Das Währungspaar AUD/USD hat beinahe ein Dreijahreshoch erreicht und versucht derzeit, sich über dem wichtigen Widerstandsniveau von 0,7000 zu konsolidieren. Diese bedeutende Preisbarriere stellt eine erhebliche Herausforderung für die Käufer von AUD/USD dar. Das vorherrschende fundamentale Umfeld unterstützt jedoch das Wachstum des Paares, nicht nur wegen der Schwäche des US-Dollars, sondern auch wegen der Stärkung des australischen Dollars.
Am Mittwoch reagierte der Aussie positiv auf die Veröffentlichung der australischen Inflationsdaten. Der Bericht war tatsächlich ziemlich stark—fast alle Komponenten befanden sich im „grünen Bereich“, was eine Beschleunigung der Hauptindikatoren widerspiegelt. Die Daten wurden am Mittwoch für Dezember und bemerkenswerterweise für das vierte Quartal 2025 veröffentlicht. Der allgemeine Verbraucherpreisindex (CPI) stieg auf vierteljährlicher Basis um 1,0 %, während die meisten Analysten einen Rückgang auf 0,7 % prognostiziert hatten. Im Jahresvergleich beschleunigte sich der allgemeine CPI auf 3,8 % vierteljährlich (der höchste Stand seit dem Frühjahr 2024), mit einer prognostizierten Wachstumsrate von 3,6 %. Diese Kennzahl zeigt nun im zweiten Quartal in Folge eine Aufwärtsdynamik.
Der zentrale Kerninflationsindikator (bereinigter Durchschnitts-CPI), der die langfristigen Inflationstrends besser widerspiegelt, stieg auf 3,4 % (mit einer Prognose von 3,2 %). Die Struktur des Quartalsberichts deutet darauf hin, dass das Preiswachstum in erster Linie strukturell statt saisonal bedingt ist, obwohl das vierte Quartal die Weihnachts- und Neujahrszeit umfasst. Die Hauptbeiträge kamen aus Wohn- und Mietkosten, wo die Nachfrage bei begrenztem Angebot stark bleibt. Zusätzlich gab es einen starken Anstieg der Strompreise im Zusammenhang mit dem Auslaufen von Regierungszuschüssen.
Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass sich der Inflationsdruck auf mehrere bedeutende Komponenten des Warenkorbs manifestiert und nicht auf ein oder zwei volatile Kategorien konzentriert ist, wie die Dynamik der Kerninflation zeigt, die über dem Zielkorridor der RBA bleibt. Saisonale Faktoren (insbesondere der Anstieg der Reise- und Freizeitpreise während des Urlaubszeitraums) sind zwar vorhanden, spielen aber eine untergeordnete Rolle. Wichtiger ist, dass die Preise für essentielle Güter und Dienstleistungen (wie Lebensmittel, medizinische und Bildungsdienstleistungen) steigen, was eine starke inländische Wirtschaftstätigkeit widerspiegelt.
Mit anderen Worten, das Inflationswachstum wird durch stabile fundamentale Faktoren befeuert und nicht durch temporäre Spitzen. Die Inflationsdaten sollten im Zusammenhang mit dem Beschäftigungsbericht der letzten Woche betrachtet werden. Erinnern Sie sich, dass die Arbeitslosenquote im Dezember auf 4,1 % gefallen ist (der niedrigste Stand seit Mai letzten Jahres), und die Gesamtzahl der beschäftigten Personen im Dezember um 65.000 gestiegen ist (die höchste Anzahl seit April letzten Jahres)—gegen eine Prognose von 28.000. Das starke Wachstum der Gesamtbeschäftigungszahl wurde durch Anstiege in der Vollzeitbeschäftigung angetrieben, während die Teilzeitbeschäftigung schwache Dynamiken aufwies (ein Verhältnis von 54,8/10,4 Tausend).
Solche Ergebnisse ermöglichen es der Reserve Bank of Australia (RBA) nicht nur, eine abwartende Haltung beizubehalten, sondern auch "falkenhafte" Rhetorik zu bieten. Somit hat die RBA nach wie vor zwei Optionen auf dem Tisch: den Status quo beizubehalten oder die Zinsen zu erhöhen.
Vor dem Hintergrund verstärkter falkenhafter Stimmung hat sich der australische Dollar auf dem Markt gestärkt, auch gegenüber dem Greenback, der unter erheblichem Druck steht. Mehrere fundamentale Faktoren drücken die US-Währung: Trumps Aussagen zum Wechselkurs der nationalen Währung (er „begrüßte“ die Abwertung des Dollars), die Bedrohung eines Shutdowns, Spannungen in den Beziehungen zwischen den USA und Kanada sowie Trumps aggressive Bemerkungen gegenüber Teheran (er erklärte, dass eine „große Armada“ der USA unter Führung des Flugzeugträgers Abraham Lincoln bereit sei, Gewalt gegen Iran anzuwenden).
Die etablierte fundamentale Lage begünstigt keinen Abwärtstrend für EUR/USD. Die Situation könnte sich ändern, wenn die Fed eine restriktive Haltung einnehmen und eine Zinssenkung bei ihrem nächsten Treffen ausschließen würde. Allerdings habe ich den Eindruck, dass die Erwartungen der Händler an das potenzielle „falkenhafte“ Vorgehen der Fed überhöht sind. Daher erscheinen Long-Positionen im EUR/USD-Paar zu diesem Zeitpunkt logischer und attraktiver.
Aus technischer Sicht befindet sich das Paar entweder an der oberen Linie oder zwischen der mittleren und oberen Linie des Bollinger-Bands-Indikators auf allen höheren Zeitrahmen (von H4 und darüber) und oberhalb aller Linien des Ichimoku-Indikators. Euro-Käufer versuchen, sich oberhalb des Widerstandslevels von 1,1860 zu konsolidieren (der oberen Linie der Bollinger-Bänder auf dem W1-Zeitrahmen). Das nächste Ziel des Aufwärtsbewegung ist 1,1930 (die obere Linie der Bollinger-Bänder auf dem H1-Zeitrahmen). Ein Durchbruch dieses Ziels wird den Weg für Euro-Käufer in Richtung des Bereichs der 20-er-Figur eröffnen.