Gestern schlossen die Aktienindizes uneinheitlich. Der S&P 500 stieg um 0,01 %, während der Nasdaq 100 um 0,17 % zulegte. Der Dow Jones Industrial Average fiel jedoch um 0,42 %.
Trotz der Unsicherheit an den Aktienmärkten setzte sich die historische Hausse der Rohstoffpreise ungebremst fort. Gold, Kupfer und Silber erreichten neue Rekordhöhen angesichts der Schwäche des Dollars und der zunehmenden geopolitischen Spannungen. Gold stieg um 2,7% auf 5.564 $ je Unze, wodurch sich der Monatsgewinn auf etwa 29% erhöhte. Silber weitete seine diesjährige Rallye auf 66% aus, nachdem es 2025 um 148% gestiegen war. Kupfer sprang um 7,9% nach oben, und Brent-Öl erreichte seinen höchsten Stand seit September. Alle diese Vermögenswerte werden in Dollar notiert, weshalb sie von einem schwächeren Greenback profitierten.
US-Staatsanleihen fielen aufgrund von Bedenken, dass steigende Rohstoffpreise und ein weicherer Dollar die Inflation verschärfen könnten. Die Marktturbulenzen verstärkten sich, nachdem Präsident Donald Trump Iran gewarnt hatte, ein Nuklearabkommen mit den USA zu schließen oder mit schwereren militärischen Angriffen konfrontiert zu werden als dem, den er im Juni letzten Jahres angeordnet hatte. Iran weigerte sich, Gespräche aufzunehmen, was die Lage nur verschärfte.
Der Mangel an Fortschritten bei den Verhandlungen und der Ausbau der nuklearen Kapazität Irans erzeugten ein Gefühl der Eskalation, das durch gegenseitige Drohungen und Misstrauen geschürt wird. Die Auswirkungen auf den Ölmarkt sind offensichtlich. Investoren befürchten Versorgungsunterbrechungen entlang der Routen, die wichtige Ölströme transportieren. Jede militärische Konfrontation könnte die Straße von Hormus blockieren, was zwangsläufig einen Anstieg der Ölpreise auslösen und der Weltwirtschaft schaden würde. Während die internationale Gemeinschaft zu Zurückhaltung und erneuter Diplomatie aufruft, zeigen die Erfahrungen, wie selten die US-Politik vom globalen Konsens geleitet wird.
Angesichts der zunehmenden geopolitischen Unsicherheit und gemischter Finanzergebnisse von Technologieunternehmen bevorzugen die Märkte selektive Positionierung gegenüber kühnen Risikogeschäften. All diese Risikofaktoren haben die Nachfrage nach defensiven Anlagen wie Gold angetrieben.
Betrachtet man die technische Prognose für den S&P 500, so liegt die unmittelbare Aufgabe der Käufer heute darin, die nächstgelegene Widerstandsmarke von $6.993 zu durchbrechen. Die Überwindung dieses Levels würde auf eine Aufwärtsbewegung hindeuten und den Weg zu $7.013 öffnen. Ein ebenso wichtiges Ziel für die Bullen ist es, die Kontrolle über die $7.033-Marke zu erlangen, was die Position der Käufer stärken würde. Im Falle eines Abwärtstrends bei sinkender Risikobereitschaft müssen sich die Käufer um die $6.975 behaupten. Ein Bruch unter dieses Niveau könnte das Instrument schnell zurück auf $6.961 drängen und den Weg zu $6.946 öffnen.