,6731. Allerdings konnten die Käufer dieses Niveau nicht halten – zu Beginn der US-Handelssitzung am Montag übernahmen die Verkäufer die Initiative. Das Paar bewegte sich entlang der Grenze zwischen den 66er und 67er Marken.
Vorausschauend sollte betont werden, dass die Kursschwankungen auf einen "dünnen Markt" zurückzuführen sind. Der Wirtschaftskalender ist am Montag fast leer, daher sind diese Kursschwankungen auf einen Mangel an Liquidität zurückzuführen.
Die aktuelle Situation kann jedoch sozusagen auf praktische Weise genutzt werden. Innerhalb des etablierten Aufwärtstrends sind solche bedeutenden Kursrücksetzer äußerst wertvoll, da sie es ermöglichen, Long-Positionen zu günstigeren Konditionen zu eröffnen.
Obwohl der Dezember noch nicht zu Ende ist, kann bereits gesagt werden, dass das AUD/USD-Paar den schnellsten Anstieg in diesem Jahr verzeichnet. Ein Anstieg um fast 200 Pips ist ein beeindruckendes Ergebnis für ein so "träge" Paar wie AUD/USD. Es ist wesentlich anzumerken, dass der Aufwärtsimpuls des Paares nicht nur durch die Schwächung des US-Dollars, sondern auch durch die Stärkung des australischen Dollars vorangetrieben wurde. Die Reserve Bank of Australia war ein entscheidender Verbündeter für den Aussie, da sie nach dem Dezember-Treffen ihre Rhetorik erheblich verschärft hat. Gleichzeitig bereitet sich die US-Notenbank auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik vor – die einzige Frage ist das Tempo der Zinssenkungen. Die Divergenz zwischen der RBA und der Fed ist die treibende Kraft hinter dem Wachstum von AUD/USD.
In diesem Zusammenhang werden die "Minutes" der Fed am Dienstag, den 30. Dezember, veröffentlicht. Die Protokolle des Dezember-Treffens könnten das dovishe Marktgefühl hinsichtlich der weiteren Maßnahmen der Fed verstärken.
Ich erinnere daran, dass Jerome Powell bei der abschließenden Pressekonferenz eine sanftere Sprache verwendete als erwartet. Erstens äußerte er Besorgnis über den Arbeitsmarkt, indem er auf „erhebliche Abwärtsrisiken“ hinwies. Zweitens dramatisierte er nicht die Situation in Bezug auf die Inflationsdynamik. Seiner Aussage nach hat sich die Inflation verlangsamt, bleibt aber „etwas erhöht“ im Vergleich zum langfristigen Ziel der Zentralbank von 2 %. Gleichzeitig sind die kurzfristigen Inflationserwartungen im Vergleich zu den Höchstwerten zu Beginn des Jahres gesunken.
Nach dem Fed-Treffen im Dezember wurden in den USA bedeutende Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten veröffentlicht. Der NFP-Bericht zeigte einen Anstieg der Arbeitslosenquote auf 4,6 %, ein Vierjahreshoch (die Zahl steigt seit vier Monaten in Folge), sowie ein schwaches Wachstum der Stellen im Nichtlandwirtschaftssektor – nur 64.000. Währenddessen zeigte der Verbraucherpreisindex-Bericht einen Rückgang der Inflation im November. Der Gesamtverbraucherpreisindex in den USA fiel auf 2,7 % im Jahresvergleich (vom vorherigen Wert von 3,0 %), während der Kernindex auf 2,6 % fiel (nach einem Anstieg von 3 % im Oktober).
Der Markt wird die zentralen Punkte aus den Protokollen unter dem Gesichtspunkt dieser Berichte bewerten. Das heißt, dovishe Äußerungen werden einen stärkeren Einfluss auf den grünen Dollar haben als hawkish.
Ein sanfter Ton in den Protokollen wird die AUD/USD-Käufer unterstützen: Die Divergenz zwischen der RBA und der Fed wird an Bedeutung gewinnen.
Indirekte Unterstützung für den australischen Dollar könnte auch von den chinesischen Daten kommen, die am Mittwoch, den 31. Dezember, veröffentlicht werden. Zuerst wird der PMI-Index für das verarbeitende Gewerbe ermittelt. Laut Prognosen wird der Wert im Dezember in der Kontraktionszone bleiben, aber von 49.2 auf 49.4 steigen. Sollte der Index mindestens das prognostizierte Niveau erreichen (ganz zu schweigen vom Eintritt in die Expansionszone), könnte dies auf die Bildung einer Aufwärtsdynamik hindeuten, da der Indikator im November von 49.0 auf 49.2 gestiegen ist.
Zweitens wird am Mittwoch der Dezemberwert des PMI-Index für das nicht-verarbeitende Gewerbe in China bekannt gegeben. Dieser Wert wird ebenfalls unterhalb der 50-Punkte-Marke erwartet (49.8). Wenn beide Indikatoren unerwartet in die Expansionszone fallen (d.h. die 50.0-Marke überschreiten), wird sich die Risikobereitschaft erhöhen, was den Käufern von AUD/USD weitere Positionserhöhungen ermöglichen könnte.
Wie oben erwähnt, bleibt der primäre Treiber für die Wachstumsdynamik des Paares jedoch die Divergenz zwischen der Fed und der RBA. Daher lohnt es sich weiterhin, bei Abwärtskorrekturen über das Eröffnen von Long-Positionen nachzudenken.
Diese Einschätzung wird durch die technische Analyse bestätigt. Auf dem D1-Zeitrahmen befindet sich das AUD/USD-Paar zwischen der mittleren und oberen Linie des Bollinger Bands-Indikators und über allen Linien des Ichimoku-Indikators, der ein bullishes "Parade of Lines"-Signal gebildet hat. Ein ähnliches technisches Muster ist auf dem Wochenchart zu sehen. All dies deutet auf eine Priorität für Long-Positionen hin. Das erste und derzeit einzige Ziel der Aufwärtsbewegung ist die Marke von 0,6730, die der oberen Linie des Bollinger Bands-Indikators im D1-Intervall entspricht.