Am vergangenen Freitag schlossen die Aktienindizes höher. Der S&P 500 legte um 0,47% zu, während der Nasdaq 100 um 0,90% sprang. Der Dow Jones Industrial Average verteuerte sich um 0,04%.
Der Aktienmarkt setzte seine Aufwärtsbewegung fort, da eine Erholung bei US‑Technologiewerten an Fahrt gewann und den Druck nach Sorgen über übermäßige KI‑Ausgaben etwas minderte. Der MSCI All Country World Index, einer der breitesten Indikatoren für globale Aktien, legte um 0,2 % auf ein Rekordhoch zu, während asiatische Aktien um 1,1 % auf neue Höchststände stiegen, gestützt von Technologiewerten wie SoftBank Group Corp.
Andernorts wertete der Renminbi (Yuan) auf den stärksten Stand seit Mai 2023 auf, nachdem Berichte bekannt wurden, wonach China Banken aufgefordert hat, ihre Bestände an US‑Staatsanleihen zu begrenzen. Der US‑Dollar gab deutlich nach, und Gold setzte nach zwei Gewinntagen zurück, da Anleger in einem volatilen Markt mit weiterhin unklarem Trend Gewinne mitnahmen, nachdem es zuvor zu einem historischen Ausverkauf gekommen war. Auch Silber fiel.
Der Anstieg am Aktienmarkt signalisiert eine Abnahme der Sorgen über KI‑getriebene Umwälzungen – genau jene Befürchtungen, die in den vergangenen zwei Wochen einen Höhepunkt erreicht hatten und Softwareentwickler belasteten sowie den Ausblick für große Tech‑Konzerne eintrübten, die enorme Summen in bahnbrechende Innovationen investieren.
Gleichzeitig positionieren sich Händler im Vorfeld wichtiger US‑Konjunkturdaten, die die Erwartungen an den weiteren Zinspfad der Fed verschieben könnten. Wichtig ist, dass die jüngste Volatilität bereits einen Teil der übermäßigen Nervosität abgebaut hat, insbesondere im hoch bewerteten, stark KI‑exponierten Technologiesegment. Die Positionierung ist nun klarer, Risikoaufschläge wirken vernünftiger, und die Märkte gehen aus einer solideren Ausgangslage in diese Phase. Starke US‑Daten könnten zusätzliche Käufe auslösen.
Belastungsfaktoren für den US‑Dollar nehmen weiter zu, und Chinas Hinweis, dass seine Banken ihre Käufe von US‑Treasuries begrenzen sollen, ist eine weitere Erinnerung daran, warum US‑Vermögenswerte weniger attraktiv erscheinen als zuvor. In China vollzog sich die Aufwertung der Währung vor dem Hintergrund einer breiteren Diversifizierung weg von US‑Staatsanleihen. Solche Schritte könnten eine beschleunigte Repatriierung von Kapital in chinesische Vermögenswerte auslösen und dem Renminbi (Yuan) einen fundamentalen Rückenwind verschaffen.
Auch der Yen legte um rund 0,4 % zu und notierte nahe JPY 155 je US‑Dollar, nachdem Premierministerin Sanae Takaichi am Wochenende einen deutlichen Wahlsieg errungen hatte. Bitcoin fiel unter die Marke von 70.000 US‑Dollar.
Was den technischen Ausblick für den S&P 500 betrifft, besteht die unmittelbare Aufgabe der Käufer heute darin, den nächstgelegenen Widerstandsbereich bei 6.961 USD zu überwinden. Ein Ausbruch über dieses Niveau würde auf weiteres Aufwärtspotenzial hindeuten und den Weg in Richtung 6.975 USD freimachen. Ein weiteres Ziel der Bullen ist es, die Kontrolle oberhalb von 6.989 USD zu sichern, was die Position der Käufer zusätzlich stärken würde. Sollte es angesichts einer nachlassenden Risikobereitschaft zu einer Abwärtsbewegung kommen, müssen die Käufer den Bereich um 6.946 USD verteidigen. Ein Bruch unter dieses Niveau könnte den Markt rasch zurück auf 6.930 USD drücken und den Weg in Richtung 6.914 USD eröffnen.