EUR/USD – 7. Juli: Konjunkturdaten aus der EU und den USA ohne Einfluss auf den Markt

Am Montag fiel das Währungspaar EUR/USD bis auf das 100,0%-Fibonacci-Retracement bei 1,1409, prallte von diesem Niveau ab und begann eine neue Aufwärtsbewegung in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Niveaus bei 1,1514. Eine Konsolidierung unterhalb der Marke von 1,1409 würde den US-Dollar begünstigen und den Weg für einen moderaten Rückgang in Richtung des 127,2%-Fibonacci-Retracements bei 1,1290 ebnen. In den vergangenen zwei Wochen war die Handelsaktivität jedoch äußerst gering, und das Niveau von 1,1409 hat sich nicht als verlässliche Quelle für Handelssignale erwiesen.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bärisch. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief unterschritten, während die jüngste Aufwärtswelle das vorherige Hoch noch nicht übertroffen hat und sich weiterhin entwickelt. Das geopolitische Umfeld hat sich in den vergangenen Wochen deutlich verbessert, da die militärischen Operationen im Nahen Osten zumindest ausgesetzt wurden und Iran und die Vereinigten Staaten eine Art Vereinbarung unterzeichnet haben. Erst wenn das Währungspaar den Höchststand bei 1,1620 überschreitet oder sich zwei aufeinanderfolgende Aufwärtswellen ausbilden, kann man davon ausgehen, dass der Abwärtstrend beendet ist.

Der Nachrichtenfluss am Montag war vergleichsweise dünn. Zunächst wurden in der Eurozone die Daten zum Construction PMI veröffentlicht, später folgten die Einzelhandelsumsätze und die Erzeugerpreisdaten. Keiner dieser Berichte löste eine nennenswerte Marktreaktion aus, obwohl anzumerken ist, dass die Erzeugerpreise in Europa weiter schneller steigen, als der Markt erwartet hatte. Die Aufmerksamkeit der Händler verlagerte sich anschließend auf den US-amerikanischen ISM Services PMI. Dabei handelt es sich um einen wichtigen Indikator, der – anders als die europäischen PMIs – nur einmal im Monat veröffentlicht wird. Allerdings entsprach sein Wert exakt den Markterwartungen, was die Händler erneut enttäuschte. Infolgedessen kam es den gesamten Tag über praktisch zu keinen nennenswerten Marktbewegungen. Gegen Ende der Sitzung versuchten die Bullen zwar einen moderaten Vorstoß, doch dieser hatte keinen spürbaren Einfluss auf das Gesamtbild des Marktes. Der Dienstag begann mit einem Rückgang des Währungspaares, doch ist die Bewegung bislang so schwach, dass es für den Schluss zu früh ist, es habe ein neuer Abwärtsimpuls begonnen.

Im 4-Stunden-Chart hat sich das Währungspaar oberhalb des 100,0%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,1411 gefestigt. Dadurch können Händler mit einem weiteren Anstieg in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Levels bei 1,1514 rechnen. Eine erneute Konsolidierung unterhalb von 1,1411 würde hingegen die Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs in Richtung des 127,2%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,1291 erhöhen. Aktuell sind auf keinem Indikator neue Divergenzen zu erkennen. Der abwärtsgerichtete Trendkanal bleibt intakt.

In der jüngsten Berichtswoche haben professionelle Händler 11.674 Long-Positionen geschlossen und 17.385 Short-Positionen eröffnet. In den sieben Wochen im Februar und März ist der deutliche Vorteil der Bullen aufgrund des Krieges unter Beteiligung des Iran verschwunden. In den vergangenen vierzehn Wochen hat sich die Marktpositionierung jedoch nach der Aussetzung der Kampfhandlungen im Nahen Osten wieder ausgeglichen. Derzeit halten Spekulanten rund 235.000 Long-Positionen und 235.000 Short-Positionen.

Insgesamt behalten die großen Marktteilnehmer weiterhin einen positiven langfristigen Ausblick für den Euro bei. Natürlich beeinflusst die Vielzahl globaler Ereignisse der vergangenen Jahre nach wie vor die Stimmung der Investoren. Der Markt konzentriert sich derzeit auf die Entwicklungen im Nahen Osten, wo die militärischen Operationen ausgesetzt wurden und Verhandlungen begonnen haben, die letztlich zu einem dauerhaften Frieden führen könnten. Dennoch ignoriert der Markt weitgehend die Verbesserung des geopolitischen Umfelds sowie viele andere Faktoren, die den Euro unterstützen.

Der Wirtschaftskalender für den 7. Juli umfasst zwei geplante Veröffentlichungen, von denen keine als besonders wichtig gilt. Daher dürfte der Einfluss der Konjunkturnachrichten auf die Marktstimmung am Dienstag gering oder gar nicht spürbar sein.

Long-Positionen wurden möglich, nachdem sich das Währungspaar im Stunden-Chart oberhalb von 1,1409 etabliert hat, mit einem Kursziel bei 1,1514. Diese Positionen können auch heute noch gehalten werden. Short-Positionen kommen in Betracht, falls sich das Paar im Stunden-Chart unterhalb von 1,1409 festigt, mit einem Abwärtsziel bei 1,1290.

Die Fibonacci-Retracement-Levels werden im Stunden-Chart von 1,1409 bis 1,1850 und im 4-Stunden-Chart von 1,1411 bis 1,1850 angelegt.