Das Währungspaar GBP/USD blieb den ganzen Dienstag über relativ stabil. Das ist nicht überraschend, da die europäische Handelssitzung erneut den Wunsch geweckt hat, die Charts zu schließen und einen Spaziergang zu machen. Die amerikanische Sitzung war traditionell aktiver, es fehlte jedoch an makroökonomischem Hintergrund, da keine fundamentalen Ereignisse stattfanden. Somit bleibt das GBP/USD-Paar in einer Abwärtskorrektur, die jederzeit enden könnte.
Während der Euro sich fast um 61,8 % korrigiert hat, hat sich das Pfund nur um 38,2 % korrigiert. Das in dieser Woche bevorstehende Treffen der Bank of England wird von vielen Händlern immer noch als wichtiges Ereignis betrachtet. Ich möchte daran erinnern, dass im Jahr 2025 die Dynamik des Dollars zu 100 % nicht von der Geldpolitik der Fed, der größten Zentralbank der Welt, bestimmt wurde. Der Dollar fällt nun seit dem zweiten aufeinanderfolgenden Jahr aufgrund der Politik von Donald Trump. Wenn wir den Trend von Anfang an betrachten, hat der Dollar nun seit vier Jahren an Wert verloren. Die Gründe lagen jedoch von 2022 bis 2024 in der Geldpolitik der Fed, während es jetzt an der Politik von Trump liegt.
Erinnern wir uns, dass im Herbst 2022 die Inflation in den USA begann, sich von Rekordniveaus zu verlangsamen. Zu dieser Zeit begann der Markt, eine Lockerung der Geldpolitik der Fed zu antizipieren. Seitdem hat die Fed die Zinsen siebenmal gesenkt. Das ist weder viel noch wenig, aber der Markt erwartete eindeutig mehr und hat größere Zinssenkungen eingepreist. Wenn Sie sich erinnern, erwartete der Markt im letzten Jahr vier Senkungen, während die Erwartung für 2023 sieben lag. Eine weniger "dovish" Fed-Haltung hinderte den Markt jedoch nicht daran, die "dovish"-erwartungen einzupreisen.
Ein weiterer ernsthafter Faktor für den Rückgang des Dollars ist technischer Natur. Öffnen Sie den monatlichen Zeitrahmen, und Sie werden sehen, dass der Abwärtstrend von November 2007 bis September 2022 andauerte—15 volle Jahre. Kein Trend hält ewig an, und das britische Pfund (oder der Euro) ist nicht der iranische Rial, der nur abwerten kann. Globale Trends verändern sich, und die Wirtschaft ist zyklisch. Daher könnte die britische Währung in den kommenden Jahren gut darauf abzielen, sich wieder in Richtung der Marke von 1,60 USD zu erholen.
Ein weiterer sehr wichtiger Faktor ist der Trump-Faktor. Aber nicht seine Politik, sondern sein leidenschaftliches Bestreben, den Dollar so weit wie möglich abzuwerten. Der US-Präsident versteht, dass es äußerst schwierig sein wird, das Exportvolumen zu steigern; daher macht er zwei Schritte. Erstens zielt er darauf ab, die Importe zu reduzieren, um das Handelsbilanzdefizit auszugleichen. Zweitens will er den Dollar abwerten, um die Exporte anzukurbeln. Das ist das Rezept für wirtschaftliches Glück des amerikanischen Präsidenten. Daher ist aus unserer Sicht das Schicksal der amerikanischen Währung vorgezeichnet, sowohl im Jahr 2026 als auch in den nächsten fünf Jahren. Niemand im Weißen Haus will einen starken Dollar, und Trumps Politik vertreibt Auslandsinvestoren.
Wir glauben daher, dass das Treffen der Bank of England keinen signifikanten Einfluss haben wird. Lokal könnten seine Ergebnisse sowohl zu Anstiegen als auch zu Rückgängen führen. Global wird sich jedoch nichts ändern.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage beträgt 97 Pips. Am Mittwoch, den 4. Februar, erwarten wir Bewegungen innerhalb des Bereichs zwischen den Niveaus 1.3600 und 1.3794. Der obere lineare Regressionskanal deutet nach oben, was auf eine Trendwiederaufnahme hinweist. Der CCI-Indikator hat in den letzten Monaten sechsmal den überkauften Bereich erreicht. Er hat zahlreiche "bullishe" Divergenzen gebildet und signalisiert kontinuierlich die bevorstehende Wiederaufnahme des Aufwärtstrends. Der Eintritt in den überkauften Bereich hat vor einer Korrektur gewarnt.
Nächste Unterstützungsniveaus:S1 – 1.3672
S2 – 1.3550
S3 – 1.3428
Nächste Widerstandsniveaus:R1 – 1.3794
R2 – 1.3916
Handelsempfehlungen:Das GBP/USD-Paar scheint seinen Aufwärtstrend von 2025 fortzusetzen, und seine langfristigen Aussichten bleiben unverändert. Donald Trumps Politik wird weiterhin Druck auf die US-Wirtschaft ausüben, daher erwarten wir nicht, dass der US-Dollar 2026 wächst. Selbst sein Status als "Reservewährung" ist für die Händler nicht mehr von Bedeutung. Daher bleiben Long-Positionen mit Zielen von 1.3916 und darüber kurzfristig relevant, wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt. Wenn der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, können kleinere Short-Positionen in Betracht gezogen werden, die aus technischen (korrigierenden) Gründen auf 1.3550 abzielen. Von Zeit zu Zeit zeigt die amerikanische Währung Korrekturen (global), aber für ein Trendwachstum benötigt sie globale positive Faktoren.
Erklärungen zu den Abbildungen:Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung weisen, deutet dies auf einen starken Trend hin;Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, die der Handel derzeit nehmen sollte;Murray-Niveaus sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen;Volatilitätsniveaus (rote Linien) sind der wahrscheinliche Preiskanal, in dem das Paar basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren in den kommenden Tagen verbleiben wird;Der CCI-Indikator – sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung naht.