Das Währungspaar GBP/USD verlor in der vergangenen Woche nur 50 Pips und fühlte sich im Vergleich zu EUR/USD selbstbewusster. Der Montag rettete das britische Pfund vor einem stärkeren Rückgang. Zur Erinnerung: Am Montag reagierte der Markt auf Trumps Einmarsch in Venezuela und die Gefangennahme des Präsidenten sowie auf einen weiteren "großartigen" US-Bericht — den ISM für das verarbeitende Gewerbe. An diesem Tag verlor der als "sicherer Hafen" bekannte US-Dollar etwa 100 Pips und die Volatilität erreichte ihren Höhepunkt. Daher glauben wir nach wie vor, dass die Geopolitik keine Unterstützung für eine Stärkung der US-Währung bieten wird.
In der letzten Woche veröffentlichte die USA Indizes des verarbeitenden Gewerbes ISM, ADP- und JOLTS-Berichte, Nonfarm Payrolls und die Arbeitslosenquote. Welche Schlussfolgerungen können gezogen werden? Die Aktivität im verarbeitenden Gewerbe sinkt, während die Dienstleistungsaktivität steigt. Die Zahl der offenen Stellen nimmt ab, die Beschäftigung im Privatsektor sinkt, und es werden nicht genügend neue Arbeitsplätze geschaffen, um einen Anstieg der Arbeitslosigkeit zu verhindern. Die Arbeitslosigkeit... sinkt nicht. Diese letzte Aussage erfordert eine Klarstellung.
Der Arbeitslosenbericht für Dezember zeigte einen Rückgang von 0,1 %, aber sollte dies als Trendwende angesehen werden? Wir glauben nicht. Die Arbeitslosigkeit in den USA steigt seit drei Jahren, sodass ein einmaliger Rückgang von 0,1 % lediglich als Rauschen oder Korrektur betrachtet werden kann. Der Dollar mag vorübergehende Unterstützung erhalten haben, aber der Markt versteht, dass, wenn nicht genügend Arbeitsplätze geschaffen werden, welchen Mechanismus gibt es, damit die Arbeitslosigkeit weiterhin sinkt? Daher betrachten wir die Dollarstärke der letzten Woche als banale technische Korrektur.
Auf dem Tageschart überwand der Preis die wichtigen Linien Senkou Span B und Kijun-Sen und kehrte innerhalb der Korrektur zu ihnen zurück. Folglich zeigt der Ichimoku-Indikatortrend eine bullische Tendenz an. Solange das Pfund über diesen Linien bleibt, bleiben die Aufwärtsaussichten hoch. Keine Geopolitik wird den Markt dazu zwingen, einen Dollar zu kaufen, der jetzt selbst an militärischen Konflikten beteiligt ist.
In dieser Woche wird es mehrere wichtige Veröffentlichungen in den USA und im Vereinigten Königreich geben, aber wir möchten, dass sich die Händler auf eine konzentrieren: die Inflation im Dezember. Im November verlangsamte sich der Verbraucherpreisindex unerwartet auf 2,7 %, was die meisten Experten sofort mit "Black Friday" erklärten. Wenn also die Inflation im Dezember weiterhin sinkt, wäre das ein Todesstoß für den Dollar, da die Fed keinen Grund hätte, den Leitzins angesichts des schlechten Arbeitsmarkts auf dem derzeitigen Niveau zu halten. Sollte die Inflation steigen (was viel wahrscheinlicher ist), wird der Dollar keine signifikanten Dividenden einfahren, da der Markt bereits nicht erwartet, dass die Fed in den kommenden Monaten weitere lockere Maßnahmen ergreifen wird.
Wir betrachten jeden Rückgang des Paares standardmäßig als korrektive Bewegung. Das bedeutet nicht, dass der Dollar grundsätzlich nicht steigen kann, aber mittelfristig erwarten wir nach wie vor nur seinen Rückgang.
Die durchschnittliche Volatilität von GBP/USD über die letzten 5 Handelstage beträgt 77 Pips. Für das Pfund/Dollar-Paar ist dieser Wert "durchschnittlich". Daher erwarten wir am Montag, den 12. Januar, Bewegungen innerhalb der Spanne von 1,3323 bis 1,3477. Der höhere lineare Regressionskanal hat sich nach oben gedreht, was auf eine Trendwiederaufnahme hinweist. Der CCI-Indikator ist in den letzten Monaten sechsmal in den überverkauften Bereich eingetreten und hat zahlreiche bullische Divergenzen gebildet, was wiederholt auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends hindeutet.
Nächste Unterstützungsniveaus:S1 – 1,3306
S2 – 1,3184
S3 – 1,3062
Nächste Widerstandsniveaus:R1 – 1,3428
R2 – 1,3550
R3 – 1,3672
Handelsempfehlungen:Das GBP/USD-Paar versucht, den Aufwärtstrend von 2025 fortzusetzen, und seine langfristigen Aussichten bleiben unverändert. Die Politik von Donald Trump wird weiterhin Druck auf die US-Wirtschaft ausüben, weshalb wir keine Dollar-Stärkung erwarten. Daher bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,3550 und 1,3672 in naher Zukunft relevant, solange der Preis über dem gleitenden Durchschnitt bleibt. Ein Preis unter dem gleitenden Durchschnitt legt die Überlegung von kleinen Short-Positionen nahe, die auf 1,3323 abzielen, ausgehend von technischen Gründen. Von Zeit zu Zeit zeigt die US-Währung Korrekturen (im globalen Bild), aber für eine Stärkung des Trends sind Anzeichen eines Endes des Handelskrieges oder andere globale positive Faktoren notwendig.
Erklärungen zu den Abbildungen:Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung weisen, ist der Trend stark.Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) zeigt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte.Murray-Niveaus sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.Volatilitätsniveaus (rote Linien) kennzeichnen den wahrscheinlichen Preiskanal, in dem das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf der aktuellen Volatilität handeln wird.CCI-Indikator — sein Eintritt in überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) signalisiert eine bevorstehende Trendwende.