Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart des EUR/USD-Paares hat eine etwas weniger wünschenswerte Form angenommen, wirft jedoch weiterhin keine Fragen auf. Von einer Aufhebung des seit Januar letzten Jahres laufenden Aufwärtstrendsegments kann nach wie vor keine Rede sein; lediglich die interne Wellenstruktur wird gelegentlich angepasst. Meiner Einschätzung nach hat das Paar die Ausbildung der übergeordneten Welle 4 (unterer Chart) abgeschlossen. Wenn diese Annahme zutrifft, bildet der Markt derzeit Welle 5 aus, die sich durchaus als recht ausgedehnt erweisen kann, mit Zielen bis in den Bereich um 1,25.
Die interne Wellenstruktur der vermuteten Welle 5 ist etwas uneindeutig (oberer Chart). Die aufwärts gerichtete Wellenfolge kann aufgrund der recht ausgeprägten Korrekturphasen nicht als impulsiv gewertet werden. Daher wird sie derzeit als a-b-c-d-e interpretiert. Sollte sich Welle 5 allerdings tatsächlich als erweitert herausstellen, wird auch ihre innere Struktur entsprechend komplexer werden. In diesem Fall wird sich die Wellenzählung mehr als einmal verändern. In jedem Fall rechne ich mit einer Wiederaufnahme der Aufwärtsbewegung im EUR/USD-Paar, und die korrigierende a-b-c-d-e-Struktur wirkt bereits recht abgeschlossen.
Der EUR/USD-Kurs hat sich am Donnerstag kaum verändert, und es ist unwahrscheinlich, dass sich dies bis zum Tagesende noch großartig ändert. Bereits den zweiten Tag in Folge legen die Marktteilnehmer nach dem äußerst ereignisreichen Montag und Dienstag offensichtlich eine Pause ein. Ich würde nicht sagen, dass sie auf etwas Konkretes warten, obwohl es derzeit viele potenzielle Impulse gibt. Morgen veröffentlicht die USA den Nonfarm Payrolls-Bericht sowie die Arbeitslosenquote, während die Eurozone die BIP-Daten für das vierte Quartal publiziert. Diese drei Veröffentlichungen können den Händlern eine Richtung vorgeben.
In gewissem Sinne steht das EUR/USD-Paar erneut an einem Scheideweg. Aktuell scheint die fünfwellige a-b-c-d-e-Struktur vollständig abgeschlossen zu sein, was bedeutet, dass nun eine neue aufwärts gerichtete Wellenfolge beginnen sollte. Doch wird der Nachrichtenhintergrund es dem Markt erlauben, die Nachfrage nach dem Euro zu erhöhen? Diese Frage können nur die morgigen Daten zum US-Arbeitsmarkt sowie die weiteren Entwicklungen im Nahen Osten beantworten. Obwohl der Krieg nicht abebbt und täglich Raketenangriffe in beide Richtungen stattfinden, kann der Markt nicht auf jeden einzelnen Raketenangriff mit Käufen des US-Dollars reagieren. Im Moment haben die Marktteilnehmer bereits ein vollständiges Aussetzen der LNG-Produktion in Katar, Angriffe auf Raffinerien in der Region, eine Blockade der Straße von Hormus, steigende Öl- und Gaspreise sowie die Gefahr einer Energiekrise nicht nur in Europa, sondern auch in anderen Ländern der Welt eingepreist. Solange sich diese Liste nicht erweitert, gibt es keine neuen Gründe, die Nachfrage nach der US-Währung zu steigern. Fallen die US-Arbeitsmarktdaten morgen schwächer aus als von den Marktteilnehmern erwartet, könnte die Bildung eines neuen Aufwärtstrendsegments beginnen.
Auf Basis der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Paar weiterhin ein Aufwärtstrendsegment ausbildet. Die Politik von Donald Trump und die Geldpolitik der Federal Reserve bleiben bedeutende Faktoren für die langfristige Schwäche der US-Währung. Die Ziele des laufenden Trendsegments könnten sich bis in den Bereich um 1,25 erstrecken. Derzeit gehe ich davon aus, dass sich das Paar nach wie vor innerhalb der übergeordneten Welle 5 befindet, weshalb ich in der ersten Hälfte des Jahres 2026 mit steigenden Kursen rechne. Die Korrekturstruktur a-b-c-d-e kann jederzeit enden, da sie bereits überzeugend wirkt. Aus meiner Sicht ist es nun sinnvoll, nach Einstiegsbereichen und Niveaus für neue Käufe mit Zielen in der Nähe von 1,2195 und 1,2367 zu suchen, was 161,8 % bzw. 200,0 % nach Fibonacci entspricht.
In einer kleineren Betrachtungsweise ist das gesamte Aufwärtstrendsegment sichtbar. Die Wellenstruktur ist nicht ganz standardisiert, da die Korrekturwellen unterschiedlich groß ausfallen. So ist beispielsweise die übergeordnete Welle 2 kleiner als die interne Welle 2 innerhalb der Welle 3. Doch auch das kommt vor. Ich erinnere daran, dass es am besten ist, auf den Charts klare Strukturen zu identifizieren, anstatt zwanghaft jede einzelne Bewegung einer Welle zuzuordnen. Derzeit lässt die aufwärts gerichtete Wellenstruktur keine Zweifel aufkommen.
Die wichtigsten Grundsätze meiner Analyse:
Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und ändern sich häufig.Wenn keine Klarheit darüber besteht, was am Markt geschieht, ist es besser, nicht einzusteigen.Es kann niemals 100-prozentige Sicherheit über die Bewegungsrichtung geben. Vergessen Sie nicht den Einsatz von schützenden Stop-Loss-Orders.Die Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.