EUR/USD – 8. Juli: Vor der Veröffentlichung des FOMC-Sitzungsprotokolls

Das Währungspaar EUR/USD kehrte am Dienstag erneut zum 100,0%-Fibonacci-Retracement-Level bei 1,1409 zurück. Ein weiterer Rebound von diesem Niveau würde den Euro begünstigen und einen moderaten Anstieg in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,1514 unterstützen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1409 würde es den Tradern ermöglichen, mit einem moderaten Rückgang in Richtung des 127,2%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,1290 zu rechnen. Es ist jedoch daran zu erinnern, dass das Handelsvolumen weiterhin sehr gering ist, sodass Bewegungen von 60, 80 oder 100 Punkten nicht zu erwarten sind.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bärisch. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief unterschritten, während die letzte Aufwärtswelle den vorherigen Hochpunkt noch nicht übertroffen hat und sich weiterhin entwickelt. Der geopolitische Hintergrund hat sich in den vergangenen Wochen deutlich verbessert, da der Konflikt im Nahen Osten zumindest eine Pause eingelegt hat und Iran und die Vereinigten Staaten eine Art Vereinbarung unterzeichnet haben. Erst nach einem Ausbruch über das Hoch bei 1,1620 oder nach der Ausbildung von zwei aufeinanderfolgenden Aufwärtswellen kann geschlossen werden, dass der Abwärtstrend beendet ist.

Der Nachrichtenhintergrund war am Dienstag äußerst dünn. Die Händler zeigten weder an den Inflationsdaten aus Deutschland noch am ADP-Beschäftigungsbericht aus den USA Interesse, da beide Veröffentlichungen als zweitrangig eingestuft wurden. Seit mehreren Wochen treiben die Bullen den Kurs zwar weiter nach oben, aber ihre Bemühungen bleiben schwach, während die Bären sich weitgehend zurückhalten. Heute Abend werden die Protokolle der FOMC-Sitzung vom Juni veröffentlicht, doch dieses Ereignis könnte dasselbe Schicksal erleiden wie die übrigen Termine dieser Woche. Man sollte sich vor Augen halten, dass die Protokolle der Federal Reserve im Wesentlichen ein Dokument sind, das verschiedene Details der Ausschussdiskussionen enthält, von denen die meisten in der Regel nur von geringer Bedeutung sind. Sie können zwar Aufschluss über die Einschätzungen der Mehrheit der Entscheidungsträger geben, doch solche Informationen sind nur dann nützlich, wenn der Markt diese Sichtweisen nicht ohnehin schon kennt. Allerdings wissen wir bereits, dass die FOMC-Mitglieder im Juni eine deutlich restriktivere Haltung eingenommen haben, was eine natürliche Reaktion auf den Anstieg der US-Inflation auf 4,2 % war. Während der Dot Plot im März noch darauf hindeutete, dass die meisten FOMC-Mitglieder bis zum Jahresende mit einer Zinssenkung rechneten, halten sie nun mindestens eine Straffung der Geldpolitik für möglich.

Im 4-Stunden-Chart hat sich das Währungspaar oberhalb des 100,0%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,1411 gefestigt. Dies lässt Händler auf eine Fortsetzung des Anstiegs des Euro in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,1514 hoffen. Eine erneute Konsolidierung unterhalb von 1,1411 würde hingegen für eine Wiederaufnahme der Abwärtsbewegung in Richtung des 127,2%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,1291 sprechen. Auf keinem Indikator sind derzeit sich entwickelnde Divergenzen zu erkennen. Der abwärtsgerichtete Trendkanal bleibt intakt.

In der letzten Berichtswoche schlossen professionelle Händler 11.674 Long-Positionen und eröffneten 17.385 Short-Positionen. In den sieben Wochen von Februar bis März verschwand der überwältigende Vorteil der Bullen infolge des Konflikts mit Iran, während sich in den vergangenen vierzehn Wochen das Gleichgewicht nach der Aussetzung der Feindseligkeiten im Nahen Osten weitgehend wiederhergestellt hat. Die Gesamtzahl der von spekulativen Händlern gehaltenen Long-Kontrakte beläuft sich nun auf 235.000 und entspricht damit exakt den 235.000 Short-Positionen.

Insgesamt bleiben große Marktteilnehmer der Gemeinschaftswährung langfristig positiv gegenüber eingestellt. Natürlich wirken sich die zahlreichen globalen Entwicklungen der vergangenen Jahre weiterhin auf die Anlegerstimmung aus. Insbesondere richtet der Markt seine Aufmerksamkeit nach wie vor auf die Lage im Nahen Osten, wo die militärischen Operationen eingestellt wurden und Verhandlungen begonnen haben, die letztlich zu einem dauerhaften Frieden führen könnten. Dennoch ignoriert der Markt weitgehend die Verbesserung des geopolitischen Umfelds sowie viele andere Faktoren, die den Euro stützen.

Vereinigte Staaten

Der Wirtschaftskalender für den 8. Juli enthält nur einen Termin, den ich eher als formalen Vorgang denn als bedeutendes Ereignis einstufe. Daher dürfte der Einfluss des wirtschaftlichen Umfelds auf die Marktstimmung am Mittwoch erneut gering oder gar nicht spürbar sein.

Long-Positionen wurden nach einer Stabilisierung oberhalb von 1,1409 im Stundenchart möglich, mit einem Ziel bei 1,1514. Diese Positionen können heute weiter gehalten werden. Short-Positionen können nach einer Stabilisierung unterhalb von 1,1409 im Stundenchart in Erwägung gezogen werden, mit einem Ziel bei 1,1290.

Die Fibonacci-Retracement-Gitter sind im Stundenchart von 1,1409 bis 1,1850 und im 4-Stunden-Chart von 1,1411 bis 1,1850 eingezeichnet.