Der japanische Yen schwächt sich weiter ab angesichts nachlassender Erwartungen auf eine Zinserhöhung durch die Bank of Japan. Gleichzeitig untergraben Bedenken bezüglich der finanziellen Stabilität des Landes unter den Reflationsstrategien von Premierministerin Sanae Takaichi, zusammen mit politischer Unsicherheit vor den vorgezogenen Wahlen am 8. Februar, den Status des Yen als sicherer Hafen. In Verbindung mit einer moderaten Stärke des US-Dollars treibt dies das Währungspaar USD/JPY in Richtung der runden 154,00-Marke.
Spekulationen über mögliche Interventionen der japanischen Behörden zur Eindämmung weiterer Yen-Abwertung könnten die Bären davon abhalten, aggressive Positionen gegen den Yen einzunehmen. Darüber hinaus könnten wirtschaftliche Risiken, die aus Zollandrohungen von US-Präsident Donald Trump und anhaltender geopolitischer Instabilität resultieren, die defensive Anziehungskraft des Yen verstärken. Unterdessen kämpft der US-Dollar darum, Käufer anzuziehen, aufgrund von Bedenken über die Maßnahmen der Federal Reserve und Wetten auf eine Lockerung der Geldpolitik, was das Aufwärtspotenzial für USD/JPY beschränkt.
Der japanische Yen steht auch weiter unter Druck, da die Tokyo-CPI-Daten die Aussichten auf eine weitere geldpolitische Straffung durch die Bank of Japan angesichts fiskalischer und politischer Herausforderungen trüben. Ein Regierungsbericht, der am Freitag veröffentlicht wurde, zeigte, dass der CPI-Hauptindex in der Hauptstadt von 2,0 % auf 1,5 % im Januar gesunken ist—das niedrigste Niveau seit Februar 2022. Der Kern-CPI, der frische Lebensmittel ausschließt, fiel von 2,3 % im Dezember auf 2,0 %, während der CPI ohne frische Lebensmittel und Energie von 2,6 % auf 2,4 % im Vormonat sank.
Diese Indikatoren weisen auf nachlassenden nachfrageseitigen Preisdruck hin, was die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Straffung durch die Bank of Japan nach der Zinsanhebung im Dezember auf 0,75 %, ein 30-Jahres-Hoch, verringert. Premierministerin Sanae Takaichi fokussiert ihr Wahlprogramm auf die Ausweitung von Konjunkturmaßnahmen und die Aussetzung der Verbrauchssteuer auf Lebensmittel, was Fragen zur fiskalischen Disziplin Japans aufwirft. Am Freitag, nach einer Maßnahme des japanischen Finanzministeriums, kamen Gerüchte über einen ungewöhnlichen Zinscheck der New Yorker Fed auf, was die Chancen auf eine koordinierte US-japanische Intervention zur Bekämpfung der Yen-Schwäche erhöht.
Auf der US-Dollar-Seite kündigte US-Präsident Donald Trump am Donnerstag den Entzug der Zertifizierung für kanadische Flugzeuge an und die Einführung von 50 %-Zöllen auf diese, bis US-amerikanische Gulfstream-Flugzeuge in Kanada zertifiziert werden, was die Spannungen zwischen den nordamerikanischen Nachbarn anheizt. Dies, zusammen mit Spannungen zwischen den USA und dem Iran und dem andauernden Russland-Ukraine-Konflikt, sollte dazu beitragen, Verluste im sicheren Hafen Yen zu begrenzen. Die USA verstärken weiterhin den Nahen Osten mit Kriegsschiffen und Kampfflugzeugen, während Verteidigungsminister Pete Hegseth die volle Bereitschaft bestätigte, auf Trumps Befehle zu handeln.
Russland hat den ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj erneut zu Friedensgesprächen nach Moskau eingeladen, aber Fortschritte bleiben aufgrund grundlegender Meinungsverschiedenheiten, einschließlich Kiews Weigerung, den gesamten Donbass abzutreten, um den fast vier Jahre andauernden Konflikt zu beenden, schwer fassbar. Unterdessen gewinnt der US-Dollar leicht an Auftrieb durch Gerüchte über Kevin Warsh als neuen Vorsitzenden der Fed, was das Währungspaar USD/JPY unterstützt. Trump hat versprochen, heute, am Freitag, den Kandidaten für den Vorsitz der Fed zu benennen.
Für bessere Handelsmöglichkeiten sollte heute der Fokus auf dem US-Erzeugerpreisindex (PPI) sowie Reden der Federal Reserve liegen, die die Nachfrage nach dem Dollar anheizen und den Ton für USD/JPY vor dem Wochenende setzen könnten.
Aus technischer Sicht hat das Paar die runde 154,00-Marke erreicht, wo sich der 100-Tage-SMA befindet. Ein Ausbruch darüber würde den Weg in Richtung der runden 155,00-Marke eröffnen. Sollte es den Preisen nicht gelingen, sich über 152,70 und der runden 152,00-Marke zu halten, könnte ein schnellerer Rückgang in Richtung des hochsignifikanten 200-Tage-SMA folgen.
Die Tabelle unten zeigt die prozentualen Veränderungen des japanischen Yen gegenüber den wichtigsten Währungen heute. Der japanische Yen verzeichnete den bemerkenswertesten Gewinn gegenüber dem australischen Dollar.