XAU/USD Kursanalyse und Prognose: Gold beendet dreitägigen Rückgang

Am Montag versucht Gold (XAU/USD), die runde Marke von 4.200 USD nach oben zu durchbrechen und beendet nach aktueller Dynamik eine dreitägige Verlustserie, nachdem am Vortag ein Tiefststand von über einer Woche markiert wurde. Der Druck auf die Ölpreise hat zugenommen, nachdem die Vermittler Qatar und Pakistan eine Einigung über einen formellen 60-Tage-Plan bekannt gegeben haben, der auf ein endgültiges Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und Iran abzielt. Dies trägt zu sinkenden Inflationserwartungen und geringeren Risiken weiterer geldpolitischer Straffung bei, was Gold etwas Unterstützung bietet.Gleichzeitig preisen die Marktteilnehmer weiterhin eine hohe Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen durch die US-Notenbank bis zum Jahresende ein – diese liegt bei nahezu 90 %. Diese Erwartungen wurden durch den vergangenen Woche veröffentlichten restriktiven Ausblick der Fed untermauert, der eine weitere Straffung der Geldpolitik für nötig erachtet, falls der Inflationsdruck anhält. Ein zusätzlicher Faktor war die Rhetorik des neuen Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh, der auf seiner Pressekonferenz Preisstabilität als Priorität hervorhob und andeutete, dass Zinssenkungen selbst bei einer Wachstumsverlangsamung hinausgezögert werden könnten.

Unterdessen übt das geopolitische Umfeld gemischte Effekte auf den US‑Dollar aus, was das Aufwärtspotenzial von Gold begrenzt. Iran hat die Vereinigten Staaten und Israel der Verletzung der Waffenruhe beschuldigt und die erneute Schließung der Straße von Hormus angekündigt, unter Verweis auf anhaltende israelische Angriffe auf libanesisches Territorium. Zudem erklärte US-Präsident Donald Trump seine Bereitschaft zu weiteren Militärschlägen gegen Iran, sollte Hezbollah ihre Angriffe fortsetzen. Derartige Aussagen verdeutlichen die Fragilität des diplomatischen Prozesses und halten die geopolitischen Risiken erhöht.

Zugleich ist in den letzten Wochen eine Intensivierung russischer Militäroperationen gegen große ukrainische Städte zu beobachten. Dies stützt den US‑Dollar, der einen Teil seiner Verluste von den Tiefständen am Freitag wieder aufholt, nachdem er zuvor die höchsten Stände seit Mai 2025 erreicht hatte, und begrenzt damit den Spielraum nach oben für Gold, was Käufer zur Vorsicht mahnt. Mit Blick nach vorn werden die Märkte weiter auf Meldungen zum Konflikt zwischen den USA und Iran fokussiert bleiben, die die erhöhte Volatilität an den globalen Finanzmärkten weiter anfachen könnten. Darüber hinaus könnten Kommentare von FOMC-Mitgliedern die Entwicklung des US‑Dollars beeinflussen und die Richtung für den Goldpreis vorgeben. Das aktuelle fundamentale Umfeld deutet jedoch darauf hin, dass Erholungsversuche eher als Verkaufsgelegenheiten betrachtet werden und rasch an Schwung verlieren dürften.

Aus technischer Sicht stärken erfolglose Versuche, sich oberhalb des Bereichs zu halten, in dem der 200‑Tage‑Exponentielle Gleitende Durchschnitt (EMA) verläuft, gefolgt von weiteren Rückgängen, die Position der Verkäufer bei Gold. Die Oszillatoren bleiben im negativen Bereich und bestätigen die Dominanz der Bären. Der nächste Widerstand wird durch den 9‑Tage‑SMA und EMA markiert. Gelingt ein Ausbruch darüber, könnte das Paar in Richtung der runden Marke von 4.300 USD und höher laufen; das Aufwärtspotenzial wird jedoch durch den 200‑Tage‑EMA begrenzt. Auf der Unterseite haben Händler in der Nähe der runden Marke von 4.100 USD Unterstützung gefunden.