Die Gruppe der sieben OPEC+-Länder, die seit Anfang 2023 die Fördermengen kontrolliert, bereitet sich darauf vor, den Prozess der Quotenanhebungen fortzusetzen, der nach den Angriffen der USA und Israels auf den Iran und dem dadurch ausgelösten jüngsten Konflikt im Nahen Osten eingeleitet wurde. Gleichzeitig haben die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE), die aus der OPEC ausgetreten sind, bereits mit der Ausfuhr von Rekordmengen an Rohöl begonnen.
Laut anonymen Quellen von Reuters könnte OPEC (dem Saudi-Arabien, Russland, Irak, Kuwait, Algerien, Kasachstan und Oman angehören) im August die Förderquoten um 188.000 Barrel pro Tag anheben. Diese Erhöhung folgt auf eine ähnliche Maßnahme für Juli, die im Unterschied zu früheren Versuchen mit höherer Wahrscheinlichkeit tatsächlich umgesetzt wird.
Seit Beginn der Kampfhandlungen hat OPEC+ mehrfach seine Absicht bekundet, die Förderung zu steigern; diese Ankündigungen blieben jedoch im Planungsstadium, da die militärischen Auseinandersetzungen im Golf und die Entscheidung Irans, die Straße von Hormus zu schließen, die Produktion lahmlegten. Dies zwang die Produzenten in der Region, sich auf Lageraufbau zu konzentrieren und letztlich mit der Stilllegung von Bohrungen zu beginnen. Besonders stark zu spüren bekam dies der Irak, dessen Fördermengen von über 4 Millionen auf weniger als 2 Millionen Barrel pro Tag zurückgingen.
Die jüngsten Beschlüsse zur Produktionsausweitung dürften in erster Linie darauf abzielen, Händler zu beruhigen und die Bereitschaft der Golfstaaten zu demonstrieren, die Förderung mit einer Normalisierung der Lage wieder hochzufahren. Produzenten wie Russland und Kasachstan, die von der Schließung der Straße von Hormus nicht betroffen waren, beabsichtigen ebenfalls, ihr Angebot zu erhöhen, um das Öldefizit aus dem Nahen Osten abzufedern.
Während die VAE nach sechs Jahrzehnten Mitgliedschaft die OPEC verlassen und sich für ein eigenständiges Vorgehen entschieden haben, hat dies Prognosen über einen unmittelbaren Anstieg ihrer Fördermengen befeuert. Der Schwerpunkt liegt derzeit jedoch in erster Linie auf einer deutlichen Ausweitung der Exporte.
Reuters berichtete zuletzt erneut, dass die VAE im Juni ein Rekordvolumen an Rohölexporten verzeichneten – im Durchschnitt 3,7 Millionen Barrel pro Tag (laut Kpler). Analysten von Vortexa schätzen die Exporte sogar noch höher ein, auf bis zu 4 Millionen Barrel pro Tag im vergangenen Monat.
„Der Anstieg der Exporte lässt sich durch mehrere Faktoren erklären, darunter die Wiederherstellung der Schifffahrt durch die Straße von Hormus, die es ermöglicht hat, blockierte Schiffe freizusetzen“, erläuterte Johannes Rauball, Senior Analyst bei Kpler, in einem Interview mit Reuters. „Gleichzeitig sehen wir einen Anstieg der Lieferungen aus den VAE; nach unseren Schätzungen liegen sie nahe am Vorkriegsniveau“, fügte er hinzu.
Der Kpler-Analyst betonte jedoch, dass die Rekordmengen teilweise durch in Tanks angesammeltes Öl ermöglicht werden, das während fünf Monaten intensiver Kampfhandlungen eingelagert wurde. Das bedeutet, dass die Liefermengen schrumpfen könnten, sobald diese Reserven abgebaut sind und bevor die tatsächliche Förderung erhöht wird. Damit stellt sich erneut die Frage, die Fachleute seit mindestens fünf Jahren diskutieren: Hat OPEC seinen Einfluss verloren?
Gemessen an der jüngsten Erklärung Kasachstans, dass es keinen Austritt aus OPEC+ plane, und dem schnellen Rückzug des Irak von der Absicht, die Organisation zwecks Produktionssteigerung zu verlassen, fällt die Antwort vorerst negativ aus. Unbestreitbar ist jedoch, dass ein Teil der OPEC seinen Einfluss auf den globalen Ölmarkt eingebüßt hat – nicht zuletzt, weil die USA zum größten Ölproduzenten geworden sind. Bemerkenswert ist, dass die Entscheidung der VAE, die OPEC zu verlassen, vor dem Hintergrund einer stabilen Konkurrenz durch die USA getroffen wurde, die ihre Förderung schnell ausweiten können, wie der im Mai aufgestellte Rekord von fast 14 Millionen Barrel pro Tag zeigt.
Diese Konstellation sorgt für anhaltenden Druck auf die Ölpreise, was für alle Produzenten von Nachteil ist – weder für die USA noch für die VAE noch für OPEC+. Die globalen Referenzpreise sind aufgrund der Rekordförderung in den USA und der Berichte über die Wiederaufnahme der Tankerbewegungen durch die Straße von Hormus bereits wieder auf das Vorkriegsniveau zurückgekehrt.
Aus technischer Sicht notiert Öl unterhalb der wichtigen 200‑Tage‑SMA. Die Oszillatoren sind negativ und bestätigen den Vorteil der Bären. Allerdings ist zu beachten, dass der Relative‑Stärke‑Index in den vergangenen Tagen wiederholt in den überverkauften Bereich vorgedrungen ist, was auf eine bärische Konsolidierung oder eine Gegenbewegung hindeutet. Jede Erholung dürfte jedoch am Widerstand der 200‑Tage‑SMA auf neue Verkäufe stoßen. Erst ein Anstieg der Preise über dieses Niveau würde den Bullen die Chance auf weitere Kursgewinne eröffnen.