Am Montag setzte das Währungspaar EUR/USD seine Abwärtsbewegung in Richtung des 127,2 %‑Korrekturlevels bei 1,1440 fort, nachdem es sich unterhalb des 100,0 %‑Fibonacci-Levels bei 1,1577 etabliert hatte. Bis zum Ende des Tages wurde dieses Niveau nahezu erreicht. Ein Abprall vom Bereich um 1,1440 würde den Euro begünstigen und zu einem Anstieg in Richtung 1,1577 führen. Ein nachhaltiger Ausbruch unter 1,1440 würde hingegen die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung 1,1374 und 1,1282 erhöhen.
Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt klar erkennbar. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch nur um wenige Pips übertroffen, während die neue Abwärtswelle das vorherige Tief durchbrochen hat. Damit hat sich der Trend erneut als „bärisch“ erwiesen. In den vergangenen Monaten waren die Bullen nicht in der Lage, den Bären etwas entgegenzusetzen. Die Aktionen von Donald Trump im Nahen Osten haben in der Region groß angelegte militärische Aktivitäten ausgelöst, an denen rund ein Dutzend Länder beteiligt sind, was dem Dollar weiteres Aufwertungspotenzial verschafft.
Am Montag war der Nachrichtenhintergrund sehr schwach und hatte wie üblich keinen Einfluss auf die Stimmung der Trader. Der deutsche Verbraucherpreisindex für März war der erste, der die schlimmsten Befürchtungen der Marktteilnehmer bestätigte. Die Inflation steigt – und das sehr schnell. Innerhalb nur eines Monats sprangen die Verbraucherpreise auf 2,7 % im Jahresvergleich, während die Inflation einen Monat zuvor lediglich bei 1,9 % lag. Somit wird in Europa (wo der entsprechende Bericht heute ansteht) die Inflation mit hoher Wahrscheinlichkeit ebenfalls deutlich anziehen. Aus diesen beiden Berichten sollten Trader ableiten, ob die EZB bereits im April bereit ist, die geldpolitischen Rahmenbedingungen zu straffen – was früher vor dem Hintergrund der Untätigkeit der Fed eine starke bullische Attacke ausgelöst hätte. Gegenwärtig erscheint jedoch ein kräftiger Anstieg des Euro oder ein nachhaltiger Aufwärtstrend eher unwahrscheinlich. Ich möchte den Euro und die bullischen Marktteilnehmer nicht vorschnell abschreiben, aber in den vergangenen Wochen hatten sie recht gute Chancen für Kursanstiege und Angriffe – und haben sie nicht genutzt. Daher wird sich der Markt aller Voraussicht nach weiterhin fast ausschließlich auf Ereignisse rund um die Ölpreise und die Lage im Nahen Osten konzentrieren.
Im 4-Stunden-Chart ist das Paar vom 76,4%-Fibonacci-Level bei 1,1617 nach oben abgeprallt, hat zugunsten des US-Dollars gedreht und ist bis zum 100,0%-Korrekturlevel bei 1,1474 gefallen, das bereits erreicht wurde. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1474 erhöht die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung des nächsten Korrekturlevels bei 127,2% – 1,1310. Ein Aufwärtstrend wird möglich, nachdem der Euro über dem fallenden Trendkanal schließt. In diesem Fall wäre das erste Kursziel der Bullen 1,1706. Auf keinem der Indikatoren sind derzeit aufkommende Divergenzen zu beobachten.
Commitments of Traders (COT)-Bericht:
In der letzten Berichtswoche haben professionelle Händler weitere 12.861 Long-Positionen und 1.008 Short-Positionen geschlossen. Damit ist der gesamte Vorteil der Bullen innerhalb von nur sechs Wochen verschwunden. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt nun bei 200.000, während Short-Positionen 190.000 ausmachen. Noch vor sechs Wochen war der Vorteil der Bullen unter den nicht-kommerziellen Tradern mehr als doppelt so groß.
Auf lange Sicht zeigen die großen Marktteilnehmer insgesamt weiterhin ein starkes Interesse am Euro. Natürlich beeinflussen verschiedene globale Ereignisse – an denen es in den vergangenen Jahren nicht mangelte – die Stimmung der Anleger auf unterschiedliche Weise. Aktuell richtet sich die Aufmerksamkeit des Marktes insbesondere auf den Nahen Osten, wo sich der Krieg weiter zuspitzt und geografisch ausweitet. In naher Zukunft wird sich der Wechselkurs von Euro und US-Dollar daher weniger an der Geldpolitik der Fed oder der EZB oder an Konjunkturdaten orientieren, sondern vielmehr an den Entwicklungen im Krieg im Iran. Und vorerst zieht der Dollar aus dieser Situation den größtmöglichen Vorteil.
Terminkalender für die USA und die Eurozone:
Deutschland – Veränderung der Einzelhandelsumsätze (06:00 UTC).Deutschland – Arbeitslosenquote (07:55 UTC).Eurozone – Verbraucherpreisindex (09:00 UTC).Vereinigte Staaten – Veränderung der JOLTS-Stellenangebote (14:00 UTC).Am 31. März enthält der Wirtschaftskalender vier Veröffentlichungen, von denen nur die Inflationsdaten der EU von wirklichem Interesse sind. Der Einfluss des Nachrichtenumfelds auf die Marktstimmung dürfte am Dienstag eher gering ausfallen.
EUR/USD Prognose und Trading-Tipps:
Verkäufe des Währungspaares waren nach einem Durchbruch und einer Konsolidierung unter 1,1577 im Stundenchart mit Ziel 1,1440 möglich. Neue Short-Positionen können nach einem Schlusskurs unter 1,1440 mit Kurszielen bei 1,1374 und 1,1282 eröffnet werden. Käufe kommen in Betracht, wenn das Paar von 1,1440 nach oben abprallt, mit Ziel 1,1577.
Die Fibonacci-Niveaus sind im Stundenchart ausgehend von 1,1577–1,2082 und im 4-Stunden-Chart von 1,1474–1,2082 eingezeichnet.