Das Währungspaar EUR/USD setzte am Montag seine Abwärtsbewegung in Richtung des Fibonacci-Retracement-Levels von 100,0 % bei 1,1409 fort. Ein Rebound von diesem Niveau würde den Euro unterstützen und eine moderate Erholung in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Levels bei 1,1514 begünstigen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1409 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung des nächsten Retracement-Levels von 127,2 % bei 1,1291 erhöhen.
Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bärisch. Die zuletzt abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch überschritten, während die neue Abwärtswelle unter das vorherige Tief gefallen ist. Die geopolitischen Rahmenbedingungen haben sich in den vergangenen Wochen deutlich verbessert. Allerdings hat die Federal Reserve eine neue bärische Offensive ausgelöst, die bislang noch nicht an Dynamik verloren hat. Für eine ausgewachsene Fortsetzung des Abwärtstrends wären zusätzliche Faktoren erforderlich, die ich derzeit nicht erkennen kann. Dennoch leisten die Bullen in dieser Phase nur geringen Widerstand.
Am Montag wurde eine große Menge an geopolitischen Nachrichten veröffentlicht, die von den Marktteilnehmern unterschiedlich interpretiert wurden. Einige glauben weiterhin nicht an die Aussichten auf einen dauerhaften Frieden oder ein Nuklearabkommen zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten. Andere werden zunehmend optimistisch im Hinblick auf einen Waffenstillstand, fallende Ölpreise, möglicherweise langsamere Inflation und eine Zurückhaltung der Zentralbanken bei weiterer geldpolitischer Straffung. Meiner Ansicht nach verbessert sich die Lage tatsächlich, da die Konfliktparteien im Gespräch bleiben und sogar gegenseitige Zugeständnisse machen. Dies stellt im Vergleich zu den Vormonaten eine deutliche Veränderung dar.
Daher halte ich derzeit vorsichtigen Optimismus für gerechtfertigt. Wenn das so ist, warum fällt EUR/USD dann weiter? Die geopolitischen Spannungen haben zuvor die Bären unterstützt, und nun, da sich die Rahmenbedingungen verbessert haben, bleibt der Verkaufsdruck bestehen. Meiner Meinung nach erleben wir eine Aufwertung des US-Dollars trotz sich verbessernder Fundamentaldaten. Man sollte in Erinnerung rufen, dass die European Central Bank im Juni die Zinsen angehoben hat – eine Entscheidung, die vom Markt weitgehend ignoriert wurde. Wenn solche Faktoren weiterhin ausgeblendet werden, könnte der Dollar unabhängig von den zugrunde liegenden Nachrichten weiter steigen. Derzeit bleiben die Bären aktiv, weil sie über das nötige Momentum und die Gelegenheit verfügen, während die Bullen trotz Rückenwinds durch geopolitische und wirtschaftliche Entwicklungen passiv bleiben.
Im 4-Stunden-Chart setzt das Paar seine Abwärtsbewegung in Richtung des 100,0%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,1411 fort. Ein Abprall von diesem Niveau würde dem Euro vorübergehend etwas Luft verschaffen und eine technische Erholung in Richtung des 76,4%-Retracement-Levels bei 1,1514 ermöglichen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1411 würde die Wahrscheinlichkeit weiterer Abwärtsbewegungen erhöhen. Auf dem CCI-Indikator bildet sich eine bullische Divergenz heraus, die zusammen mit einem Abprall von 1,1411 den Vormarsch der Bären bremsen könnte.
Commitments of Traders (COT) Report:
In der vergangenen Berichtswoche eröffneten professionelle Händler 8.441 Long-Positionen und schlossen 11.980 Short-Positionen. Innerhalb von sieben Wochen im Februar und März verschwand der überwältigende Vorteil der Bullen infolge des Krieges unter Beteiligung des Iran. In den darauffolgenden zwölf Wochen normalisierte sich die Lage allmählich mit der Aussetzung militärischer Aktivitäten im Nahen Osten, und die Bullen haben inzwischen wieder die Oberhand gewonnen. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen beläuft sich nun auf 228.000 gegenüber 193.000 Short-Positionen.
Insgesamt stehen die wichtigsten Marktteilnehmer dem Euro langfristig weiterhin positiv gegenüber. Selbstverständlich beeinflusst eine Vielzahl globaler Entwicklungen – an denen es in den vergangenen Jahren sicherlich keinen Mangel gab – die Stimmung der Anleger. Derzeit gilt das Hauptaugenmerk des Marktes weiterhin dem Nahen Osten, wo die militärischen Aktivitäten pausieren und ernsthafte Verhandlungen im Gange sind, die letztlich zu Frieden führen könnten. Der Markt ignoriert jedoch weiterhin die Verbesserung der geopolitischen Lage sowie viele andere Faktoren, die den Euro stützen.
Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und die Eurozone:
Deutschland – Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe (07:30 UTC).Deutschland – Einkaufsmanagerindex Dienstleistungen (07:30 UTC).Eurozone – Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe (08:00 UTC).Eurozone – Einkaufsmanagerindex Dienstleistungen (08:00 UTC).Vereinigte Staaten – Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe (13:45 UTC).Vereinigte Staaten – Einkaufsmanagerindex Dienstleistungen (13:45 UTC).Der Wirtschaftskalender für den 23. Juni umfasst sechs Ereignisse, wobei den europäischen Einkaufsmanagerindizes besondere Aufmerksamkeit zukommt. Die Konjunkturdaten könnten die Marktstimmung während der gesamten Handelssitzung am Dienstag beeinflussen.
EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:
Long-Positionen können heute in Erwägung gezogen werden, wenn das Paar auf dem Stundenchart vom Niveau 1,1411 nach oben abprallt, mit einem Ziel bei 1,1514. Short-Positionen konnten zuvor nach einem Schlusskurs unter 1,1578 und nach einem Schlusskurs unter 1,1514 eröffnet werden, mit einem Ziel bei 1,1411. Dieses Ziel ist nahezu erreicht worden. Neue Short-Positionen können nach einem Schlusskurs unter 1,1411 in Betracht gezogen werden, mit einem Ziel bei 1,1291.
Die Fibonacci-Gitter sind sowohl im Stundenchart als auch im 4-Stunden-Chart von 1,1411 bis 1,1850 eingezeichnet.