Die Aktienindizes schlossen gestern mit moderaten Gewinnen. Der S&P 500 stieg um etwa 0,10 %, der Nasdaq 100 legte 0,14 % zu, und der Dow Jones Industrial Average kletterte leicht um rund 0,02 %.
Die US-Index-Futures zogen gemeinsam mit den Gewinnen in Asien an, da sich der jüngste, durch AI getriebene Verkaufsdruck offenbar stabilisiert hat. Edelmetalle erholten sich, und die europäischen Börsen starteten mit einer starken Eröffnung in den Handel.
Der Dollar legte gegenüber den meisten G10-Währungen leicht zu, während der neuseeländische Dollar zu den größten Verlierern zählte, nachdem die RBNZ die Zinsen unverändert gelassen hatte und Händler ihre Wetten auf weitere Zinserhöhungen zurückfuhren.
Nach mehreren Monaten von KI-getriebenen Kursgewinnen bleiben die Märkte volatil, da Anleger die möglichen störenden Auswirkungen abwägen und daran zweifeln, dass hohe Investitionen schnell zu erheblichen Renditen führen werden. Diese Dynamik ist besonders in Asien von Bedeutung, wo ein großer Teil der weltweiten Chipentwicklung und der Produktion von Ausrüstungen angesiedelt ist.
Laut Morgan Stanley notiert der Markt nahe an Rekordhochs. Dennoch lassen kräftige Kursrückgänge, die Aufwärtstrends häufig unterbrechen, einige Anleger dies anders empfinden. Das Unternehmen warnt zudem, dass sich bei einem Anhalten dieses Musters trotz eines übergeordneten Aufwärtstrends ein fragiles Marktumfeld herausbilden könnte.
Anleger analysieren außerdem Hinweise auf den weiteren Zinskurs der Fed. Heute werden die Protokolle der FOMC-Sitzung vom 27.–28. Januar veröffentlicht, auf der die Notenbanker die Zinsen unverändert beließen.
Gestern erklärte Fed-Gouverneur Michael Barr, dass die Zinsen wahrscheinlich noch eine Weile unverändert bleiben müssten, bis klarere Belege dafür vorliegen, dass sich die Inflation in Richtung des 2%-Ziels der Fed bewegt. Gleichzeitig merkte Austan Goolsbee, Präsident der Chicago Fed, an, dass in diesem Jahr weitere Zinssenkungen möglich sein könnten, falls die Inflation weiter nach unten tendiert.
Was die technische Analyse des S&P 500 betrifft, besteht die heutige Aufgabe der Käufer darin, den unmittelbaren Widerstandsbereich bei 6.854 USD zu überwinden. Ein erfolgreicher Ausbruch über dieses Niveau würde auf erneuten Aufwärtsmomentum hindeuten und den Weg in Richtung 6.871 USD öffnen. Eine Stabilisierung oberhalb von 6.882 USD würde die Position der Bullen zusätzlich stärken. Auf der Unterseite sollten Käufer den Bereich um 6.837 USD verteidigen. Ein Bruch unter dieses Niveau würde den Index rasch zurück in Richtung 6.819 USD drücken und könnte den Weg bis 6.801 USD freimachen.