Heute haben sich der Euro und der kanadische Dollar mit der Mean Reversion-Strategie gut entwickelt. Mit der Momentum-Strategie habe ich nur den japanischen Yen gehandelt.
Die Inflation in Deutschland blieb im Februar unverändert bei 0,2 % und entsprach damit den Prognosen der Ökonomen, was den Druck auf den Euro teilweise erhöht haben könnte. Allerdings führen die zunehmenden Spannungen in der Region aufgrund der Eskalation der Konflikte zwischen den Vereinigten Staaten und Iran traditionell dazu, dass Anleger riskantere Anlagen meiden, zu denen in der Regel auch die europäische Währung zählt. Neben den geopolitischen Faktoren dürfen auch die internen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen nicht außer Acht gelassen werden. Trotz stabiler Inflationszahlen können mehrere andere Indikatoren auf verborgene Risiken für die europäische Wirtschaft hindeuten. Schon die Abschwächung des Wachstums der Industrieproduktion in Deutschland spricht für sich.
Als Nächstes verlagert sich die Aufmerksamkeit der Händler auf die Vereinigten Staaten, wo mehrere wichtige makroökonomische Datenveröffentlichungen erwartet werden. Im Mittelpunkt des Wirtschaftskalenders steht der Verbraucherpreisindex (CPI) für Februar sowie der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Nahrungsmittel- und Energiepreise ausklammert. Diese Kennzahlen sind entscheidend, um die Inflationstrends in der größten Volkswirtschaft der Welt zu beurteilen und damit auch für die Erwartungen hinsichtlich der nächsten Schritte der Federal Reserve.
Die Veröffentlichung der CPI-Daten führt in der Regel zu einer erhöhten Marktvolatilität. Eine über den Prognosen liegende Inflation könnte die Sorge verstärken, dass die Fed die Phase hoher Zinsen länger beibehält, was wiederum Druck auf Risikoanlagen ausüben würde. Allerdings werden selbst Daten, die auf eine Abschwächung des Inflationsdrucks hindeuten, kaum ein Signal für weitere Zinssenkungen liefern, da bis Ende März erneut mit einem Anstieg der Inflation gerechnet wird.
Zusätzliche Aufmerksamkeit der Anleger wird sich auf eine Rede des Mitglieds des Federal Open Market Committee (FOMC), Michelle Bowman, richten, von der Kommentare zur Inflation, zu den Zinssätzen und zur Lage im Nahen Osten erwartet werden.
Fallen die Konjunkturdaten stark aus, werde ich mich auf die Momentum-Strategie stützen. Reagiert der Markt nicht auf die Daten, werde ich weiterhin die Mean-Reversion-Strategie anwenden.
Momentum-Strategie (Ausbruch) für die zweite Tageshälfte
Für EUR/USDKauf bei einem Ausbruch über 1,1612, was zu einem Anstieg in Richtung 1,1645 und 1,1689 führen kann.Verkauf bei einem Ausbruch unter 1,1580, was zu einem Rückgang in Richtung 1,1550 und 1,1510 führen kann.Für GBP/USDKauf bei einem Ausbruch über 1,3435, was zu einem Anstieg in Richtung 1,3477 und 1,3515 führen kann.Verkauf bei einem Ausbruch unter 1,3405, was zu einem Rückgang in Richtung 1,3374 und 1,3340 führen kann.Für USD/JPYKauf bei einem Ausbruch über 158,53, was zu einem Anstieg in Richtung 158,83 und 159,20 führen kann.Verkauf bei einem Ausbruch unter 158,28, was zu einem Rückgang in Richtung 157,93 und 157,69 führen kann.Mean-Reversion-Strategie (Umkehr) für die zweite Tageshälfte
Für USD/CADVerkaufen nach einem gescheiterten Ausbruch über 1,3580, gefolgt von einer Rückkehr unter dieses Niveau.Kaufen nach einem gescheiterten Ausbruch unter 1,3555, gefolgt von einer Rückkehr über dieses Niveau.