EUR/USD erholte sich am Donnerstag vom 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 1,1438, drehte anschließend zugunsten des US-Dollars und konsolidierte unterhalb des 23,6%-Fibonacci-Niveaus bei 1,1395. In der Folge könnte die Abwärtsbewegung heute in Richtung des nächsten Fibonacci-Niveaus bei 1,1325 (0,0 %) anhalten. Eine Konsolidierung oberhalb von 1,1395 würde den Euro begünstigen und eine Erholung in Richtung 1,1438 und 1,1472 unterstützen.
Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bärisch, trotz der lang anhaltenden, wenn auch schwachen Versuche der Bullen, weiter vorzurücken. Die zuletzt abgeschlossene Aufwärtswelle übertraf das vorherige Hoch nur um wenige Punkte, während die jüngste Abwärtswelle das vorherige Tief nach unten durchbrochen hat. Gleichzeitig haben sich die geopolitischen Spannungen erneut verschärft, da Iran und die Vereinigten Staaten ihre Feindseligkeiten wieder aufgenommen und die Blockade der Straße von Hormus erneuert haben. Ein Ausbruch über das Hoch bei 1,1473 wäre erforderlich, um das Ende des Abwärtstrends zu bestätigen. Allerdings haben die Bullen in den vergangenen drei Wochen nur wenig Stärke gezeigt.
Der fundamentale Hintergrund am Donnerstag sprach klar zugunsten der Bullen. Doch positive Nachrichten allein können den Euro nicht nach oben treiben, wenn Händler nicht willens oder nicht in der Lage sind, ihn zu kaufen. Gestern lieferte dafür ein deutliches Beispiel. Die European Central Bank (ECB) traf eine weitgehend erwartete geldpolitische Entscheidung und beließ alle Parameter ihrer Politik unverändert. Die Präsidentin der ECB, Christine Lagarde, erklärte, dass die Aufwärtsrisiken für die Inflation erneut zugenommen hätten, was bedeutet, dass die Notenbank ihre Geldpolitik bei Bedarf noch vor Jahresende weiter straffen könnte. Mit anderen Worten: Die ECB hat offen signalisiert, dass sie jederzeit bereit ist, die Zinserhöhungen wieder aufzunehmen. Dennoch hatte dies praktisch keinen Einfluss weder auf den Euro noch auf die Stimmung der Bullen am Markt. Es ist zudem zu beachten, dass Zentralbanken in einem geldpolitischen Zyklus selten auf jeder einzelnen Sitzung die Zinsen anheben oder senken. Insofern ist die Pause der ECB im Juli keineswegs ungewöhnlich. Meiner Ansicht nach ist der Rückgang des Euro fundamental nicht gerechtfertigt.
Im 4-Stunden-Chart bewegt sich das Währungspaar weiterhin in einer Seitwärtsrange. Eine Bestätigung unterhalb von 1,1411 stützt das Szenario weiterer Abwärtsbewegungen. Allerdings hat sich die Richtung der Kursbewegung in den jüngsten Sitzungen zu häufig geändert, während das Handelsvolumen insgesamt verhalten bleibt. Derzeit sind bei keinem technischen Indikator neue Divergenzen erkennbar. Der abwärtsgerichtete Trendkanal bleibt intakt.
Commitments of Traders (COT) Report
In der jüngsten Berichtswoche eröffneten institutionelle Händler 6.877 Long-Positionen und 3.255 Short-Positionen. In den sieben Wochen von Februar bis März verschwand der deutliche Vorteil der Bullen infolge des Kriegs unter Beteiligung Irans. In den darauffolgenden sechzehn Wochen stabilisierte sich die Marktpositionierung vorübergehend angesichts der Waffenruhe und der Hoffnung auf ein baldiges Ende des Konflikts. Spekulative Händler halten derzeit rund 230.000 Long-Positionen gegenüber etwa 245.000 Short-Positionen.
Insgesamt behalten große institutionelle Marktteilnehmer weiterhin einen konstruktiven langfristigen Ausblick für den Euro bei. Gleichwohl prägen globale Entwicklungen – an denen es in den vergangenen Jahren nicht mangelte – weiterhin die Anlegerstimmung. Besonderes Augenmerk gilt nach wie vor der Lage im Nahen Osten, wo der Konflikt offenbar zwischen Waffenruhen und erneuten Kämpfen hin und her pendelt. Der Markt ignorierte zunächst die Waffenruhe und schenkte später auch der Wiederaufnahme der Kampfhandlungen nur wenig Beachtung. Infolgedessen sind geopolitische Entwicklungen nicht länger der einzige Faktor, der die Richtung des US-Dollars bestimmt.
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Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe (13:45 UTC)Einkaufsmanagerindex Dienstleistungen (13:45 UTC)Neubauverkäufe (14:00 UTC)Der Wirtschaftskalender für den 24. Juli umfasst mehrere wichtige Veröffentlichungen, wobei die deutschen und die PMI-Daten für den Euroraum als zentrale Ereignisse hervorstechen. Die Konjunkturdaten dürften die Marktstimmung den gesamten Freitag über beeinflussen.
EUR/USD-Prognose und Trading-Tipps
Long-Positionen können heute nach einem Rebound vom Niveau bei 1,1325 im Stundenchart oder nach einem bestätigten Stundenschlusskurs oberhalb von 1,1395 in Betracht gezogen werden, mit Aufwärtszielen bei 1,1438 und 1,1472. Short-Positionen wurden nach einem bestätigten Stundenschlusskurs unterhalb von 1,1395 oder nach einer Abweisung vom Niveau bei 1,1438 ausgelöst, mit einem Abwärtsziel bei 1,1325. Diese Short-Positionen können weiterhin gehalten werden.
Die Fibonacci-Retracement-Niveaus werden im Stundenchart von 1,1620 bis 1,1325 und im 4-Stunden-Chart von 1,1411 bis 1,1850 gezogen.