Bitcoin und Ethereum haben ihre seit fast drei Monaten andauernde Aufwärtsbewegung im Rahmen einer Korrektur fortgesetzt. Das ist im Tageschart deutlich zu erkennen. Die darunterliegenden Liquiditätspools sind weiterhin unberührt – der Markt neigt jedoch mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 90 % dazu, diese früher oder später auszuräumen. Gleichzeitig wirkt der Markt apathisch und benommen und „weiß“ im Grunde nicht, wohin es als Nächstes gehen soll. Es fehlen sowohl Fundamentaldaten als auch Nachfrage für einen neuen Bullenmarkt, während der Markt offenbar auch noch nicht bereit für eine neue Abwärtswelle ist.
Der Analyst, Trader und Investor Peter Brandt warnte derweil, dass Bitcoin im aktuellen Zyklus sein „Bottom“ noch nicht erreicht habe. Brandt verwies auf den steigenden Kanal, in dem Bitcoin seit drei Monaten gehandelt wird, und darauf, dass sich der Kurs derzeit in der Nähe der oberen Begrenzung befindet, wo die Erholung enden könnte. Außerdem hob Brandt das Niveau von 79.145 US-Dollar hervor – fällt der Kurs darunter, würde die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs zur unteren Begrenzung des steigenden Kanals (also auf etwa 70.000 US-Dollar) deutlich steigen. Zuvor hatte er einen Rückgang des „digitalen Goldes“ auf 58.000–62.000 US-Dollar prognostiziert. Gleichzeitig betont der Experte jedoch, dass der langfristige Ausblick für die führende Kryptowährung insgesamt positiv bleibt. Sollte das zyklische Modell von Bitcoin Bestand haben, könnte der nächste Gipfel irgendwo im Bereich von 300.000–500.000 US-Dollar um das Jahr 2029 herum liegen.
Wir bezweifeln, dass das übliche zyklische Modell für immer funktionieren wird. Zur Erinnerung: Erstmals in seiner Geschichte verzeichnete Bitcoin im Jahr nach einem Halving einen Rückgang. Die Spot-Nachfrage, die einem Trend zugrunde liegt, bleibt schwach. Die Bewegung der letzten drei Monate ist klar als Korrektur zu erkennen, und nach einer Korrektur setzt sich der übergeordnete Trend normalerweise fort.
Bitcoin bildet weiterhin einen voll ausgeprägten Abwärtstrend mit gegenläufigen Korrekturbewegungen aus. Wir rechnen nach wie vor mit einem Rückgang in Richtung 57.500 US-Dollar (61,8 % Fibonacci-Retracement des dreijährigen Aufwärtstrends), und derzeit gibt es keine Anzeichen für eine Trendumkehr. Von den aktuellen Points of Interest (POIs) ist lediglich das nächstgelegene bearishe FVG im Tageschart – im Bereich von 79.300–81.200 US-Dollar – hervorzuheben. Es ist bislang noch nicht vollständig invalidiert, könnte es aber in naher Zukunft werden. In diesem Fall würde der POI für Short-Einstiege in den Bereich von 84.900–88.800 US-Dollar (das nächste bearishe FVG) rücken. Die Abwärtsziele liegen weiter unterhalb von 60.000 US-Dollar. Für Long-Positionen kann das einzige bullishe FVG im Tageschart genutzt werden, wobei jedoch zu bedenken ist, dass jeder Anstieg im Kryptomarkt derzeit a priori als Korrektur zu werten ist.
Auch im Tageschart von Ethereum setzt sich der Abwärtstrend mit gegenläufigen Korrekturbewegungen fort. Das zentrale Verkaufssignal war und bleibt der bearishe Order Block im Wochenchart. Wie bereits gewarnt, kann die durch dieses Signal ausgelöste Bewegung stark und lang anhaltend sein. Wir gehen nicht davon aus, dass sie bereits abgeschlossen ist, da es weder bei Bitcoin noch bei Ethereum Anzeichen für einen ausgebildeten Boden im Abwärtstrend gibt. Kurzfristig kann Ethereum eine schwache Aufwärtskorrektur fortsetzen, aber alle Korrekturen enden früher oder später. Ein neues Verkaufssignal könnte im Tageschart am nächstgelegenen FVG entstehen, und Bitcoin könnte ein ähnliches Signal ausbilden. Daher empfehlen wir in nächster Zeit, Brüche der Marktstruktur (Break of Structure) in kleineren Zeiteinheiten zu beobachten und auf die Bildung bearisher Muster (oder Reaktionen darauf) in höheren Zeiteinheiten zu achten. Das Ziel am Tief aus dem Jahr 2026 bei 1.744 US-Dollar erscheint durchaus erreichbar. Im 4-Stunden-Chart können kurzfristig Abweichungen innerhalb einer Range genutzt werden, um Positionen zu eröffnen.
Anmerkungen zu den ChartsCHOCH – Change of Character / Bruch der Trendstruktur. Liquidity – Liquidität, also die Stop-Loss-Orders der Trader, die Market Maker nutzen, um ihre Positionen aufzubauen. FVG – Fair Value Gap (Bereich der Preisineffizienz). Der Kurs bewegt sich häufig schnell durch solche Bereiche hindurch, was auf das Fehlen einer Marktseite hindeutet. Später kehrt der Preis meist in diese Zonen zurück und reagiert dort. IFVG – Inverted Fair Value Gap. Nach einer Rückkehr in eine solche Zone reagiert der Kurs nicht, sondern bricht sie impulsiv und testet sie anschließend von der anderen Seite.
OB – Order Block. Eine Kerze, auf der ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität einzusammeln und anschließend in die entgegengesetzte Richtung eine eigene Position aufzubauen.