Der US-Dollar-Index startet am Mittwoch mit leichtem Abgabedruck in die US-Handelssitzung, vor den heutigen Veröffentlichungen des ISM Services PMI (14:00 GMT) und des ADP-Berichts (12:15 GMT), behauptet jedoch insgesamt die Anfang der Woche etablierten Niveaus. Die erneute Eskalation in der Straße von Hormus (einschließlich Vergeltungsschlägen auf US-Stützpunkte in Kuwait und Bahrain) hat die Nachfrage nach dem Greenback als wichtigste Safe-Haven-Währung wieder gestützt. Ein weiterer unterstützender Faktor für den Dollar waren die „hawkishen“ Arbeitsmarktdaten (JOLTS), die die Wahrscheinlichkeit einer baldigen geldpolitischen Lockerung durch die Fed verringern.
Fundamentaler Hintergrund: dreifacher „hawkisher“ Faktor
Die Hoffnungen auf einen diplomatischen Durchbruch, die den Dollar zu Wochenbeginn kurzzeitig geschwächt hatten, wurden durch eine neue Welle militärischer Eskalation im Persischen Golf vollständig zunichte gemacht.
Wichtigste Entwicklungen der letzten 24 Stunden
US-Angriffe auf Iran. CENTCOM bestätigte „Selbstverteidigungsschläge“ gegen die iranische Insel Qeschm in der Straße von Hormus. Reaktion Irans. Die Islamischen Revolutionsgarden griffen US-Militäranlagen in Kuwait und Bahrain an. Obwohl Luftabwehrsysteme den Großteil der Raketen und Drohnen abfingen, stellen die Angriffe an sich eine Eskalation dar. Krise im Libanon. Die Gefechte zwischen Israel und Hisbollah haben sich intensiviert und die Konfliktzone ausgeweitet.Diese Dynamik aus gegenseitigen Anschuldigungen und Angriffen, kombiniert mit dem Ausbleiben eines diplomatischen Durchbruchs, hat die geopolitische Prämie nahezu unmittelbar wieder in die Preise zurückgebracht. Der Dollar-Index reagierte mit Kursgewinnen, da Anleger erneut Zuflucht in der US-Währung suchten.
Neben den geopolitischen Faktoren trägt eine Neubewertung der Erwartungen an die Fed-Politik auf Basis starker Arbeitsmarktdaten zur Stärke des Dollars bei.
JOLTS-Daten für April (Dienstag):
Die Zahl offener Stellen sprang auf 7,618 Millionen (Konsens 6,88 Millionen) und erreichte damit den höchsten Stand seit Mai 2024. Die Quote offener Stellen stieg von 4,2 % auf 4,6 %. Fed-Gouverneur und FOMC-Mitglied Christopher Waller hatte das Niveau von 4,6 % zuvor als kritisch für die Prognose von Wendepunkten bei der Beschleunigung der Arbeitslosigkeit bezeichnet.Die Märkte reagierten umgehend. Laut dem CME FedWatch Tool ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Dezember auf über 50 % gestiegen.
Die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen schlossen über 4,05 % und die Renditen zehnjähriger Anleihen über 4,46 %.
Zusätzlich zu den Konjunkturdaten sendeten Fed-Vertreter weiter falkenhafte Signale. Die Präsidentin der Cleveland Fed, Loretta Mester, sagte, die Zentralbank sei fest entschlossen, die Inflation auf 2 % zurückzuführen und „müsse möglicherweise bald handeln“, falls die inflationären Tendenzen nicht nachlassen.
Faktor
Einfluss auf den USDX
Kommentare
Eskalation des Konflikts (Iran)
Unterstützung
Nachfrage nach dem Dollar als sicherem Hafen.
JOLTS-Daten (7,618 Millionen)
Unterstützung
Überhitzter Arbeitsmarkt, stärker ausgeprägte falkenhafte Erwartungen.
Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung (über 50 %)
Unterstützung
Markterwartungen haben sich in Richtung einer Straffung verschoben.
Kommentare von Fed-Vertretern
Unterstützung
Falkenhafte Rhetorik, Signale möglicher Maßnahmen.
Pause in den Gesprächen USA–Iran
Unterstützung
Zunehmende Unsicherheit und stärkere Nachfrage nach dem Dollar.
Wichtige Ereignisse heute:
- 12:15 GMT – ADP-Beschäftigungsänderung (Mai). Prognose: +120 Tsd. (vorher +109 Tsd.). Erwartete Auswirkung: Starke Zahlen würden den Dollar stärken.
- 14:00 GMT – ISM Services PMI (Mai). Prognose: 53,8 (vorher 53,6). Erwartete Auswirkung: Ein Wert über der Prognose würde den Dollar stützen.
- 14:00 GMT – ISM Services Employment Index. Prognose: Verbesserung. Erwartete Auswirkung: Wichtiger führender Indikator für den Arbeitsmarkt.
- 14:00 GMT – ISM Services Prices Paid. Prognose: Anstieg auf 72,3. Erwartete Auswirkung: Ein Anstieg würde die Inflationssorgen verstärken.
- 18:00 GMT – Veröffentlichung des Fed Beige Book. Erwartete Auswirkung: Informationen zum Zustand der Wirtschaft.
Der wichtigste Auslöser der Woche bleiben die US Nonfarm Payrolls (Mai) am Freitag. Die Prognose liegt bei 85–95 Tsd.; stärkere Zahlen würden den Dollar zusätzlich stützen.
Kurze technische Analyse
Technisch gesehen konsolidiert der USDX oberhalb mehrerer wichtiger Unterstützungsniveaus: 99,09 (200-Stunden-EMA im 1-Stunden-Chart), 99,00 (rundes Niveau und 200-Tage-EMA im Tages-Chart), 98,88 (200-Stunden-EMA im 4-Stunden-Chart). Der Index trifft auf einen starken Widerstand bei 99,25 (50-Wochen-EMA), was gemischte fundamentale Signale widerspiegelt.
Wichtige technische Signale
Die 200-Tage-EMA liegt bei 99,00 und fungiert als wichtiger dynamischer Support. Der Index ist in dieser Woche erfolgreich von diesem Niveau abgeprallt. Der RSI (14) liegt bei etwa 57–60 und signalisiert einen positiven, aber nicht überkauften Momentumverlauf.Die meisten Ökonomen kommen zu dem Schluss, dass die wieder aufgeflammten Spannungen zwischen den USA und dem Iran den Dollar gestützt haben und dass eine restriktive Haltung der Fed als zusätzliche Unterstützung für eine weitere Dollarstärke angesehen wird.
Sie erwarten außerdem, dass sich der Dollarindex weiter konsolidiert, aber starke Arbeitsmarktdaten und geopolitische Risiken könnten den Dollar dazu veranlassen, über 99,50 auszubrechen.
Das wahrscheinlichste Szenario für die nahe Zukunft ist eine anhaltende Seitwärtsbewegung in der Spanne von 98,70–99,50, während die Märkte auf die NFP-Daten und die geopolitischen Entwicklungen am Wochenende warten.
Fazit
Der USDX befindet sich in einer komfortablen Unterstützungszone, die von drei Faktoren getragen wird:
Die eskalierende geopolitische Lage im Nahen Osten hat die Nachfrage nach dem Dollar als sicherem Hafen wiederbelebt. Unerwartet starke JOLTS-Daten (7,618 Millionen offene Stellen) haben die Erwartungen einer Fed-Lockerung gedämpft und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung erhöht. Falkenhafte Aussagen von Fed-Vertretern haben die bullische Überzeugung zusätzlich gestärkt.Die Schlüsselzone 99,00–99,50 wird in den kommenden Tagen zum Schauplatz eines entscheidenden Kampfes. Ein Halten über 99,00 und ein Ausbruch über 99,50 würden den Weg in Richtung 100,00 öffnen.
Ökonomen zufolge könnte das US-Makroumfeld, das eine straffere Ausrichtung der Fed unterstützt, zu einer weiteren Aufwertung des Dollars beitragen. Sie warnen jedoch, dass der Führungswechsel an der Fed und geopolitische Risiken den Dollar in einer Handelsspanne halten.
Anleger sollten den heutigen ISM Services PMI und das Beige Book sowie die NFP-Daten am Freitag im Blick behalten – diese Ereignisse werden darüber entscheiden, ob der Dollar sich über 99,50 halten und in Richtung 100,00 steigen kann oder ob es zu einer Korrektur kommt.
Der USDX befindet sich in einer komfortablen Unterstützungszone, die sich aus drei Faktoren speist. Die Schlüsselzone 99,00–99,50 wird in den kommenden Tagen zum Schauplatz eines entscheidenden Kampfes. Ein Halten über 99,00 und ein Ausbruch über 99,50 würden den Weg in Richtung 100,00 ebnen.
Siehe auch unsere heutigen Analysen:
XAU/USD: Preis balanciert bei 4.450,00 am Rand
EUR/USD: Warten auf neue Daten