Das Währungspaar EUR/USD setzte am Dienstag sein schwaches Wachstum fort, was keine klaren technischen Schlussfolgerungen zulässt. Gestern sagte ich, dass Kaufgeschäfte und Erwartungen eines Euro-Wachstums besser nach einer Konsolidierung über dem 50,0%-Korrekturlevel bei 1,1829 in Betracht gezogen werden sollten. Heute gelang es den Bullen mit großer Mühe, eine solche Konsolidierung zu erreichen, jedoch bestehen erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der europäischen Währung, in naher Zukunft weiter zu steigen. Vielleicht wird heute der Nachrichtenhintergrund den Bullen helfen.
Das Wellenbild im Stundenchart bleibt einfach. Die jüngste Abwärtswelle hat das Tief der vorherigen Welle nicht durchbrochen, während die jüngste Aufwärtswelle das vorherige Hoch überschritten hat. Somit bleibt der Trend nach wie vor bullisch. Die Bullen haben eine kurze Pause innerhalb einer groß angelegten Offensive eingelegt, die möglicherweise ohne Donald Trump nicht stattgefunden hätte. Trump hat die Lage in der Welt und in den Vereinigten Staaten bis zum Äußersten angeheizt, und die Märkte reagieren weiterhin, indem sie der riskanten US-Währung mit ungewissen wirtschaftlichen Aussichten ausweichen.
Am Dienstag war der Nachrichtenhintergrund praktisch nicht vorhanden, was die relativ geringe Aktivität der Händler erklärt. Seit dem FOMC-Treffen in der letzten Woche ist der US-Dollar um 250 Punkte gestiegen, aber höchstwahrscheinlich war dies nicht auf das Treffen selbst zurückzuführen. In der vergangenen Woche erfuhr der Markt den Namen des neuen Vorsitzenden des FOMC—Kevin Warsh. Derzeit kann man nur wenig über Warsh sagen, denn die Händler sind daran interessiert, welche Ansichten er in Bezug auf die Geldpolitik vertreten wird. Früher war Warsh ein Befürworter höherer Zinssätze und unterstützte keine verschiedenen Konjunkturprogramme. Aber das war früher, und jetzt gibt es Präsident Donald Trump, der maximale Zinssenkungen fordert. Was sollte der Markt also von Warsh erwarten, der noch nicht Fed-Vorsitzender ist? Theoretisch könnte Warsh an einer relativ restriktiven Politik festhalten—aber im Vergleich zu wem? Jerome Powell vertritt ebenfalls eine ziemlich restriktive Haltung, und bis zum Ende seiner Amtszeit wird der Regulierer wahrscheinlich keine einzige Lockerung umsetzen. Der Faktor der Dollarunterstützung in der Person von Warsh ist sehr fraglich.
Auf dem 4-Stunden-Chart konsolidierte sich das Paar unter dem 100,0%-Korrekturlevel bei 1,1918 und fiel auf das 76,4%-Level bei 1,1813. Ein Abprallen der Kurse vom 1,1813-Level wird den Händlern die Möglichkeit eröffnen, mit einer Umkehr zugunsten des Euro und einer Rückkehr zum 1,1918-Level zu rechnen. Eine Konsolidierung unter 1,1813 wird es ermöglichen, mit einer Fortsetzung des Rückgangs in Richtung der Niveaus 1,1748 und 1,1694 zu rechnen. Heute werden auf keinem Indikator aufkommende Divergenzen beobachtet.
Commitments of Traders (COT) Report:
In der vergangenen Berichtswoche eröffneten professionelle Akteure 15.101 Long-Positionen und schlossen 5.338 Short-Positionen. Die Stimmung der "Non-commercial"-Gruppe bleibt aufgrund von Donald Trump und seiner Politik optimistisch und verstärkt sich mit der Zeit. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen beläuft sich nun auf 290.000, während die Short-Positionen bei 158.000 liegen. Dies stellt fast einen zweifachen Vorteil für die Bullen dar.
Bereits seit dreiunddreißig Wochen reduzierten Großanleger ihre Short-Positionen und erhöhten die Long-Positionen. Dann begann der Regierungsstillstand, und nun beobachten wir wieder dasselbe Muster: Professionelle Händler bauen weiterhin Long-Positionen auf. Die Politik von Donald Trump bleibt der bedeutendste Faktor für Händler, da sie zahlreiche Probleme verursacht, die langfristige und strukturelle Folgen für die Vereinigten Staaten haben werden, zum Beispiel die Verschlechterung des Arbeitsmarktes und ein Rückgang des globalen Ansehens. Händler fürchten auch den Verlust der Unabhängigkeit der Fed im Jahr 2026 und Donald Trumps geopolitische Ambitionen.
Wirtschaftskalender für die USA und die Eurozone:
Eurozone – Deutschland Dienstleistungen PMI (08:55 UTC)Eurozone – Dienstleistungen PMI (09:00 UTC)Eurozone – Verbraucherpreisindex (10:00 UTC)Vereinigte Staaten – ADP Beschäftigungsänderung (13:15 UTC)Vereinigte Staaten – ISM Dienstleistungen PMI (15:00 UTC)Am 4. Februar enthält der Wirtschaftskalender fünf Ereignisse, von denen drei (die letztgenannten) als wichtig angesehen werden können. Der Einfluss des Nachrichtenhintergrunds auf das Marktumfeld am Mittwoch könnte in der zweiten Tageshälfte präsent sein.
EUR/USD Prognose und Handelsempfehlungen:
Ein Verkauf des Paares war möglich nach einem Schlusskurs unterhalb der Marke von 1,1945 auf dem Stundenchart, mit Zielen von 1,1867 und 1,1805. Beide Ziele wurden erreicht. Ich bezweifle den weiteren Rückgang des Euro. Kaufpositionen werden möglich nach einem Schlusskurs oberhalb der Marke von 1,1829 auf dem Stundenchart, mit Zielen von 1,1888 und 1,1963.
Fibonacci-Raster sind auf dem Stundenchart von 1,1805–1,1578 und auf dem 4-Stunden-Chart von 1,1918–1,1471 gezogen.