Der Euro verzeichnet eine moderate Aufwertung um 0,12 %, da die Marktteilnehmer weiterhin positive Erwartungen in Bezug auf die Ergebnisse der Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran hegen, die laut dem pakistanischen Außenminister in einem Gespräch mit dem Journalisten Malik ohne Unterbrechung fortgeführt werden. Die veröffentlichten Makrodaten bestätigen teilweise das Konzept der „Außergewöhnlichkeit“ der US-Wirtschaft, das traditionell den Dollar stützt. Diesmal könnte der Druck jedoch durch schwächer als erwartete Arbeitsmarktdaten vor dem NFP-Bericht am Freitag zugenommen haben.
Geopolitische Faktoren dominieren weiterhin die makroökonomische Agenda. Die Marktstimmung bleibt gemischt, ist jedoch weitgehend auf die Dynamik des US-Aktienmarktes fokussiert, wo Kapital vom Technologiesektor in andere Branchen umgeschichtet wird. Der Dow-Jones-Index nähert sich Rekordhochs.
Gleichzeitig bleiben die Spannungen im Nahen Osten bestehen: Trotz der Vermittlungsbemühungen des US-Präsidenten Donald Trump zur Erreichung eines Waffenstillstandsabkommens zwischen Israel und Libanon ist die Lage weiterhin instabil, wie die israelischen Angriffe im Süden des Libanon zeigen. Die Initiative wurde von der von Iran unterstützten Bewegung Hezbollah zurückgewiesen, während die israelische Seite erklärte, es gebe keine Absicht, die Truppen abzuziehen.
Makroökonomische Daten aus den USA üben trotz der Aussagen des Fed-Vertreters Schmidt zusätzlichen Druck auf den Dollar aus. Die jüngsten Beschäftigungsdaten deuten auf eine moderate Abkühlung des Arbeitsmarktes hin: Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe übertraf die Prognose von 213.000 und stieg in der Woche bis zum 30. Mai auf 225.000. Zudem erhöhte sich die Zahl der angekündigten Stellenstreichungen im Mai von 83.837 auf 97.000 und lag damit 16 % über dem Niveau vom April.
Im Vorfeld der NFP-Veröffentlichung und vor dem Hintergrund fallender Ölpreise zeigt sich der Dollar schwach: Der Dollar Index (DXY), der seine Entwicklung gegenüber einem Korb aus sechs Währungen abbildet, fiel um 0,15 % auf 99,39.
Der Leiter der Kansas City Fed, Jeffrey Schmidt, betonte, dass die Inflation weiterhin „übermäßig hoch“ sei und ein zentrales Risiko für die US-Wirtschaft darstelle. Damit stelle sich die Frage, ob an einer abwartenden Haltung in Bezug auf die Zinsen festgehalten oder zu entschlosseneren Maßnahmen übergegangen werden solle.
Die europäische Wirtschaft sieht sich ihrerseits vor dem Hintergrund der straffen Rhetorik der European Central Bank Anzeichen von Stagflation gegenüber. Die meisten makroökonomischen Indikatoren deuten auf eine Verschlechterung hin: Zum 3. Juni fiel der Citigroup Economic Surprise Index (CESI) für die Eurozone auf -45,2. Dies signalisiert, dass die tatsächlichen Daten systematisch hinter den Erwartungen der Analysten zurückbleiben, und spiegelt die innere Schwäche der EU-Wirtschaft wider. Das BIP-Wachstum der Eurozone lag im ersten Quartal 2026 nur bei 0,1 % und verlangsamte sich damit gegenüber 0,2 % bzw. 0,3 % im vierten bzw. dritten Quartal 2025. Dies weist auf eine anhaltende Abschwächung vor dem Hintergrund einer steigenden Inflation hin, die aufgrund eines Energieschocks im Zusammenhang mit dem Konflikt im Iran im Jahresvergleich 3,2 % erreichte.
Dennoch vertreten die Vertreter der Europäischen Zentralbank weiterhin eine harte Linie und zeigen offen ihre Absicht, die Zinsen anzuheben. Vujcic, Simkus (zweimal), Stournaras, Schnabel, Nagel und mehrere weitere EZB-Vertreter deuten auf eine hohe Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf der kommenden geldpolitischen Sitzung hin.
Mit Blick auf die Aussichten wird in den USA mit einer leichten Abschwächung des Beschäftigungswachstums gerechnet: Laut Medianprognose dürfte der NFP-Wert für Mai von 115.000 auf 85.000 zurückgehen, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich unverändert bei 4,3 % bleibt.
Im Euroraum werden die BIP-Zahlen für das erste Quartal 2026 voraussichtlich unverändert bei 0,1 % gegenüber dem Vorquartal und 0,8 % im Jahresvergleich bleiben.
Aus technischer Sicht setzt das Währungspaar EUR/USD seine Seitwärtskonsolidierung fort, begrenzt durch die wichtigsten gleitenden Durchschnitte.
Der nächstgelegene Widerstand ist die 20-Tage-SMA bei 1,1645, knapp darüber liegt die 50-Tage-SMA bei 1,1670, und die 200-Tage-SMA befindet sich in der Nähe von 1,1679. Ein Ausbruch über diese gleitenden Durchschnitte würde den Weg zur 100-Tage-Linie bei 1,1700 eröffnen, die das Paar voraussichtlich testen wird, bevor es versucht, sie nachhaltig zu überwinden.
Auf der Unterseite liegt die nächste Unterstützung beim Tief vom 21. Mai bei 1,1575. Wird dieses Niveau unterschritten, rücken als nächste Ziele das Tief vom 6. April bei 1,1504 und das Tief vom 30. März bei 1,1443 in den Fokus. Den jüngsten Daten zufolge hat der Euro gegenüber dem Kanadischen Dollar unter den wichtigsten Währungen am stärksten aufgewertet.