Im Stundenchart ist das Währungspaar GBP/USD am Freitag vom Unterstützungsbereich bei 1,3595–1,3620 abgeprallt, hat zugunsten des Pfunds gedreht und einen Anstieg in Richtung des 161,8%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,3755 begonnen. Eine Konsolidierung unterhalb der Marke von 1,3595–1,3620 würde den US‑Dollar begünstigen und auf eine Fortsetzung des Rückgangs in Richtung der Unterstützung bei 1,3526–1,3539 hindeuten.
Die Wellenstruktur bleibt „bärisch“. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief durchbrochen, während die letzte Aufwärtswelle das vorherige Hoch nicht überwinden konnte. Damit sich der Trend wieder auf „bullisch“ dreht, muss sich das Währungspaar über dem jüngsten Hoch bei 1,3730 stabilisieren oder zwei aufeinanderfolgende Aufwärtswellen ausbilden. Der Nachrichtenhintergrund für das Pfund war in den letzten Monaten schwach, doch auch die Nachrichtenlage aus den USA hat den Händlern nur selten wirkliche Gründe für Optimismus geliefert. Die Bullen erhalten jedoch regelmäßig Unterstützung durch Donald Trump und die Schwäche am US-Arbeitsmarkt.
Am Freitag schien der Nachrichtenhintergrund den Bullen alle Türen zu öffnen. Anstatt diese Chancen zu nutzen, gelang es ihnen jedoch nicht, daraus Kapital zu schlagen. Der Verbraucherpreisindex der USA für Januar verlangsamte sich auf 2,4 % im Jahresvergleich und lag damit sogar unter den Erwartungen der Händler. Es fehlen nur noch 0,4 %, um das Zielniveau der Federal Reserve zu erreichen. Die Inflation in den USA geht bereits seit fünf Monaten in Folge zurück, was eher auf einen Trend als auf ein einmaliges Ereignis hindeutet. Somit könnte die Inflation in den kommenden Monaten die lang ersehnte Marke von 2 % erreichen. Bis dahin sollte der Leitzins der Federal Reserve jedoch deutlich unter dem aktuellen Niveau von 3,75 % liegen; andernfalls könnte sich der Rückgang der Inflation weiter fortsetzen. Den Mitgliedern des FOMC kann dies nicht entgehen. Daher könnte die Fed meiner Ansicht nach bereits auf ihrer nächsten Sitzung beschließen, die geldpolitische Lockerung wiederaufzunehmen – insbesondere, wenn der nächste Inflationsbericht (für Februar) eine weitere Verlangsamung zeigt. Merkwürdigerweise glaubt der Markt derzeit nicht an eine Lockerung im März, sondern rechnet frühestens im Sommer mit dem nächsten Zinsschritt, und die Reaktion der Händler auf die Inflationsdaten fiel praktisch aus. Im Falle des Pfunds verhinderte lediglich die technische Zone von 1,3595–1,3620 weitere Rückgänge. Ich würde jedoch lieber eine neue, begründete Aufwärtsbewegung sehen als nur eine bloße Verschnaufpause im Abwärtstrend.
Im 4-Stunden-Chart ist das Paar vom 127,2%-Fibonacci-Level bei 1,3795 nach oben abgeprallt und setzt seitdem seine Abwärtsbewegung in Richtung der Unterstützungszone 1,3369–1,3435 fort. Der Abwärtstrend im Stunden-Chart ist noch nicht abgeschlossen. Eine Konsolidierung oberhalb von 1,3795 würde Erwartungen auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends in Richtung 1,4020 rechtfertigen. Auf den Indikatoren sind derzeit keine sich bildenden Divergenzen zu erkennen.
Commitments of Traders (COT) Report:
Die Stimmung in der Kategorie der „Non-commercial“-Trader ist in der letzten Berichtsperiode etwas weniger bullisch geworden. Die Anzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen ging um 6.520 zurück, während die Short-Positionen um 5.379 zunahmen. Die Differenz zwischen Long- und Short-Positionen liegt nun bei etwa 88.000 gegenüber 114.000 und verringert sich insgesamt. In den vergangenen Monaten hatten die Bären die Oberhand, doch scheinen sie ihr Potenzial ausgeschöpft zu haben. Gleichzeitig stellt sich die Situation bei Euro-Kontrakten genau entgegengesetzt dar. Unter keinen Umständen gehe ich derzeit von einem nachhaltigen Abwärtstrend beim Pfund aus.
Meiner Ansicht nach wirkt das Pfund nach wie vor weniger „gefährlich“ als der Dollar, und das ist sein Hauptvorteil. Kurzfristig kann die US-Währung zwar gelegentlich Nachfrage am Markt finden – langfristig jedoch nicht. Die Politik von Donald Trump hat zu einem starken Rückgang am Arbeitsmarkt geführt, und das Federal Reserve System ist gezwungen, eine lockere Geldpolitik zu betreiben, um die Schaffung von Arbeitsplätzen zu stimulieren. Auch die militärische Aggression der USA trägt kaum dazu bei, unter Dollar-Bullen Optimismus zu wecken.
Wirtschaftskalender für die USA und Großbritannien:
Am 16. Februar sind im Wirtschaftskalender keine wichtigen Veröffentlichungen vorgesehen. Der Nachrichtenhintergrund wird die Marktstimmung am Montag nicht beeinflussen.
GBP/USD Prognose und Handelstipps:
Verkäufe des Paares sind möglich, wenn es sich im Stunden-Chart unterhalb der Zone 1,3595–1,3620 konsolidiert, mit einem Ziel bei 1,3526–1,3539. Kaufgelegenheiten ergaben sich nach einem Abprall von der Zone 1,3595–1,3620 im Stunden-Chart mit einem Ziel bei 1,3755. Diese Positionen können heute und in den kommenden Tagen weiterhin gehalten werden.
Die Fibonacci-Retracement-Gitter sind im Stunden-Chart von 1,3470–1,3010 und im 4-Stunden-Chart von 1,3431–1,2104 gespannt.