Das Währungspaar EUR/USD versuchte am Freitag, eine längst überfällige und logische Aufwärtsbewegung einzuleiten, doch... erneut ohne Erfolg. Während die europäische Währung in der ersten Tageshälfte deutlich zulegte, gab sie in der zweiten Hälfte wieder nach und machte damit „alle hart erkämpften Gewinne“ praktisch zunichte. Infolgedessen blieb das Paar unterhalb der gleitenden Durchschnittslinie und bewegte sich weiterhin in einem Abwärtstrend, der bereits seit mehr als zwei Monaten anhält – alle Fragen der letzten Wochen bleiben damit unbeantwortet.
Zur Erinnerung: Die derzeit populärste Erklärung am Devisenmarkt für den Anstieg des US-Dollars in den vergangenen zwei Wochen ist die Geldpolitik der Federal Reserve, genauer gesagt der klare „hawkish“ Kurs auf ihrer letzten Sitzung. Der Markt rechnet nun bis zum Jahresende mit einer, wenn nicht sogar zwei Zinserhöhungen und kauft den US-Dollar vor diesem Hintergrund aktiv. Auffällig ist, dass der Markt die Straffungspolitik der European Central Bank praktisch ignoriert hat – das ist der erste „Riss“ in der gängigsten Schlussfolgerung. Wenn sich der Markt nicht für die Position der ECB interessiert, bedeutet das dann, dass alle Nachrichten aus der Eurozone einfach ausgeblendet werden können?
Wir sind der Auffassung, dass sich der jüngste Sprung der US-Währung entweder sehr einfach oder sehr komplex erklären lässt. Die erste Variante (die einfache) lautet: Es gibt einen Trend, und der Markt handelt im Einklang mit diesem Trend. In den letzten Wochen war es eine rein spekulative, technische Bewegung, im Grunde genommen ein Trägheitsimpuls. Die zweite Variante (die komplexe) lautet: Große Akteure, Market Maker, wissen über etwas Bescheid, das regulären Retail-Tradern nicht zugänglich ist. Mit anderen Worten, es gibt Informationen, die „nicht für die breite Öffentlichkeit bestimmt“ sind. Um welche Informationen könnte es sich handeln? Man kann nur mutmaßen, doch angesichts der Ereignisse der letzten drei Tage im Nahen Osten liegt die Vermutung nahe, dass das Großkapital damit rechnet, dass der Krieg zwischen Iran und den USA in der einen oder anderen Form weitergeht, kein wirkliches Abkommen unterzeichnet wird und die Straße von Hormus zumindest teilweise blockiert bleibt. Deshalb ist der Dollar erneut als sicherer Hafen gefragt. Andere Erklärungen für das aktuelle Geschehen haben wir nicht.
Vor einer Woche wurde ein Rahmenabkommen zwischen Iran und den USA unterzeichnet, und am Freitag kam ein ähnliches Abkommen zwischen Israel und Libanon zustande. Was hat sich geändert? Nichts. Israel bombardiert weiterhin den Libanon, weigert sich, seine Truppen abzuziehen, und die Hisbollah plant nicht, den Konflikt zu beenden. Ähnlich sieht es im Nachbargebiet aus. Iran griff ein Handelsschiff an und versuchte, mehrere weitere zu attackieren; die USA werteten diesen Vorfall als Verletzung der Waffenruhe und bombardierten iranische Infrastruktur. Iran wiederum sah darin einen Bruch der Vereinbarung und griff amerikanische Militärstützpunkte in Kuwait und Bahrain an. De facto sind die Verhandlungen erneut eingefroren, wobei Iran ohnehin nicht im Begriff war, ein Nuklearabkommen mit Washington zu den Bedingungen von Donald Trump zu unterzeichnen. Wir sind weiterhin der Ansicht, dass Frieden in absehbarer Zeit unerreichbar ist. Wenn dem so ist, sind die Ölpreise nur kurzzeitig wieder gefallen. Der US-Dollar hat selbst in diesem Szenario bereits auf die neue Eskalation und die Aufkündigung der Waffenruhe reagiert.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen beträgt zum 29. Juni 62 Pips und wird damit als „durchschnittlich“ eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Montag in einer Spanne zwischen 1,1321 und 1,1447 bewegt. Der obere Kanal der linearen Regression hat nach unten gedreht, was auf eine Fortsetzung des Abwärtstrends hindeutet. Der CCI-Indikator ist in den überverkauften Bereich eingetreten und hat bereits zwei „bullische“ Divergenzen ausgebildet, die auf ein mögliches Ende des Abwärtstrends hinweisen. Der Markt ignoriert derzeit jedoch absolut alle Faktoren.
Nächste Unterstützungszonen:S1 – 1,1353
S2 – 1,1292
S3 – 1,1230
Nächste Widerstandszonen:R1 – 1,1414
R2 – 1,1475
R3 – 1,1536
Handelsempfehlungen:Das Währungspaar EUR/USD setzt seine Abwärtsbewegung fort, vermutlich im Rahmen einer Korrektur innerhalb eines globalen Aufwärtstrends, wie im Tages- oder Wochentimeframe deutlich zu erkennen ist. Das globale fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt negativ, doch im Jahr 2026 haben zunächst geopolitische Faktoren und anschließend die restriktive Haltung der Fed der US‑Währung starke Unterstützung verliehen. Solange sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt befindet, können Short-Positionen mit Zielen bei 1,1353 und 1,1321 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts sind Long-Positionen mit Zielen bei 1,1536 und 1,1597 relevant. Die Bären sind derzeit ohne ersichtlichen Grund sehr stark.
Erklärung der Abbildungen:Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Sind beide in die gleiche Richtung gerichtet, ist der Trend derzeit stark;
Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20.0, smoothed) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte;
Murray-Level sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen;
Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen auf Basis aktueller Volatilitätskennzahlen den wahrscheinlichen Preiskanal an, innerhalb dessen sich das Paar am kommenden Tag voraussichtlich bewegen wird;
Der CCI-Indikator – sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) signalisiert, dass eine Trendwende in die Gegenrichtung bevorstehen könnte.