Das Währungspaar EUR/USD wendete sich zugunsten der europäischen Währung und begann einen Wachstumsprozess, der innerhalb von zwei Tagen den größten Teil des Rückgangs der letzten drei Wochen wettgemacht hat. Unter den aktuellen Bedingungen kann man sagen, dass der Markt vor einem angeschlagenen Dollar flieht, aber diese Situation ist nicht neu. Seit Donald Trump US-Präsident wurde, hat sich der Markt größtenteils vom amerikanischen Dollar abgewandt. Trumps neue Handelszölle sind nicht nur neue Zölle – sie stellen im Grunde genommen einen Verstoß gegen das im Jahr 2025 abgeschlossene Handelsabkommen dar. Dies wurde von Ursula von der Leyen, die dieses Abkommen beaufsichtigt hat, offen ausgesprochen. Sie betonte, dass ein Abkommen bedeutet, die vereinbarten Bedingungen einzuhalten. Vielleicht verbietet das Abkommen zwischen den USA und der EU nicht explizit die Einführung neuer Zölle, aber es ist jedem vernünftigen Menschen offensichtlich, dass Trump in diesem Fall jedes Quartal neue Zölle einführen könnte, jedes Mal aufs Neue Zugeständnisse von der EU fordernd – seien sie territorialer, finanzieller oder handelsbezogener Art. Was wäre dann der Sinn, weitere Verhandlungen zu führen und neue Abkommen zu unterzeichnen?
Aktuell haben Händler zwei mögliche Handelsansätze. Da der Aufwärtstrend trotz eines lokalen Verlusts der Initiative durch die Bullen intakt bleibt, kann man auf die Bildung neuer bullischer Muster oder zumindest Liquiditätsergreifungen von klar definierten bärischen Schwüngen warten. Die zweite Option ist, von bärischen Mustern aus Short zu gehen, die derzeit nicht vorhanden sind, aber in Zukunft auftreten könnten. Jedoch wäre jeder Rückgang des Paares unter den aktuellen Umständen wahrscheinlich nur ein korrigierender Rückschlag, den man beim Eröffnen von Short-Positionen im Hinterkopf behalten sollte.
Das Chartbild signalisiert weiterhin bullische Dominanz, aber auf lange Sicht. Der Aufwärtstrend bleibt bestehen. Ein neues bullisches Signal könnte sich in naher Zukunft bilden, da die europäische Währung in den letzten zwei Tagen schnell gestiegen ist. Infolgedessen werden bullische Ungleichgewichte entstehen, von denen später Kaufsignale eröffnet werden können.
Der Nachrichtenhintergrund dieser Woche kann in zwei Teile unterteilt werden: wirtschaftlich und politisch. Die wirtschaftliche Seite hatte für Händler keinen Wert, da die endgültige Inflationsrate sogar niedriger als die vorläufige ausfiel—1,9% im Jahresvergleich—und die übrigen Berichte unbedeutend waren. Je niedriger die Inflation, desto größer die Chancen auf weitere geldpolitische Lockerungen durch die EZB, was für den Euro negativ ist. Allerdings steigt der Euro, weil die politische Lage (insbesondere Donald Trumps neue Handelszölle) wichtiger ist. Trump führte neue 10%ige Zölle gegen eine ganze Liste von EU-Ländern und das Vereinigte Königreich als Antwort auf deren Weigerung, US-Ansprüche auf Grönland anzuerkennen, ein. Die EU bereitet ein Paket von Vergeltungszöllen und Gegenmaßnahmen vor. Somit setzt sich der Handelskrieg nicht nur fort, sondern gewinnt an Schwung.
Die Bullen haben in den letzten vier bis fünf Monaten reichlich Gründe für eine neue Offensive gehabt und ihre Zahl wächst mit jedem Tag. Dazu gehören der unweigerlich dovishe Ausblick für die Geldpolitik des FOMC, Donald Trumps generelle Politik (die sich in letzter Zeit nicht geändert hat), die Konfrontation zwischen den USA und China (wo nur ein vorübergehender Waffenstillstand erreicht wurde), Proteste der amerikanischen Öffentlichkeit gegen Trump unter dem "No Kings"-Banner, Schwäche auf dem Arbeitsmarkt, düstere Aussichten für die U.S.-Wirtschaft (Rezession) und der Government Shutdown (der anderthalb Monate dauerte, aber von den Händlern eindeutig nicht berücksichtigt wurde). Jetzt kommen noch die US-Militäraggression gegenüber bestimmten Ländern, die strafrechtliche Verfolgung von Powell und Trumps neue Handelszölle hinzu. Infolgedessen halte ich ein weiteres Wachstum des Paares für vollständig gerechtfertigt.
Ich glaube immer noch nicht an einen bärischen Trend. Der Nachrichtenhintergrund bleibt extrem schwierig zu Gunsten des Dollars zu interpretieren, weshalb ich es nicht versuche. Die blaue Linie zeigt das Preisniveau, unter dem der Aufwärtstrend als beendet betrachtet werden könnte. Die Bären müssten den Preis um etwa 340 Pips senken, um es zu erreichen, und ich halte diese Aufgabe unter dem aktuellen Nachrichtenhintergrund und den Umständen für unmöglich. Das nächste Aufwärtsziel für die europäische Währung bleibt das bärische Ungleichgewicht bei 1,1976–1,2092 im Wochenchart, das im Juni 2021 entstand.
Nachrichtenkalender für die USA und die Eurozone:
Eurozone – Rede von EZB-Präsidentin Christine Lagarde (07:30 UTC)Am 21. Januar enthält der Wirtschaftskalender nur ein Ereignis. Der Einfluss des Nachrichtenhintergrunds auf die Marktstimmung am Mittwoch könnte schwach sein.
EUR/USD Prognose und Handelsberatung:
Aus meiner Sicht bleibt das Paar in der Phase der Bildung eines Aufwärtstrends. Trotz der Tatsache, dass der Nachrichtenhintergrund auf der Seite der Bullen bleibt, haben die Bären in den letzten Monaten regelmäßige Angriffe gestartet. Dennoch sehe ich keine realistischen Gründe für den Beginn eines bärischen Trends.
Aus den Ungleichgewichten 1, 2, 4, 5, 3, 8 und 9 hatten Händler Möglichkeiten, den Euro zu kaufen. In allen Fällen wurde ein gewisses Wachstum festgestellt, jedoch wurde der Aufwärtstrend nicht verlängert. Neue Kauftransaktionen sind akzeptabel, wenn ein neues bullisches Signal gebildet wird. Derzeit gibt es jedoch keine brauchbaren bärischen oder bullischen Muster.