Bitcoin und Ethereum handeln weiterhin nicht weit von ihren Tiefstständen der vergangenen zwölf Monate entfernt. In der letzten Woche konnten die beiden größten Kryptowährungen zwar eine kleine Korrektur verzeichnen, doch es gibt nach wie vor keine Anzeichen dafür, dass der Abwärtstrend, der im vergangenen Jahr begonnen hat, abgeschlossen ist. Auf dem 4‑Stunden‑Chart von Bitcoin gab es lediglich einen Liquidity Grab, der eine kleine Korrektur ermöglicht hat – genau das sehen wir aktuell. Das fundamentale Umfeld für den Kryptomarkt bleibt schwach, was sich vor allem in geringer Spot‑Nachfrage, Kapitalrotation in den Bereich Künstliche Intelligenz und dem Bestreben der Fed äußert, die Inflation auf 2 % zu senken. Dies impliziert zumindest für längere Zeit eine straffe Geldpolitik. Entsprechend sehen wir nach wie vor keine Grundlage für eine nachhaltige Rallye bei Bitcoin oder Ether.
Unterdessen brachte StarkWare‑CEO Eli Ben‑Sasson die Idee ins Spiel, die Obergrenze des Bitcoin‑Angebots von 21 Millionen aufzuheben. Ben‑Sasson argumentierte, dass jedes Jahr einige Netzwerk‑Teilnehmer den Zugang zu ihren Wallets verlieren und ihre Coins damit faktisch für immer verloren sind, was das insgesamt verfügbare Angebot an „digitalem Gold“ verringert. Er schlug vor, die fixe Angebotsgrenze durch ein jährliches Emissionslimit von etwa 4 % zu ersetzen. Wichtig ist dabei: Bereits im Jahr 2017 wurde die Gesamtzahl der verlorenen Coins auf 3–4 Millionen geschätzt – also nahezu ein Fünftel des gesamten verfügbaren Angebots. Ben‑Sasson räumt zudem ein, dass der Zeitpunkt kommen könnte, an dem alle oder die meisten Private Keys verloren gegangen sind.
Wir möchten auf einen weiteren wichtigen Aspekt hinweisen: Wie attraktiv ist ein Asset, zu dem Sie jederzeit den Zugang verlieren können? Stellen Sie sich eine Bankkarte vor, deren PIN Sie vergessen und dadurch augenblicklich all Ihr Geld verlieren. Wer würde unter solchen Bedingungen Bankkarten nutzen? Aus unserer Sicht ist genau dies der zentrale Nachteil von Bitcoin – seine Dezentralisierung. Sie tragen die alleinige Verantwortung für Ihre Wallet und Ihre Coins, was Bitcoin de facto zu einem „Safe mit Geld“ in Ihrer Wohnung macht. Wenn Sie den Schlüssel verlieren, kommen Sie nie wieder hinein. In Phasen, in denen Bitcoin stark steigt, schenkt dieser Faktor vielen Anlegern wenig Beachtung. Steigt Bitcoin jedoch nicht (wie aktuell), nutzt es kaum jemand als Zahlungsmittel, wenn der Zugang jederzeit verloren gehen kann.
Bitcoin setzt weiterhin einen ausgeprägten Abwärtstrend fort. Wir rechnen nach wie vor mit einem Rückgang in Richtung 57.500 USD (dem 61,8‑%‑Fibonacci‑Level des dreijährigen Aufwärtstrends), auch wenn dieses Niveau im Grunde bereits getestet wurde. Wir gehen nicht davon aus, dass der Abwärtstrend dort endet. Das letzte bearishe FVG hat sich im Bereich von 68.000–70.700 USD im Tageschart gebildet; diese Zone dient in den kommenden Wochen daher als POI für Short‑Positionen. Auf dem 4‑Stunden‑Chart befindet sich Bitcoin aktuell in einer weiteren Korrekturbewegung, doch Short‑Trades bleiben aus unserer Sicht attraktiver.
Auf dem Tageschart setzt sich der Abwärtstrend, der im August vergangenen Jahres begonnen hat, fort. Das zentrale Verkaufssignal bleibt der bearishe Order Block im Wochenchart. Wir gehen nicht davon aus, dass der aktuelle Abwärtstrend beendet ist, da es weder bei Bitcoin noch bei Ether Anzeichen einer Trendumkehr gibt. Ethereum hat seinen Rückgang mit Zielen bei 1.391 USD und 788 USD wieder aufgenommen, auch wenn der Markt sich derzeit im Tageschart in einer Seitwärtsphase befindet. Kurzfristig würden wir empfehlen, auf Abweichungen an die obere Begrenzung der Seitwärtsrange zu achten, um Short‑Positionen mit Zielen bei 1.680 USD und 1.505 USD zu eröffnen. Auf dem 4‑Stunden‑Chart befindet sich Ether nahe dem oberen Rand der Seitwärtsrange und hat Sell‑Liquidity abgeholt. Ein Rückgang der zweitgrößten Kryptowährung ist in naher Zukunft möglich.
Erläuterungen zu den ChartsCHOCH steht für Change of Character / Bruch der Trendstruktur. Liquidity meint die Stop‑Loss‑Orders der Trader, die Market Maker zum Positionsaufbau nutzen. FVG ist die Abkürzung für Fair Value Gap (Bereich der Preisineffizienz). Der Kurs bewegt sich häufig schnell durch solche Bereiche, was auf das Fehlen einer Marktseite hindeutet. Später neigt der Preis dazu, in diese Zonen zurückzukehren und dort zu reagieren. IFVG steht für Inverted Fair Value Gap. Nach einer Rückkehr in eine solche Zone reagiert der Kurs nicht, sondern bricht sie impulsiv und testet sie anschließend von der anderen Seite.
OB bedeutet Order Block. Dabei handelt es sich um eine Kerze, auf der ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidity einzusammeln und anschließend seine eigene Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.