Handelsempfehlungen und Analyse für EUR/USD am 18. März. Euro kurz vor einem Trendwechsel

Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Aufwärtsbewegung am Dienstag fort und hat die abwärtsgerichtete Trendlinie wirksam nach oben durchbrochen. Es ist anzumerken, dass dies nicht das erste Mal in den letzten anderthalb Monaten ist, dass die fallende Trendlinie einen Anstieg der Kurse über sie hinaus zugelassen hat. In den vorherigen Fällen setzte sich der Aufwärtstrend jedoch nicht fort. Aber nichts hält ewig, auch nicht die Unterstützung des Dollars durch einen einzelnen geopolitischen Faktor.

In den letzten Wochen haben wir wiederholt darauf hingewiesen, dass der Dollar außer der Geopolitik keine weiteren stützenden Faktoren hat. Und wenn man genauer hinschaut, stützt nicht einmal die Geopolitik den Dollar wirklich. Was hat der Krieg im Iran zur US‑Wirtschaft beigetragen? Eine Abschwächung auf 0,7 % und einen erneuten Rückgang am Arbeitsmarkt? Die Weigerung der Fed, den Leitzins zu senken? Steigende Staatsverschuldung und zusätzliche Ausgaben, die Trump verzweifelt versucht, über die Bevölkerung einzusparen? Die US‑Währung ist in den vergangenen Wochen ausschließlich aufgrund ihres Status als „Reservewährung“ und „sicherer Hafen“ gestiegen – nicht wegen des Kriegs im Iran oder steigender Ölpreise. Daher begrüßen wir das Ende des Bärenmarkts in den Stunden‑ und 4‑Stunden‑Charts und gehen nicht davon aus, dass die Aufwärtstrends der Jahre 2025 und 2022 bereits abgeschlossen sind.

Der makroökonomische Hintergrund war gestern sehr schwach, und die Trader haben erneut kaum darauf reagiert. Die ZEW‑Indizes hätten eigentlich einen Rückgang des Euro auslösen müssen, wenn der Markt darauf reagiert hätte.

Im 5‑Minuten‑Chart wurde den ganzen gestrigen Tag über kein einziges Handelssignal generiert. Das letzte Kaufsignal entstand bereits am Montag, als der Kurs vom Niveau von 1,1426 nach oben abprallte. Bis zum Tagesende erreichte der Kurs die Kijun‑sen‑Linie und das Niveau von 1,1542, aber nun ist die durchbrochene Trendlinie für die weiteren Aussichten des Euro wichtiger. Wir gehen davon aus, dass der Euro weiter steigen wird, doch heute findet in den Vereinigten Staaten eine Fed‑Sitzung statt ...

Der jüngste COT-Bericht ist auf den 10. März datiert. Die Darstellung im Wochen-Chart zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler weiterhin „bullish“ ist und dass seit Trumps Amtsantritt als Präsident der Vereinigten Staaten in seiner zweiten Amtszeit nur der Dollar gefallen ist. In den letzten Wochen hat die amerikanische Währung aufgrund geopolitischer Faktoren aufgewertet, doch der langfristige Aufwärtstrend bleibt intakt.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die eine Stärkung des Euro unterstützen würden. Es gibt jedoch zahlreiche Faktoren, die einen Rückgang des US-Dollar begünstigen. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, doch wann dieser Faktor ausläuft, bleibt offen. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,06 fallen (Trendlinie), doch der übergeordnete Aufwärtstrend bleibt bestehen.

Die Positionierung der roten und blauen Linien des Indikators signalisiert weiterhin die Beständigkeit eines „bullishen“ Trends. In der letzten Berichtswoche verringerte sich die Zahl der Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 28.900, während die Short-Positionen um 2.500 sanken. Folglich fiel die Netto-Position im Wochenverlauf um 25.400 Kontrakte.

Im Stundenchart könnte das Währungspaar EUR/USD seinen Abwärtstrend in dieser Woche abschließen. Eine neue Eskalation im Nahen Osten, neue Schocks am Öl- oder Gasmarkt oder eine Ausweitung des Konflikts über den Nahen Osten hinaus könnten eine neue Welle von Dollar-Käufen auslösen. Ebenso könnte eine unerwartet „hawkische“ Rhetorik der Fed am Abend den Dollar beeinflussen. Dennoch sind wir weiterhin der Ansicht, dass der US-Dollar seine ihm derzeit zur Verfügung stehenden maximalen Möglichkeiten ausgeschöpft hat. An seinen übergeordneten Perspektiven bis 2026 hat sich nichts geändert.

Für den 18. März bestimmen wir die folgenden Marken für den Handel: 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1426, 1,1542, 1,1615–1,1625, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1668) und die Kijun-sen-Linie (1,1510). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, einen Stop-Loss-Order auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. Dies schützt Sie vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Mittwoch veröffentlicht die Europäische Union die zweite Schätzung der Inflation für Februar, der voraussichtlich nur geringe Bedeutung zukommt. In den USA wird der Produzentenpreisindex ebenfalls als wenig gewichtig eingeschätzt. Am Abend folgen jedoch die Bekanntgabe der Ergebnisse der Fed-Sitzung, der neue „Dot Plot“ sowie die Rede von Jerome Powell.

Am Mittwoch können Trader neue Short-Positionen in Betracht ziehen, falls es zu einem Abprall von oder einer Kursbestätigung unterhalb der Kijun-sen-Linie kommt, mit Ziel bei 1,1426. Long-Positionen kommen in Frage, wenn sich der Kurs oberhalb der Marke von 1,1542 und der Trendlinie festsetzt, mit Zielbereich 1,1615–1,1625.

Kursniveaus von Unterstützung und Widerstand (Resistance/Support) – dicke rote Linien, an denen sich Bewegungen erschöpfen können. Dies sind keine Quellen für Handelssignale.

Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien – Linien des Ichimoku-Indikators, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Dies sind starke Linien.

Extremum-Niveaus – dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor bereits abgeprallt ist. Dies sind Quellen für Handelssignale.

Gelbe Linien – Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.

Indikator 1 in den COT-Charts – die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.