Handelsempfehlungen und Analyse für EUR/USD am 23. Juni. Der träge Aufwärtstrend des Dollars setzt sich fort

Das Währungspaar EUR/USD versuchte am Montag, seine Abwärtsbewegung fortzusetzen. Der Rückgang der europäischen Währung begann am Mittwochabend letzter Woche, als die Federal Reserve ihre Bereitschaft bekannt gab, die Geldpolitik zu straffen, um die Inflation zu senken. Wir können nach wie vor nicht sagen, dass es in dieser Entscheidung der US-Notenbank etwas Unerwartetes gegeben hätte, denn bereits vor der Juni-Sitzung hatte der Markt bis zum Jahresende einen Zinssenkungsschritt eingepreist. Die Sitzung ist vorbei, und der Markt wartet immer noch … auf eben diese Zinssenkung. Vielleicht war die Rhetorik von Kevin Warsh unerwartet „hawkish“, aber wir glauben nicht, dass dieser Faktor den Dollar vier Tage in Folge stützen kann. Ebenso schwer ist es, die erneute Stärke des US-Dollars mit der Geopolitik zu erklären. Der Konflikt im Nahen Osten ist beigelegt, und die Öffnung der Straße von Hormus ist derzeit wahrscheinlicher als noch vor einem Monat. Die USA haben mit der Aufhebung von Sanktionen und Beschränkungen gegen den Iran begonnen, was ebenfalls als Deeskalation gewertet werden kann. Theoretisch müsste der Dollar also jetzt fallen …

Aus technischer Sicht hat sich der Abwärtstrend wieder fortgesetzt, doch während der Anstieg des Dollars am vergangenen Mittwoch begründet war, war er es an den darauffolgenden Tagen nicht mehr. Nichtsdestotrotz zeigt der Trend erneut nach unten, sodass Short-Positionen so lange Vorrang haben, bis dieser Trend beendet ist. Eine neue Trendlinie lässt sich noch nicht zeichnen, da es noch kein zweites klar definiertes Extrem gibt.

Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Montag drei Handelssignale, von denen jedes zu wünschen übrig ließ. Alle sind in der obigen Abbildung markiert. Die Volatilität war erneut recht schwach, sodass die Trades nicht den gewünschten Gewinn brachten. Die Stärke des Dollars lässt sich aus unserer Sicht nicht logisch begründen.

Der jüngste COT-Bericht ist vom 9. Juni datiert. Die Darstellung im Wochenzeitraum zeigt deutlich, dass die Nettoposition der nicht-kommerziellen Händler weiterhin „bullish“ ist, sich aber infolge geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Händler stoßen die europäische Währung seit einigen Monaten zugunsten des US‑Dollars ab. Trumps Politik hat sich nicht geändert, aber der Dollar fungiert bereits seit einiger Zeit als „Reservewährung“. Dieser Prozess könnte jedoch bereits seinem Ende entgegengehen.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die die Stärke der europäischen Währung untermauern würden, aber es gibt zahlreiche Faktoren, die für einen Rückgang des US‑Dollars sprechen. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend äußerst attraktiv gemacht, doch wenn dieser Faktor ausläuft, dürfte sich alles wieder in den vorherigen Zustand zurückentwickeln. Dieses Auslaufen könnte bereits erfolgt sein. Langfristig könnte der Euro auf das Niveau von 1,08 USD (die Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bliebe dennoch intakt. In den vergangenen Monaten ist das Währungspaar dieser Linie nicht wesentlich nähergekommen.

Die Positionierung der roten und blauen Linien des Indikators deutet auf eine Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichts­woche verringerte sich die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 15.900, während die Zahl der Short-Positionen um 19.000 zunahm. Folglich verringerte sich die Nettoposition im Wochenverlauf um 34.900 Kontrakte.

Auf dem Stundenchart ist der Aufwärtstrend aufgehoben worden, und die Fortsetzung des Abwärtstrends steht infrage. Die Lage im Nahen Osten hat sich geklärt, sodass der Dollar nicht länger auf Unterstützung durch die Geopolitik hoffen kann. Die Fed hat den US‑Dollar am Mittwoch zwar deutlich gestützt, dennoch ist es schwer zu erklären, warum die Abwärtsbewegung bis heute anhält. Der Markt kauft weiterhin grundlos Dollar und ignoriert zugleich die Faktoren, die für den Euro sprechen.

Für den 23. Juni bestimmen wir die folgenden Niveaus für den Handel: 1,1362, 1,1444, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, 1,1907–1,1922 sowie die Ichimoku‑Linie Senkou Span B (1,1578) und die Kijun‑sen‑Linie (1,1520). Die Linien des Ichimoku‑Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden muss. Vergessen Sie nicht, Stop‑Loss‑Orders auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Dienstag werden in der EU, in Deutschland und in den USA die Einkaufsmanagerindizes für den Dienstleistungs- und den verarbeitenden Sektor für Juni veröffentlicht. Der Markt dürfte auf diese Veröffentlichungen kaum deutlich reagieren, da er den makroökonomischen Hintergrund derzeit weitgehend ignoriert. Der träge Anstieg des Dollars könnte selbst ohne wesentliche Gründe anhalten.

Heute können Trader Short-Positionen mit Ziel 1,1362 halten, da der Kurs das Niveau von 1,1444 überschritten hat. Long-Positionen können mit Ziel 1,1536–1,1542 eröffnet werden, wenn sich das Paar oberhalb von 1,1444 festsetzt.

Kursniveaus von Unterstützung und Widerstand (Resistance/Support) – dicke rote Linien, an denen Bewegungen enden können. Sie sind keine Quelle für Handelssignale.

Kijun‑sen- und Senkou‑Span‑B‑Linien – Ichimoku‑Indikatorlinien, die aus dem 4‑Stunden‑Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.

Extremniveaus – dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen von Handelssignalen.

Gelbe Linien – Trendlinien, Trendkanäle und andere technische Formationen.

Indikator 1 in den COT‑Charts – die Höhe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.