Im Stundenchart setzte das Währungspaar GBP/USD am Donnerstag seinen Rückgang fort, nachdem es vom 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 1,3596 nach unten abgeprallt war. Heute Morgen kam es zudem zu einer Konsolidierung unterhalb der Unterstützung bei 1,3513–1,3539. Damit könnte der Rückgang der Notierungen in Richtung der nächsten Unterstützungszone bei 1,3428–1,3437 andauern. Eine erneute Konsolidierung oberhalb des Bereichs 1,3513–1,3539 würde hingegen wieder für das Pfund sprechen und einen Wiederanstieg in Richtung des Niveaus von 1,3596 begünstigen.
Die Wellenstruktur hat sich in eine „bullische“ verwandelt. Die letzte Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch durchbrochen, während die letzte abgeschlossene Abwärtswelle das vorherige Tief nicht unterschritten hat. Die Geopolitik hatte den Bären für fast zwei Monate nahezu die vollständige Kontrolle über den Markt gegeben, doch dann begann sich der geopolitische Hintergrund zu verbessern, was den Bullen mehr Vertrauen verlieh. Nun wird alles vom Erfolg der neuen Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten abhängen.
Der Nachrichtenhintergrund am Donnerstag hatte keinen Einfluss auf den Handel, obwohl die BIP- und Industrieproduktionsdaten aus dem Vereinigten Königreich den Bullen die Möglichkeit gaben, ihren Vormarsch fortzusetzen. Beide Berichte fielen stärker aus als vom Markt erwartet. Allerdings hatten sich die Händler bereits auf eine Korrektur eingestellt, da der Faktor einer Waffenruhe zwischen Iran und den USA seit etwa anderthalb Wochen eingepreist war und nun neue Impulse benötigt werden: entweder eine Bestätigung der Waffenruhe für mindestens weitere zwei Wochen oder ein Scheitern der Verhandlungen und eine erneute Eskalation. Daher sollte der aktuelle Rückgang nicht als Wiederaufnahme eines „bärischen“ Trends gewertet werden. Am wahrscheinlichsten hat eine korrigierende Gegenbewegung eingesetzt, der ein grafisches Verkaufssignal vorausging. In dieser Woche werden keine wichtigen Konjunkturdaten erwartet, sodass sich der Markt bis zum Ende der Woche ausschließlich auf die Verhandlungen in Pakistan konzentrieren wird. Selbstverständlich ist es unmöglich vorherzusagen, wie sie enden werden, doch es ist vernünftig anzunehmen, dass mehrere weitere Verhandlungsrunden nötig sein werden, um einen Konsens zu erreichen. Die Frage um das iranische Nuklearenergieprogramm bleibt der Schlüsselfaktor, und es ist weiterhin unklar, wie die Parteien hier zu einer gemeinsamen Position finden können.
Im 4-Stunden-Chart hat sich das Währungspaar oberhalb des fallenden Trendkanals konsolidiert, und nach mehreren Wochen der Unentschlossenheit sind die Bullen nun endlich in die Offensive gegangen. Nachdem sich auf dem CCI-Indikator eine „bärische“ Divergenz gebildet hatte, drehte das Paar zugunsten des US-Dollars und konsolidierte sich unterhalb des 38,2%-Retracement-Levels bei 1,3540. Nun deutet sich jedoch auf demselben Indikator eine „bullische“ Divergenz an, die eine Umkehr zurück zugunsten des Pfunds auslösen könnte. In diesem Fall könnte der Aufwärtstrend sich in Richtung des 23,6%-Retracement-Levels bei 1,3664 fortsetzen.
Commitments of Traders (COT) Report:
Die Stimmung der Händlerkategorie „Non-commercial“ ist in der letzten Berichtswoche noch bärischer geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen ging um 3.960 zurück, während die Short-Positionen um 217 sanken. Die Differenz zwischen Long- und Short-Positionen beläuft sich nun effektiv auf 47.000 gegenüber 104.000. Bereits seit sechs Wochen in Folge erhöhen Non-commercial-Trader ihre Verkäufe aktiv und reduzieren gleichzeitig ihre Käufe, was zu einem deutlichen Ungleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen geführt hat. In den letzten Wochen dominierten die Bären klar den Markt, was angesichts des geopolitischen Umfelds nicht überrascht.
Ich rechne weiterhin nicht mit einem anhaltenden Abwärtstrend für das Pfund, doch hängt inzwischen alles weniger von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken ab, sondern vielmehr von Dauer, Ausmaß und Folgen des Konflikts im Nahen Osten. In den vergangenen Monaten setzte eine Korrektur ein, obwohl der Aufwärtstrend noch intakt war, und dann begann sich der Konflikt im Nahen Osten nahezu täglich zuzuspitzen. Die Geopolitik bleibt der einzige Treiber hinter der Stärke des US-Dollars.
Wirtschaftskalender für die USA und das Vereinigte Königreich:
Am 17. April enthält der Wirtschaftskalender keine wichtigen Veröffentlichungen. Der Einfluss des Nachrichtenumfelds auf die Marktstimmung wird am Freitag ausbleiben.
GBP/USD Prognose und Trading-Tipps:
Verkaufspositionen kamen heute nach einem Abprall vom Niveau 1,3596 im Stundenchart in Betracht, mit Zielen bei 1,3526–1,3539 und 1,3437. Das erste Ziel wurde erreicht. Kaufpositionen können heute nach einem Abprall vom Bereich 1,3513–1,3539 in Erwägung gezogen werden, mit Zielen bei 1,3596 und 1,3611–1,3620.
Die Fibonacci-Niveaus sind im Stundenchart von 1,3866 bis 1,3158 und im 4-Stunden-Chart von 1,3012 bis 1,3868 eingezeichnet.