Das Währungspaar EUR/USD prallte von der „bullischen“ Imbalance 12 ab und drehte zugunsten der europäischen Währung, genau wie von mir angekündigt. Damit erhielten Trader ein weiteres bullisches Signal, das ihnen ermöglichte, Long-Positionen im Markt einzugehen. Zur Erinnerung: Die Chartanalyse hat die Kursbewegungen in den letzten Wochen nahezu perfekt vorhergesagt. Zunächst bildete sich ein Signal an Imbalance 11, anschließend wurde das Ziel in Form einer wöchentlichen Imbalance erreicht. Darauf folgte eine Reaktion von dieser Imbalance, gefolgt von einer Korrektur in die nächstgelegene bullische Imbalance und einem neuen Kaufsignal. Daher erwarte ich diesmal, dass der Euro über das Hoch der vorletzten Woche hinaus ansteigt.
Insgesamt gibt es über die Chartsituation abseits der Kernpunkte wenig Neues zu sagen. Kaufsignale bilden sich regelmäßig und geben Tradern die Möglichkeit zu handeln, statt am Seitenrand zu stehen. Der fundamentale Hintergrund setzt den US‑Dollar und die Bären weiterhin unter Druck, weshalb die Ausführungswahrscheinlichkeit jedes Kaufsignals bei 80 % oder höher liegt. In der vergangenen Woche wirkte der Dollar aus einem einfachen Grund relativ stabil – die Nonfarm Payrolls und die Arbeitslosenzahlen wurden auf die folgende Woche verschoben. Und sobald diese „nächste Woche“ begonnen hatte, setzte der Dollar seine Abwärtsbewegung sofort fort.
Die Chartsituation signalisiert weiterhin eine Dominanz der Bullen. Der Aufwärtstrend bleibt intakt. Ein Kaufsignal bildete sich an Ungleichgewicht 11, kurz darauf folgte ein weiteres bullisches Signal an Ungleichgewicht 12. Damit können Trader erneut Long‑Positionen offenhalten. Diesmal allerdings ohne konkrete, musterbasierte Kursziele, da es aus meiner Sicht wenig Sinn ergibt, auf Ziele zu setzen, die fünf Jahre zurückliegen.
Am Montag gab es im Grunde genommen keinen nennenswerten fundamentalen Hintergrund. Daher kann niemand behaupten, ein Bericht sei veröffentlicht worden oder Trump (Lagarde, Bailey, Powell – den passenden Namen bitte einsetzen) habe eine Rede gehalten, die die Trader zum Euro‑Kauf veranlasst hätte. In Wirklichkeit ist alles viel einfacher: Die Ungleichgewichtszone 12 ließ die Bären nicht weiter nach unten durchkommen, sodass die Bullen erneut in die Offensive gingen. In dieser Woche könnten die Bullen ihre Erfolge weiter ausbauen, da die Nonfarm Payrolls und die Arbeitslosenzahlen weiterhin stark auf dem US‑Dollar lasten.
Seit bereits 6–7 Monaten haben die Bullen mehr als genug Gründe für eine neue Offensive, und mit jeder Woche werden es nur mehr. Dazu zählen der in jedem Fall „dovishe“ Ausblick für die Geldpolitik des FOMC, die allgemeine Politik von Donald Trump (die sich zuletzt nicht geändert hat), die Konfrontation zwischen den USA und China (in der lediglich ein vorübergehender Waffenstillstand erreicht wurde), Proteste der US‑Bevölkerung gegen Trump unter dem Motto „No kings“, die Schwäche am Arbeitsmarkt, der „Shutdown“ im Herbst (der eineinhalb Monate andauerte) sowie der neue „Shutdown“ Anfang Februar. Hinzu kommen die militärische Aggression der USA gegenüber bestimmten Ländern, die strafrechtliche Verfolgung von Powell, die „Greenland confusion“ und die sich verschlechternden Beziehungen zu Kanada und Südkorea. Vor diesem Hintergrund erscheint mir ein weiteres Wachstum des Währungspaares völlig logisch.
Ich glaube weiterhin nicht an einen Abwärtstrend. Der fundamentale Hintergrund lässt sich nach wie vor nur äußerst schwer zugunsten des Dollars interpretieren, daher versuche ich es gar nicht erst. Die blaue Linie zeigt das Kursniveau, unterhalb dessen der Aufwärtstrend als beendet gelten könnte. Die Bären müssten den Kurs dafür um etwa 500 Pips nach unten drücken, und diese Aufgabe halte ich unter den aktuellen fundamentalen Rahmenbedingungen und der derzeitigen Chartsituation – in der es überhaupt keine bärischen Muster gibt – für unmöglich. Das nächste Aufwärtsziel für den Euro war das bärische Ungleichgewicht bei 1,1976–1,2092 im Wochenchart, das bereits im Juni 2021 entstanden ist. Dieses Muster wurde inzwischen vollständig abgearbeitet. Darüber lassen sich zwei Niveaus ausmachen – 1,2348 und 1,2564. Diese Marken entsprechen zwei Hochpunkten im Monatschart.
Wirtschaftskalender für die USA und die Eurozone:
USA – ADP Employment Change (wöchentlich) (13:15 UTC)USA – Veränderung der Einzelhandelsumsätze (13:30 UTC)Am 10. Februar enthält der Wirtschaftskalender zwei Ereignisse, die den Dollar voraussichtlich nicht retten werden. Der Einfluss des fundamentalen Hintergrunds auf die Marktstimmung dürfte am Dienstag gering sein.
EUR/USD‑Prognose und Handelsempfehlungen:
Meiner Einschätzung nach befindet sich das Währungspaar weiterhin in der Aufbauphase eines Aufwärtstrends. Obwohl der fundamentale Hintergrund die Bullen nach wie vor unterstützt, haben die Bären in den vergangenen Monaten regelmäßig Angriffe gestartet. Dennoch sehe ich keine realistischen Gründe für den Beginn eines Abwärtstrends.
Aus den Ungleichgewichten 1, 2, 4, 5, 3, 8 und 9 ergaben sich für Trader Kaufgelegenheiten im Euro. In allen Fällen kam es zu einem gewissen Kursanstieg, und der Aufwärtstrend blieb bestehen. In der vergangenen Woche entstand ein neues Kaufsignal aus Ungleichgewicht 11, das Tradern erneut ermöglichte, Long‑Positionen mit einem Ziel bei 1,1976 zu eröffnen. Dieses Ziel wurde erreicht. Heute hat sich an Ungleichgewicht 12 ein weiteres bullisches Signal gebildet, das den Tradern eine neue Gelegenheit zum Kauf des Paares bietet. Die formalen Kursziele liegen bei 1,2348 und 1,2564.