Bitcoin befindet sich seit fast einem Monat im Rückgang und hat in diesem Zeitraum rund 17.000 $ an Wert verloren. Allein in den letzten 24 Stunden ist der Kurs um 8.000 $ gefallen. Wir hatten davor gewarnt, dass der Einstieg in den Liquiditätspool den Rückgang beschleunigen würde, da ausstehende Verkaufsaufträge und Stop-Losses der Bullen ausgelöst werden. Genau das ist nun eingetreten. Außerdem haben wir mehrfach darauf hingewiesen, dass der Anstieg von Bitcoin in den letzten drei Monaten lediglich eine Korrektur war und der übergeordnete Abwärtstrend sich fortsetzen dürfte. Das Signal für das Ende der Korrektur im bärischen FVG war zwar nicht besonders stark und eindeutig, hat sich aber dennoch ausgebildet.
Der jüngste Einbruch von Bitcoin könnte durch eine Reihe von Faktoren ausgelöst worden sein, die im Einklang mit dem technischen Bild stehen. So hat beispielsweise das Unternehmen Strategy seinen ersten Bitcoin-Verkauf seit sechs Jahren gemeldet – im Umfang von 2,5 Mio. $. De facto hat das Unternehmen von Michael Saylor zwischen dem 26. und 31. Mai nur 32 Coins der ersten Kryptowährung verkauft. Das ist verschwindend gering, sendet aber ein Signal an den Markt: Ein Unternehmen, das in den letzten zehn Jahren an dem Grundsatz „never sell Bitcoin“ festgehalten hat, ist davon abgerückt. Der erste Verkauf war minimal, doch nachfolgende Verkäufe könnten deutlich größer ausfallen. Erwähnenswert ist, dass der durchschnittliche Kaufpreis von Bitcoin für Strategy bei etwa 78.000 $ liegt. Damit können wir mit Fug und Recht sagen, dass sämtliche in „digitales Gold“ getätigten Investitionen, die häufig mit Fremdkapital finanziert wurden, derzeit im Minus liegen.
Zudem haben sich die Chancen auf eine vollständige Beilegung des Kriegs im Nahen Osten erneut verschlechtert. Der Markt wartet seit Langem auf positive Nachrichten, erhält aber nichts als leere Versprechungen von Trump. Ehrlich gesagt glauben wir nicht, dass das Scheitern der geopolitischen Verhandlungen den Rückgang von Bitcoin ausgelöst hat. Allerdings könnte die Kombination mehrerer Faktoren (technische Rahmenbedingungen, der Bitcoin-Verkauf von Strategy, eine restriktivere Haltung der Federal Reserve und die Geopolitik) „digitalem Gold“ einen schweren Schlag versetzt haben. Wir erinnern außerdem daran, dass wir in den letzten Wochen wiederholt auf die schwache Spot-Nachfrage und Kapitalabflüsse aus ETFs hingewiesen haben.
Im Tageschart setzt Bitcoin weiterhin einen Abwärtstrend und eine Korrektur dagegen fort. Die Struktur des Trends ist bärisch, und die CHOCH-Linie verläuft bei 97.900 $. Erst oberhalb dieses Niveaus könnten wir den Abwärtstrend als abgeschlossen betrachten. Da es keine Anzeichen für einen Wechsel zu einem Aufwärtstrend gibt, gehen wir davon aus, dass der Rückgang anhält. Im Tageschart hat sich im Bereich von 79.500–81.100 $ ein Verkaufssignal gebildet, und im Stundenchart wurde die Aufwärtsstruktur gebrochen, was dieses Signal bestätigt. Der Kurs ist in den Liquiditätspool eingetreten, was den Rückgang beschleunigt hat. In dieser Woche dürften sich neue bärische FVGs ausbilden, die das Eingehen neuer Short-Positionen ermöglichen.
Im 4-Stunden-Chart ist Bitcoin von der Ausbildung einer Abwärtsstruktur in einen regelrechten Einbruch übergegangen. Die CHOCH-Linie, welche den Abwärtstrend stützt, liegt bei 78.000 $ und könnte in den kommenden Tagen weiter nach unten verschoben werden. Wir sehen nach wie vor keine fundamentale Grundlage für eine langfristige Stärkung von Bitcoin, und die Spot-Nachfrage bleibt schwach. In der vergangenen Woche wurde am letzten lokalen Hoch Liquidität abgeschöpft, woraufhin eine neue Abwärtsphase begonnen hat. Bärische Formationen können genutzt werden, um neue Short-Positionen zu eröffnen, allerdings ist der Rückgang derzeit so stark, dass es sinnvoller ist, sich am Tageschart zu orientieren.
Handelsempfehlungen für BTC/USD:Bitcoin befindet sich weiterhin in einem voll ausgeprägten Abwärtstrend mit einer Korrektur dagegen. Wir rechnen weiterhin mit einem Rückgang in Richtung 57.500 $ (dem 61,8%-Fibonacci-Niveau des dreijährigen Aufwärtstrends), und es gibt noch immer keine Anzeichen für den Beginn eines langfristigen Aufwärtstrends. Das Signal im kurzfristigen bärischen FVG im Tageschart im Bereich von 79.300–81.200 $ hat sich ausgebildet und wurde im Stundenchart bestätigt. Daher richten wir uns aktuell auf eine Fortsetzung des Abwärtstrends aus, und bärische Muster bleiben im Handel vorrangig.
Erläuterungen zu den Abbildungen:CHOCH: Change of trend structure (Veränderung der Trendstruktur).Liquidity: Stop-Losses, Pending Orders, die Market Maker zur Positionierung nutzen.FVG: Fair Value Gap. In solchen Zonen bewegen sich die Kurse sehr schnell, was auf das vollständige Fehlen einer Marktseite hindeutet. Anschließend neigt der Preis dazu, in diese Bereiche zurückzukehren und dort im Sinne des übergeordneten Trends zu reagieren.IFVG: Inverted Fair Value Gap. Nach der Rückkehr in einen solchen Bereich reagiert der Kurs nicht darauf; stattdessen durchbricht er ihn impulsiv und testet ihn danach von der anderen Seite.OB: Order Block. Die Kerze, auf der ein Market Maker seine Position eröffnet, um sich die Liquidität für den Aufbau seiner Position in die entgegengesetzte Richtung zu sichern.