Handelsempfehlungen und Analyse für GBP/USD am 25. Juni. Das Pfund fällt weiter

Das Währungspaar GBP/USD setzte seine Abwärtsbewegung am Mittwoch fort. Die Gründe für den erneuten Rückgang des britischen Pfunds zu diskutieren, ist sinnlos, denn es gibt keine. Der Rückgang erfolgt nahezu täglich, selbst dann, wenn es keine wichtigen Ereignisse oder Konjunkturdaten gibt. Während man am Dienstag noch von einer negativen Marktreaktion auf die Einkaufsmanagerindizes aus dem Vereinigten Königreich ausgehen konnte, war diese Erklärung am Mittwoch nicht mehr haltbar. Man kann nicht sagen, dass das Pfund stark gefallen ist. Der Rückgang ist jedoch stetig und nahezu täglich. Wir halten ihn für unlogisch, träge und spekulativ. Einfach ausgedrückt: Der Markt verkauft GBP/USD, weil das Paar fällt, und das Paar fällt, weil der Markt es verkauft. Ein Teufelskreis. Unserer Ansicht nach sollte man nicht darauf hoffen, dass irgendein bedeutendes Ereignis die Bären stoppen wird. Die Bären werden aufhören, wenn die Zeit dafür gekommen ist. Und niemand weiß, wann das sein wird. Market Maker legen gegenüber Privatanlegern keinen Rechenschaftsbericht ab. Daher können wir nur dem technischen Bild und der Meinung der Mehrheit folgen – in dem Bewusstsein, dass das, was geschieht, unlogisch ist.

Aus technischer Sicht hat sich der Abwärtstrend wieder aufgenommen, nachdem der Markt in der vergangenen Woche an zwei aufeinanderfolgenden Tagen aggressiv den Dollar gekauft hat. Der Bereich von 1,3179–1,3187 stoppte den Rückgang der britischen Währung für einige Tage, konnte dem Druck von oben letztlich jedoch nicht standhalten. Die Abwärtsbewegung kann aus technischen Gründen anhalten. Es liegt ein klarer Trend vor, sodass der Markt das Paar auf Basis dieses Trends weiter verkaufen kann.

Im 5-Minuten-Chart wurde am Mittwoch ein Verkaufssignal generiert. Während der europäischen Handelssitzung durchbrach der Kurs den Bereich von 1,3179–1,3187, doch bis zum Ende des Tages gelang keine starke Abwärtsbewegung. Die Abwärtsbewegung könnte sich jedoch heute, am Donnerstag, fortsetzen, selbst wenn es dafür keine nennenswerten Gründe gibt. Trader mit Short-Positionen konnten in jedem Fall einige Dutzend Pips verdienen.

Die COT-Berichte für das britische Pfund zeigen, dass sich die Stimmung der Commercial-Trader in den vergangenen Jahren ständig verändert hat. Die roten und blauen Linien, die die Nettopositionen von Commercial- und Non-Commercial-Tradern widerspiegeln, kreuzen sich häufig und liegen meist nahe der Nulllinie. Derzeit entfernen sich die Linien voneinander, und die Non-Commercial-Trader dominieren nach wie vor mit ... Verkäufen. Angesichts der Ereignisse im Nahen Osten ist es nicht überraschend, dass die Nachfrage nach Risikowährungen gering ist.

Langfristig verliert der Dollar aufgrund der Politik von Donald Trump weiter an Wert, was im Wochenchart (Abbildung oben) deutlich zu erkennen ist. Der Handelskrieg wird in der einen oder anderen Form noch lange andauern, und Trumps Politik zielt direkt und indirekt auf eine Schwächung der amerikanischen Währung ab. Derzeit stehen jedoch geopolitische Faktoren im Vordergrund, die dem Dollar zuletzt starke Unterstützung gegeben haben. Da der Konflikt im Nahen Osten noch nicht gelöst ist, könnte der US‑Dollar weiterhin zulegen. Laut dem jüngsten COT-Bericht (vom 9. Juni) hat die Gruppe der „Non-Commercial“-Trader 7.900 Kaufkontrakte geschlossen und 4.000 Verkaufs­kontrakte eröffnet. Folglich verringerte sich die Nettoposition der Non-Commercial-Trader innerhalb einer Woche um 11.900 Kontrakte.

Im Stundenchart hat das Währungspaar GBP/USD seinen Abwärtstrend wieder aufgenommen, was nicht mit dem aktuellen fundamentalen und geopolitischen Umfeld im Einklang steht. Seit drei Monaten ignoriert der Markt jedoch sowohl Fundamentaldaten als auch Makrodaten und reagiert nun selektiv auf geopolitische Faktoren. Wir sind der Ansicht, dass das britische Pfund einen derart starken Rückgang nicht rechtfertigt.

Für den 25. Juni heben wir die folgenden wichtigen Niveaus hervor: 1,3042–1,3050, 1,3096–1,3115, 1,3179–1,3187, 1,3301–1,3309, 1,3369–1,3377, 1,3465–1,3480, 1,3588, 1,3671–1,3681. Die Linien Senkou Span B (1,3310) und Kijun-sen (1,3205) können ebenfalls als Signalquellen dienen. Es wird empfohlen, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 20 Pips in die gewünschte Richtung bewegt hat. Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen zu berücksichtigen ist.

Am Donnerstag sind im Vereinigten Königreich keine wichtigen Berichte oder Ereignisse geplant, während in den USA Daten zu den Auftragseingängen für langlebige Güter, zum BIP des ersten Quartals sowie zum Kern-PCE-Preisindex veröffentlicht werden. Diese Veröffentlichungen können die Marktstimmung beeinflussen, dürften jedoch kaum einen starken Effekt haben.

Heute können Händler Short-Positionen mit Kursziel 1,3096–1,3115 in Betracht ziehen, falls das Paar von der Zone 1,3179–1,3187 von unten nach oben abprallt. Long-Positionen werden nach einer Konsolidierung oberhalb der Zone 1,3179–1,3187 relevant, mit Zielen im Bereich 1,3301–1,3309.

Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind als dicke rote Linien dargestellt, an denen eine Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.

Die Linien Kijun-sen und Senkou Span B sind Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Chart auf den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.

Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.

Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und andere technische Formationen.

Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.