Der Euro, das Pfund und andere Risikoanlagen haben ihre Rückgänge gegenüber dem US‑Dollar wieder aufgenommen, und dafür gab es gewichtige Gründe.
Gestern stimmte das U.S. Federal Open Market Committee mit 8 zu 4 Stimmen dafür, den Leitzins (federal funds rate) in der Zielspanne von 3,5 %–3,75 % beizubehalten. Während der zweitägigen Sitzung diskutierten die Ausschussmitglieder eine breite Palette makroökonomischer Daten, darunter die neuesten Zahlen zu Inflation, Beschäftigung und BIP. Trotz einiger Bedenken hinsichtlich der jüngsten Beschleunigung des Preisanstiegs kam die Mehrheit zu dem Schluss, dass die aktuelle Geldpolitik ausreichend restriktiv bleibt und dazu beiträgt, die Inflation in Richtung des Zielwerts von 2 % zu verlangsamen. Allerdings stellten sich drei Mitglieder der Federal Reserve gegen die Aufnahme einer weicheren Formulierung zu einer möglichen Lockerung bei künftigen Sitzungen – was zum Auslöser für den Anstieg des Dollar wurde. Sie beharrten darauf, zunächst überzeugendere Belege für einen nachhaltigen Rückgang der Inflation abzuwarten, bevor eine Zinssenkung in Betracht gezogen wird.
Der heutige Tag verspricht nicht nur in Bezug auf die Geschäftstätigkeit, sondern auch hinsichtlich wichtiger wirtschaftlicher Ereignisse, die die Finanzmärkte deutlich beeinflussen könnten, sehr bewegt zu werden. Im Fokus stehen zentrale makroökonomische Indikatoren aus der Europäischen Union, die am Morgen veröffentlicht werden. Insbesondere werden Daten zur Veränderung des Bruttoinlandsprodukts der Eurozone im ersten Quartal dieses Jahres erwartet. Diese Zahlen geben Aufschluss über die Dynamik der wirtschaftlichen Aktivität in der Region und spiegeln sowohl Produktions‑ als auch Verbrauchstrends wider.
Zusätzlich zu den BIP‑Daten werden Händler die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex in der Eurozone genau verfolgen. Die Veränderung des CPI ist ein entscheidender Indikator für die Inflationsrate, die wiederum den wichtigsten Orientierungspunkt für die Zentralbank darstellt. Eine hohe Inflation könnte die Europäische Zentralbank zu einer strafferen Haltung veranlassen.
All diese makroökonomischen Daten stehen in direktem Zusammenhang mit der heutigen Entscheidung der ECB über den wichtigsten Leitzins. Ökonomen sind sich einig, dass die Zinsen unverändert bleiben werden. Die Veröffentlichung robuster BIP‑Daten, moderater Inflation und eines stabilen Arbeitsmarktes könnte die Position der ECB zusätzlich untermauern.
Was das Pfund betrifft, richtet sich die Aufmerksamkeit der Händler heute Morgen auf die Zinsentscheidung der Bank of England. Jede Veränderung – oder auch allein die Entscheidung, die Zinsen auf ihrem aktuellen Niveau zu belassen – könnte erhebliche Volatilität am Devisenmarkt auslösen. Angesichts der aktuellen globalen geopolitischen Lage und der hohen Inflation im Vereinigten Königreich erwarten Ökonomen, dass die BoE die Zinsen höchstwahrscheinlich unverändert lässt. Die geldpolitische Erklärung, die auf die Zinsbekanntgabe folgt, wird ein detaillierteres Bild von der Einschätzung der Zentralbank vermitteln.
Falls die Daten mit den Erwartungen der Ökonomen übereinstimmen, wäre es sinnvoll, entsprechend der Mean Reversion‑Strategie zu agieren. Sollten die Daten die Erwartungen der Ökonomen deutlich übertreffen oder deutlich verfehlen, wäre es am besten, die Momentum‑Strategie anzuwenden.
Momentum‑Strategie (Breakout):Für das Währungspaar EUR/USDKauf bei einem Ausbruch über das Niveau von 1,1675, was zu einem Anstieg des Euro in Richtung 1,1699 und 1,1725 führen kann.Verkauf bei einem Ausbruch unter das Niveau von 1,1655, was zu einem Rückgang des Euro in Richtung 1,1627 und 1,1600 führen kann.Für das Währungspaar GBP/USDKauf bei einem Ausbruch über das Niveau von 1,3469, was zu einem Anstieg des Pfunds in Richtung 1,3492 und 1,3525 führen kann.Verkauf bei einem Ausbruch unter das Niveau von 1,3446, was zu einem Rückgang des Pfunds in Richtung 1,3416 und 1,3381 führen kann.Für das Währungspaar USD/JPYKauf bei einem Ausbruch über das Niveau von 160,72, was zu einem Anstieg des Dollar in Richtung 160,91 und 161,10 führen kann.Verkauf bei einem Ausbruch unter das Niveau von 160,50, was zu einem Abverkauf des Dollar in Richtung 160,25 und 159,99 führen kann.Mean Reversion‑Strategie (Rückkehr zum Mittelwert):Für das Währungspaar USD/CADSuchen Sie nach Short-Positionen nach einem fehlgeschlagenen Ausbruch über 1,3693, sobald der Kurs unter dieses Niveau zurückkehrt.Suchen Sie nach Long-Positionen nach einem fehlgeschlagenen Ausbruch unter 1,3673, sobald der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt.