Das Währungspaar EUR/USD setzte am Montag seine Abwärtsbewegung in Richtung des 38,2%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,1666 fort. Eine heutige Erholung von diesem Niveau würde den Euro begünstigen und eine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends in Richtung 1,1745 und 1,1824 unterstützen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1666 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung des 23,6%-Fibonacci-Levels bei 1,1568 erhöhen.
Die Wellenstruktur im Stundenchart ist derzeit eindeutig. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch überschritten, während die neue Abwärtswelle das jüngste Tief noch nicht unterschritten hat. Damit hat sich der Trend wieder auf bullisch gedreht, bleibt jedoch instabil. Der vorübergehende Waffenstillstand zwischen Iran und den Vereinigten Staaten hat die Bullen unterstützt und ihnen ermöglicht, eine starke Aufwärtswelle auszubilden. Drei Wochen später zeigt sich jedoch, dass sich die Geopolitik erneut in eine ungünstige Richtung entwickelt. Infolgedessen könnten bullische Versuche begrenzt sein oder ganz zum Erliegen kommen.
Am Montag gab es eine Reihe bedeutender Ereignisse, auch wenn die meisten nur indirekt mit der Wirtschaft zusammenhingen. Iran griff ein US-Militärschiff im Persischen Golf mit zwei Raketen an und löste damit eine neue Eskalationsphase aus. Kurz darauf wurden Ölraffinerien in den VAE angegriffen. Washington hat angekündigt, auf die Aggression Irans zu reagieren, sodass eine Wiederaufnahme militärischer Aktionen im Nahen Osten in dieser Woche möglich ist.
Außerdem warf Donald Trump der Europäischen Union vor, ein im vergangenen Sommer ausgehandeltes Handelsabkommen zu untergraben. Das Europäische Parlament hat das Abkommen bisher nicht ratifiziert, sodass die Zölle auf US-Importe in Kraft bleiben. Der US-Präsident drohte, die Zölle auf europäische Automobilprodukte auf 25 % anzuheben. Brüssel konterte umgehend, ein solcher Schritt würde als Verletzung bestehender Abkommen gewertet und die EU würde ihrerseits mit eigenen Zollanhebungen reagieren. Damit bleibt die Lage im Nahen Osten weit von einer Entspannung entfernt, und Trumps Handelskrieg könnte 2026 neuen Auftrieb erhalten. Der Markt richtet seine Aufmerksamkeit momentan stärker auf die Entwicklungen im Nahen Osten, da neue US-Zölle die Anleger nach 2025 nicht mehr überraschen. Die Bären haben an zwei aufeinanderfolgenden Tagen an Stärke gewonnen, angetrieben von geopolitischen Faktoren.
Im 4-Stunden-Chart drehte das Paar zugunsten des US-Dollars und begann, in Richtung des 76,4%-Retracement-Levels bei 1,1617 zu fallen. Eine erneute Abweisung vom Niveau bei 1,1778 deutet wiederum auf die Möglichkeit weiterer Abwärtsbewegungen hin. Meiner Ansicht nach ist der Stunden-Chart derzeit aufgrund der relativ schwachen Kursbewegungen aussagekräftiger. Die Bullen hatten vor etwa einem Monat die Initiative übernommen, suchen nun jedoch nach neuen Wachstumstreibern. Derzeit zeigen sich in keinem Indikator aufkommende Divergenzen.
Commitments of Traders (COT) Report:
In der letzten Berichtswoche schlossen professionelle Händler 316 Long-Positionen und eröffneten 5.296 Short-Positionen. Innerhalb von sieben Wochen im Februar und März verschwand der deutliche Vorteil der Bullen, und in den letzten fünf Wochen hat sich die Lage etwas stabilisiert. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt nun bei 217.000, gegenüber 181.000 Short-Positionen. Der Abstand weitet sich damit erneut zugunsten des Euro aus.
Insgesamt zeigen große Marktteilnehmer langfristig weiterhin ein starkes Interesse am Euro. Selbstverständlich beeinflussen globale Ereignisse – an denen es in den vergangenen Jahren nicht mangelte – die Stimmung der Investoren weiterhin. Derzeit liegt der Marktfokus auf dem Nahen Osten, wo der Konflikt nur unterbrochen, aber nicht gelöst wurde. Daher werden sich die Wechselkurse von Euro und US-Dollar kurzfristig weniger an der Geldpolitik der Federal Reserve oder der EZB und an Konjunkturdaten orientieren, sondern stärker an den Entwicklungen im Zusammenhang mit Iran.
Wirtschaftskalender (USA und Eurozone):
Eurozone: Rede von EZB-Präsidentin Christine Lagarde (12:30 UTC)
USA: ISM Services PMI (14:00 UTC)
USA: JOLTS Job Openings (14:00 UTC)
USA: New Home Sales (14:00 UTC)
Am 5. Mai stehen im Wirtschaftskalender vier Termine, von denen zwei besonders interessant sind. Die Auswirkungen des Nachrichtenflusses auf die Marktstimmung dürften in der zweiten Tageshälfte spürbar werden.
EUR/USD Prognose und Handelstipps:
Ein Verkauf des Währungspaares ist heute möglich, wenn es sich im Stundenchart unter 1,1666 konsolidiert, mit einem Kursziel bei 1,1568. Zuvor wurden Kaufpositionen bei einer Erholung von 1,1666 mit einem Ziel von 1,1745 empfohlen; dieses Ziel wurde bereits erreicht. Neue Kaufgelegenheiten können sich erneut bei einem Rückprall von 1,1666 mit einem Ziel von 1,1745 ergeben.
Die Fibonacci-Retracement-Niveaus werden im Stundenchart von 1,2082 bis 1,1410 und im 4-Stunden-Chart von 1,1474 bis 1,2082 eingezeichnet.