Das Währungspaar EUR/USD zeigte sich am Dienstag sehr träge und schwach. Zu Beginn dieser Woche sank die Volatilität des Paares auf ein Minimum, was die Haltung des Marktes gegenüber den aktuellen weltweiten Ereignissen widerspiegelt. Das makroökonomische Umfeld wird nun schon seit drei Monaten in Folge ignoriert, doch in der ersten Wochenhälfte gab es schlichtweg auch keine wichtigen Veröffentlichungen. Ein fundamentaler Hintergrund fehlt, da sich die Märkte auf die bevorstehenden Sitzungen der Zentralbanken vorbereiten und Überraschungen erwarten. Der Strom geopolitischer Nachrichten reißt nicht ab, doch der Markt reagiert darauf mittlerweile kaum noch. Die Fülle widersprüchlicher geopolitischer Informationen ermüdet die ganze Welt. Täglich gibt es Meldungen wie „das Abkommen ist so gut wie ausgehandelt“, „die Straße von Hormus wird bald geöffnet“, und nur wenige Stunden später – „Donald Trump hat es nicht eilig, das Abkommen zu unterzeichnen“, „Trump ist der Ansicht, dass kein Abkommen besser ist als ein schlechtes“, „die USA haben neue Angriffe auf den Iran gestartet“. Damit ist das Wesentliche dessen zusammengefasst, was sich in letzter Zeit in der Welt und im Nahen Osten abspielt.
Der Dienstag bildete hier keine Ausnahme. Der US-Präsident erklärte erneut, dass in den Verhandlungen Fortschritte gemacht würden, und nur wenige Stunden später wurde bekannt, dass US-Streitkräfte iranische Abschussrampen und Boote angegriffen hatten, die angeblich „Minen in der Straße von Hormus verlegten“. Dies geschah nur wenige Tage, nachdem Teheran und Washington einer Verlängerung der Waffenruhe um weitere 60 Tage zugestimmt hatten – einer Waffenruhe, die bereits mindestens viermal gebrochen worden ist. Mehr muss man über die „Waffenruhe zwischen Iran und den USA“ nicht wissen.
Das U.S. Central Command erklärte, dass die Angriffe auf die iranischen Anlagen und Boote aus Gründen der Selbstverteidigung erfolgt seien. Ein Klassiker des 21. Jahrhunderts: „Wir greifen euch an im Namen der Selbstverteidigung.“ Interessant ist, dass der Devisenmarkt auf dieses Ereignis nicht reagierte; der Dollar wertete nicht auf, und die Ölpreise stiegen nur leicht. Die Märkte haben schlicht aufgehört, auf Geopolitik zu reagieren. Händler sind es leid, sich täglich durch Hunderte widersprüchlicher Meldungen zu arbeiten, die sie daran hindern, klare und plausible Schlussfolgerungen zu ziehen. Daher ziehen es die Märkte mittlerweile vor, bei Kauf- oder Verkaufsentscheidungen nicht in Panik zu verfallen, sondern abzuwarten. Abzuwarten, bis Teheran und Washington ihrer Kriegs- und Verhandlungsrhetorik müde werden und sich zumindest auf irgendetwas einigen; sobald die Parteien ein Abkommen unterzeichnen, kann dieses analysiert und danach gehandelt werden.
Infolgedessen tritt der Euro nun schon seit mehreren Tagen auf der Stelle. Ausgehend von den aktuellen Niveaus kann das Währungspaar EUR/USD entweder einen neuen Aufwärtstrend beginnen, der Teil der globalen Trends von 2022 und 2025 sein wird, oder den laufenden Abwärtstrend fortsetzen, der einzig durch die enttäuschende geopolitische Lage im Nahen Osten gestützt wird. Wie zuvor verfügt der Dollar über keinen anderen unterstützenden Faktor als die instabile Situation im Persischen Golf. Sollte es nicht zu einer erneuten, umfassenden Eskalation des Krieges kommen, rechnen wir nicht mit einer Stärkung der US-Währung.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen beläuft sich zum 27. Mai auf 46 Pips und wird als „mittel-niedrig“ eingestuft. Wir erwarten, dass das Paar am Mittwoch in einer Spanne zwischen 1,1580 und 1,1672 gehandelt wird. Der obere Kanal der linearen Regression hat nach oben gedreht, was auf eine Trendwende nach oben hindeutet. Tatsächlich könnte der Aufwärtstrend für 2025 bereits vor rund einem Monat wieder eingesetzt haben. Der CCI-Indikator ist in die überkaufte Zone eingetreten und hat zwei „bärische“ Divergenzen ausgebildet, was den Beginn einer nach wie vor andauernden Abwärtskorrektur signalisiert.
Nächste Unterstützungszonen:S1 – 1,1597
S2 – 1,1536
S3 – 1,1475
Nächste Widerstandszonen:R1 – 1,1658
R2 – 1,1719
R3 – 1,1780
Handelsempfehlungen:Das Währungspaar EUR/USD setzt seine Abwärtsbewegung fort, die mit hoher Wahrscheinlichkeit eine Korrektur innerhalb des übergeordneten globalen Aufwärtstrends darstellt. Das globale fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt äußerst negativ, und lediglich geopolitische Faktoren stützen ihn in regelmäßigen Abständen. Befindet sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt, können Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1580 und 1,1536 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,1780 und 1,1841 relevant. Der Markt hat sich eine Zeit lang von geopolitischen Faktoren gelöst, doch in den letzten Wochen war der Dollar gefragt, da die Hoffnungen des Marktes auf Frieden im Nahen Osten abgenommen haben.
Erläuterungen zu den Abbildungen:Lineare Regressionskanäle: Sie helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, deutet dies auf einen starken Trend hin.Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, smoothed): Sie definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte.Murray-Level: Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen.Volatilitätsniveaus (rote Linien): Der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar auf Basis der aktuellen Volatilität in den nächsten 24 Stunden bewegen wird.CCI-Indikator: Sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) signalisiert eine bevorstehende Trendumkehr in die Gegenrichtung.