Das Währungspaar EUR/USD fällt nun bereits den sechsten Tag in Folge. Erneut sehen wir einen sehr allmählichen Rückgang des Euro, als ob der Markt nicht wirklich daran interessiert wäre, den Euro zu verkaufen und den Dollar zu kaufen, aber dennoch etwas – oder jemand – ihn dazu zwingt. Was ist dieses „Etwas“ oder wer ist dieser „Jemand“? Meiner Ansicht nach ist jede Dollar-Stärke nur von kurzer Dauer. Der Markt sieht derzeit keine ausreichenden Gründe für eine neue Welle des Verkaufs von US-Dollar, daher legt der Dollar nur allmählich zu. Vor dem Hintergrund einer nachlassenden Inflation könnte die EZB die Zinsen senken, und dies ist der einzige halbwegs logische Grund für den Rückgang des Währungspaars.
Im Tageschart ist klar erkennbar, dass nahezu jede Aufwärtsbewegung in den vergangenen 12–13 Monaten stärker und steiler war als jede Korrektur. So ist der Dollar beispielsweise zwischen dem 24. Dezember und dem 16. Januar um etwa 200 Punkte gestiegen. Zwischen dem 19. und 27. Januar fiel er jedoch um 450 Punkte. Damit ist erstens das bullische Ungleichgewicht 12 weiterhin nicht aufgehoben. Zweitens lässt sich ab dem 9. Februar ein weiteres bullisches Ungleichgewicht identifizieren, das ebenfalls gültig bleibt. Drittens gibt es nach wie vor keine bärischen Formationen. Viertens liefert der Nachrichtenhintergrund dem Dollar nur eine eher fragwürdige Unterstützung.
Die Struktur des Charts signalisiert weiterhin eine Dominanz der Bullen. Der Aufwärtstrend bleibt intakt. Im Ungleichgewicht 11 hat sich ein Kaufsignal gebildet, später erschien ein weiteres Kaufsignal im Ungleichgewicht 12. Daher können Trader Long-Positionen offen halten, bis die aktuellen Muster negiert werden oder bärische Signale auftreten. Selbst dann würde ich nicht mit einer ausgeprägten Stärke des US-Dollars rechnen.
Der Nachrichtenhintergrund hat weder überrascht noch beeindruckt. Die Inflation in Deutschland blieb mit 2,1 % im Jahresvergleich im Rahmen der vorläufigen Schätzung. Die ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland und den Euroraum fielen schwächer aus als von den Marktteilnehmern erwartet. Insofern waren die bärischen Angriffe am Dienstag im Großen und Ganzen gerechtfertigt. Aus meiner Sicht kann der Dollar jedoch langsam weiter steigen – etwa um 10 Pips pro Tag –, wird aber früher oder später erneut vor einem scharfen Rückgang stehen.
Die Bullen haben seit nunmehr 6–7 Monaten ausreichend Gründe für eine erneute Offensive, und diese Gründe nehmen zumindest nicht von Woche zu Woche ab. Dazu gehören die in jedem Fall eher dovish ausgerichtete Perspektive für die Geldpolitik des FOMC, die Gesamtpolitik von Donald Trump (die sich zuletzt nicht verändert hat), die Spannungen zwischen den USA und China (wo bislang nur ein vorübergehender Waffenstillstand erreicht wurde), öffentliche Proteste in den USA unter dem Slogan „No kings“, die Schwäche am Arbeitsmarkt, der Government Shutdown im Herbst (der eineinhalb Monate dauerte), der Shutdown im Februar, US-Militäraktionen gegen bestimmte Länder, der juristische Druck auf Powell, die „Grönland-Frage“ sowie die sich verschlechternden Beziehungen zu Kanada und Südkorea. Daher erscheint mir ein weiterer Anstieg des Währungspaares vollauf gerechtfertigt.
Ich glaube weiterhin nicht an einen Abwärtstrend. Der Nachrichtenhintergrund bleibt sehr schwer zugunsten des Dollars zu interpretieren, und ich unternehme keinen Versuch in diese Richtung. Die blaue Linie markiert das Kursniveau, unterhalb dessen der Aufwärtstrend als beendet gelten könnte. Die Bären müssten das Paar dazu um rund 360 Punkte nach unten drücken, was unter dem aktuellen Nachrichtenumfeld und angesichts der Chartstruktur, in der keine bärischen Formationen zu erkennen sind, weiterhin unrealistisch wirkt. Das nächste Aufwärtsziel für den Euro war das bärische Ungleichgewicht bei 1,1976–1,2092 im Wochenchart, das bereits im Juni 2021 entstanden ist. Dieses Muster wurde vollständig abgearbeitet. Darüber stechen zwei Marken hervor: 1,2348 und 1,2564, die zwei Hochs im Monatschart entsprechen.
Wirtschaftskalender
Vereinigte Staaten: – Baugenehmigungen (13:30 UTC) – Auftragseingang langlebiger Güter (13:30 UTC) – Baubeginne (13:30 UTC) – Industrieproduktion (14:15 UTC)
Am 18. Februar stehen im Wirtschaftskalender vier Veröffentlichungen, von denen zwei als relativ bedeutend eingestuft werden können. Der Nachrichtenhintergrund könnte die Marktstimmung am Mittwoch beeinflussen, insbesondere in der zweiten Tageshälfte.
EUR/USD Prognose und Handelsempfehlungen
Aus meiner Sicht befindet sich das Paar weiterhin in der Ausbildung eines Aufwärtstrends. Auch wenn der Nachrichtenhintergrund die Bullen unterstützt, haben die Bären in den vergangenen Monaten wiederholt Angriffe gestartet. Dennoch sehe ich keine realistischen Gründe für den Beginn eines Abwärtstrends.
Aus den Ungleichgewichten 1, 2, 4, 5, 3, 8 und 9 hatten Trader wiederholt Gelegenheit, den Euro zu kaufen. In allen Fällen war ein gewisser Anstieg zu beobachten, und der Aufwärtstrend blieb bestehen. Später bildete sich aus dem Ungleichgewicht 11 ein neues Kaufsignal, das Käufe mit einem Ziel bei 1,1976 ermöglichte, welches erreicht wurde. In der vergangenen Woche entstand im Ungleichgewicht 12 ein weiteres bullisches Signal, das Tradern erneut die Möglichkeit gab, Long-Positionen zu eröffnen. Die formalen Kursziele liegen bei 1,2348 und 1,2564. Dieses Signal ist weiterhin nicht aufgehoben.