Neue Aussagen von Trump zu Iran und die aktiven Vorbereitungen auf eine Bodenoffensive haben zu einem weiteren Anstieg der Energiepreise geführt, den Dollar gestärkt und einen Rückgang bei Risikoanlagen ausgelöst.
Aussagen von Vertretern der US-Notenbank und ihre Hinweise auf eine baldige Verschärfung der Bedingungen haben die Position des Dollars gegenüber verschiedenen Risikoanlagen zusätzlich gestärkt. Vor diesem Hintergrund sind Korrekturen an den Devisen- und Aktienmärkten zu beobachten. Händler, die steigende Zinsen fürchten, welche das Wirtschaftswachstum bremsen könnten, begannen damit, Risikoanlagen zu verkaufen.
Heute sollte den Verbraucherpreisdaten für März in Deutschland besondere Aufmerksamkeit geschenkt werden. Dies wird der erste Indikator sein, der seit Beginn des Konflikts der USA und Israels mit Iran veröffentlicht wird, und er wird von den Märkten aufmerksam im Hinblick auf mögliche Auswirkungen auf die Inflationsdynamik in der größten Volkswirtschaft der Eurozone verfolgt werden. Die verschärften Spannungen im Nahen Osten infolge der jüngsten Ereignisse haben die Lieferketten bereits deutlich beeinflusst und in der Folge die Energiepreise erhöht, was mit hoher Wahrscheinlichkeit zu steigenden Inflationsraten führen dürfte. Da Deutschland der Hauptmotor der europäischen Wirtschaft ist, könnten jegliche Anzeichen zunehmender Inflation in Deutschland die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass die EZB im April ihre Geldpolitik strafft. Sollten die Inflationsdaten jedoch hinter den Erwartungen zurückbleiben, könnte dies der EZB etwas Spielraum verschaffen, bei künftigen Zinsänderungen vorsichtiger vorzugehen – zumal sich das Wachstum in einigen anderen Euroländern bereits abschwächt.
In Bezug auf das Pfund dürfte die erste Tageshälfte in Hinblick auf makroökonomische Veröffentlichungen relativ ruhig verlaufen; dennoch werden sich die Händler zweifellos auf die Ereignisse im Vereinigten Königreich konzentrieren. Das wichtigste Ereignis in der ersten Tageshälfte wird die Veröffentlichung der Daten zu Hypothekenzusagen, der Netto-Kreditvergabe an Privatpersonen sowie der Veränderung der Geldmenge M4 sein. Der Hypothekenmarkt dient als sensibler Indikator für das Verbrauchervertrauen und den Zustand des Immobiliensektors. Die erwarteten Zahlen zu genehmigten Hypothekenanträgen werden Aufschluss darüber geben, wie aktiv die Briten beim Immobilienerwerb sind. Gleichzeitig liefern die Daten zur Netto-Kreditvergabe an Privatpersonen Hinweise auf die Konsumausgaben und die Verschuldung der privaten Haushalte. Ein Anstieg des Kreditvolumens könnte auf eine zunehmende Konsumaktivität hindeuten.
Schließlich wird die Veränderung des Volumens der Geldmenge M4 Einblick in die Liquidität im Bankensystem und in die insgesamt im Umlauf befindliche Geldmenge geben. Ein Anstieg von M4 könnte auf eine Ausweitung der Geldmenge hindeuten, was die bereits durch den Konflikt im Nahen Osten angeheizten Inflationsrisiken, mit denen sich die Bank of England konfrontiert sieht, weiter verstärken könnte.
Entsprechen die Daten den Erwartungen der Ökonomen, empfiehlt es sich, nach der Mean-Reversion-Strategie zu handeln. Weichen die Daten deutlich nach oben oder unten von den Prognosen der Ökonomen ab, ist die Momentum-Strategie vorzuziehen.
Momentum-Strategie (Breakout):Für das Währungspaar EUR/USD:Kauf bei einem Ausbruch über 1,1520, was zu einem Anstieg des Euro in Richtung 1,1552 und 1,1588 führen könnte;Verkauf bei einem Ausbruch unter 1,1505, was zu einem Rückgang des Euro in Richtung 1,1485 und 1,1448 führen könnte;Für das Währungspaar GBP/USD:Kauf bei einem Ausbruch über 1,3285, was zu einem Anstieg des Pfunds in Richtung 1,3310 und 1,3339 führen könnte;Verkauf bei einem Ausbruch unter 1,3255, was zu einem Rückgang des Pfunds in Richtung 1,3232 und 1,3200 führen könnte;Für das Währungspaar USD/JPY:Kauf bei einem Ausbruch über 159,84, was zu einem Anstieg des Dollars in Richtung 159,99 und 160,21 führen könnte;Verkauf bei einem Ausbruch unter 159,65, was zu Dollarverkäufen in Richtung 159,29 und 159,09 führen könnte;Mean-Reversion-Strategie (Retracement):Für das Währungspaar USD/CAD:Nach Short-Möglichkeiten suchen, wenn ein Ausbruch über 1,3908 scheitert und der Kurs wieder unter dieses Niveau fällt;Nach Long-Möglichkeiten suchen, wenn ein Ausbruch unter 1,3880 scheitert und der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt.