Gold setzt seinen moderaten Rückgang fort, der nach dem Erreichen eines Hochs von mehr als zwei Wochen eingesetzt hat. Die zunehmenden Inflationssorgen verstärken die Erwartungen an Zinserhöhungen durch die Fed und setzen das Metall unter Druck.
Heute, am Donnerstag, zieht Gold (XAU/USD) Verkäufer an, fällt unter die runde Marke von 4.100 US-Dollar und gibt damit vom gestrigen Zweiwochenhoch wieder nach. Die zunehmenden Spannungen zwischen den USA und Iran treiben den Ölpreis auf neue Juli-Hochs, schüren Inflationsängste und erhöhen die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen durch die Fed.
Dies erhöht den Druck auf die Renditen von US-Staatsanleihen, die sich weiterhin in der Nähe von Mehrmonatshochs bewegen – ein Gegenwind für nicht verzinsliche Edelmetalle.
Die USA und Iran tauschen nun bereits in der zwölften aufeinanderfolgenden Nacht Angriffe aus, während die vom Iran unterstützten Huthis im Jemen eine neue Front eröffnet haben, indem sie eine Blockade einer wichtigen Schifffahrtsroute im Roten Meer ausgerufen haben, über die rund 7 % der weltweiten Ölströme laufen. Dies erhöht das Risiko von Angebotsunterbrechungen zusätzlich, zumal die Durchfahrten durch die Straße von Hormus deutlich zurückgegangen sind, und hat seit Monatsbeginn zu steigenden Ölpreisen beigetragen. Anleger befürchten weiterhin, dass höhere Energiepreise den Inflationsdruck neu entfachen und die Zentralbanken zu einer strafferen Geldpolitik zwingen könnten.
Das FedWatch-Tool der CME Group zeigt, dass Händler die Wahrscheinlichkeit von mindestens einer Zinserhöhung der Fed bis zum Jahresende derzeit mit über 90 % einpreisen. Diese Erwartungen stützen in der aktuellen Korrektur die Nachfrage nach dem US‑Dollar, was ein weiterer Faktor ist, der Kapital von Gold abzieht.
Trotzdem sollten weitere Verkäufe am Goldmarkt abgewartet werden, bevor man schlussfolgert, dass der Aufwärtstrend der Woche erschöpft ist.
Analysten der Deutschen Bank weisen darauf hin, dass die Veränderungen in den Zinserwartungen mit einer deutlichen Neubewertung einhergegangen sind: Anleger rechnen nun bis zur Dezembersitzung mit einer Straffung, die einer Erhöhung um 34 Basispunkte entspricht, rund 2,3 Basispunkte mehr als zuvor erwartet. Diese Neubewertung hat höhere reale US‑Renditen gestützt und einen breiteren Ausverkauf entlang der gesamten Treasury-Zinskurve ausgelöst.
Achten Sie für Handelschancen heute auf die wöchentlichen US-Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, die zu Beginn der nordamerikanischen Sitzung für Bewegung an den Märkten sorgen können. Zudem steht die Sitzung der EZB an, die zusätzliche Volatilität bringen dürfte. Schließlich werden weitere Entwicklungen im Nahen Osten voraussichtlich kurzfristige Handelschancen in Gold eröffnen.
Aus technischer Sicht hat Gold am 20‑Tage‑SMA Unterstützung gefunden. Die Oszillatoren sind negativ, aber nahe am neutralen Bereich, was darauf hindeutet, dass die Bullen trotz anhaltenden Drucks weiterhin kämpfen. Der Widerstand liegt bei 4.145 US‑Dollar – oberhalb dieses Niveaus müssen sich die Bullen mit dem Juli-Hoch auseinandersetzen. Um die Kontrolle über den Markt zu übernehmen, müssen sie letztlich einen Ausbruch über den 200‑Tage‑SMA schaffen.