Das Währungspaar EUR/USD handelte am Mittwoch mit niedriger Volatilität und einem leichten, korrektiven Abwärtstrend. Händler ignorieren weiterhin das makroökonomische Umfeld. Selbst wenn es eine Marktreaktion auf einzelne Veröffentlichungen gibt, ist es äußerst schwierig, diese von rein technischen Bewegungen zu unterscheiden. Am Wochenende haben wir bereits erörtert, dass sich der Markt in einer Situation befindet, in der eine Abwärtskorrektur nötig ist. Diese Abwärtskorrektur beobachten wir nun schon den vierten Tag in Folge. Wo der Kurs in einer Woche stehen wird, weiß allerdings nur Gott.
Die Situation, die sich über das Wochenende entwickelt hat, ist ebenso paradox wie die Lage um die Straße von Hormus und Iran. Was haben wir gesehen? Das Paar ist zwei Monate lang aufgrund geopolitischer Spannungen gefallen. Das bedeutet, dass das negative Szenario für die Entwicklungen im Nahen Osten bereits ausgespielt wurde. Haken an das erste Kästchen. Anschließend beobachteten wir vor dem Hintergrund eines vorübergehenden Waffenstillstands zwischen Iran und den USA und der Hoffnung auf eine rasche Lösung des Konflikts einen zweiwöchigen Anstieg. Das heißt, auch das positive Szenario wurde bereits eingepreist. Noch ein Haken. Was kommt als Nächstes? Für einen neuen, kräftigen Anstieg des US-Dollars wäre eine deutliche Eskalation des Konflikts im Nahen Osten erforderlich. Einfach ausgedrückt: Die Lage müsste sich noch erheblich mehr zuspitzen, als sie es vor einem Monat war. Was könnte das bedeuten? Es scheint, dass nur eine Wiederaufnahme eines umfassenden Krieges mit allen Beteiligten und eine Schließung der Bab al-Mandab-Straße ausreichen würden.
Weder Trump noch Teheran haben jedoch ein besonderes Interesse daran, in den Krieg zurückzukehren. Die Situation mit Teheran ist klar. Iran hat diesen Krieg nicht begonnen und will ihn daher auch nicht fortsetzen. Gleichzeitig ist Teheran aber nicht bereit, Trumps „Paket an Friedensultimaten“ zu unterzeichnen. Iran möchte den Krieg beenden, jedoch zu fairen Bedingungen, die Trump seinem Gegner nicht anbieten kann. Parallel dazu will auch der US-Präsident den Krieg beenden, da der Unmut der amerikanischen Verbraucher und Wähler weiter wächst. Der Krieg wirkt sich negativ auf die US-Wirtschaft aus, und Trump kann sich eine Zinssenkung durch die Federal Reserve wohl für lange Zeit abschminken. Zudem könnte Trumps Partei bei den Wahlen im November in beiden Kammern des Kongresses Sitze verlieren. Somit ist der Präsident im Weißen Haus selbst daran interessiert, die Angelegenheiten im Nahen Osten so schnell wie möglich zu klären – aber wie soll das gelingen, wenn Iran nicht bereit ist, Trumps Ultimatum zu akzeptieren?
Ein neues Kapitel des Krieges aufschlagen? Was würde das bringen, wenn Iran der Welt bereits gezeigt und bewiesen hat, dass es bereit ist, so lange zu kämpfen, wie es nötig ist? Dies führt zu einer Situation, in der beide Seiten den Krieg beenden wollen, die eine jedoch die Erfüllung einer Reihe von Bedingungen fordert, während die andere über einen Satz von Trümpfen verfügt, der es ihr erlaubt, ausländische Ultimaten zurückzuweisen. Der Krieg befindet sich auf „Pause“, und das ist derzeit die bestmögliche Variante. Das Ausbleiben neuer Eskalationsstufen, die Verlängerung des vorläufigen Waffenstillstands und keine weitere Verschlechterung der Lage bei Öl und Gas im Nahen Osten sind bereits als positives Ergebnis zu werten. Das Währungspaar EUR/USD durchläuft derzeit lediglich eine typische technische Korrektur.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten fünf Handelstage beträgt mit Stand vom 23. April 68 Pips und wird als „durchschnittlich“ eingestuft. Wir erwarten, dass das Paar am Donnerstag in einer Spanne zwischen 1,1646 und 1,1782 gehandelt wird. Der obere Kanal der linearen Regression hat nach unten gedreht, was auf einen Trendwechsel hin zu einer bärischen Tendenz hindeutet. Allerdings könnte der Aufwärtstrend des Jahres 2025 wieder aufgenommen werden. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten und hat eine „bärische“ Divergenz ausgebildet, was auf eine Abwärtskorrektur schließen lässt.
Nächste Unterstützungsniveaus:S1 – 1,1719S2 – 1,1658S3 – 1,1597Nächste Widerstandsniveaus:R1 – 1,1780R2 – 1,1841R3 – 1,1902Handelsempfehlungen:Das Paar EUR/USD setzt seine Aufwärtsbewegung fort, während der Einfluss geopolitischer Faktoren auf die Marktstimmung abnimmt. Das übergeordnete fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt äußerst negativ, weshalb wir weiterhin von einem langfristigen Anstieg des Paares ausgehen. Befindet sich der Kurs unterhalb des gleitenden Durchschnitts, können auf technischer Basis Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1658 und 1,1646 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts sind Long-Positionen mit Zielen bei 1,1841 und 1,1902 relevant. Der Markt entfernt sich nach und nach von den Auswirkungen geopolitischer Faktoren, während der Dollar seinen einzigen Treiber für Wachstum verliert.
Erläuterungen zu den Abbildungen:Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Zeigen beide in die gleiche Richtung, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist;
Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte;
Murray-Level sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen;
Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar am nächsten Tag auf Grundlage der aktuellen Volatilitätswerte bewegen wird;
Der CCI-Indikator – sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass eine Trendumkehr in die Gegenrichtung bevorstehen kann.