Öl fällt, Gold steigt, Nvidia schließt riesige Deals ab, Microsoft senkt GPU-Kosten

Eine plötzliche Atempause in der Konfrontation zwischen den USA und Iran hat den geopolitischen Aufschlag verringert, was zu einem kräftigen Rückgang der Ölpreise und einer Korrektur bei europäischem Gas führte, während Gold und Silber Kursgewinne verzeichneten. Gleichzeitig kündigte Nvidia Partnerschaften in Japan und Südkorea im Gesamtvolumen von mehr als 500 Mrd. USD an und trieb damit das Konzept der „physical AI“ sowie ein neues Cosmos 3 Edge-Modell voran. Microsoft veröffentlichte zwei eigene MAI-Modelle, die bereits jetzt die GPU-Kosten um bis zu 89 % senken und die Abhängigkeit von externen KI-Anbietern reduzieren können. Diese Notiz fasst die Details zusammen und skizziert die möglichen Auswirkungen auf die Märkte.

Die Ölpreise gaben zu Wochenbeginn deutlich nach, da Händler den zuvor aufgebauten geopolitischen Risikoaufschlag nach fast zwei Wochen ununterbrochener US–Iran-Angriffe wieder abbauten, nachdem beide Seiten signalisiert hatten, dass sie bereit sind, an den Verhandlungstisch zurückzukehren. Brent fiel auf etwa 91 $/bbl, WTI rutschte unter 84 $/bbl, und die europäischen Erdgaspreise korrigierten nach mehreren Wochen mit Kursgewinnen.

Der Rückgang folgte auf eine offenbar gegenseitige Einstellung der Feindseligkeiten am Wochenende. Iran erklärte, es habe in der zweiten Nacht in Folge keine US-Angriffe gegeben, und ein Sprecher des iranischen Militärs sagte im Staatsfernsehen, dass Iran seine Vergeltungsschläge eingestellt habe, weil die USA ihre Angriffe ausgesetzt hätten. Quellen im Pentagon beschrieben die Lage als „Pause“, berichtete CNN.

Der Kommunikationsdirektor des Weißen Hauses, Steven Cheung, erklärte, der Präsident bevorzuge eine friedliche Lösung, betonte jedoch zugleich, dass alle militärischen Optionen weiterhin auf dem Tisch lägen, falls Iran kommerzielle Schiffe in der Straße von Hormus weiter angreife. Ein in die Vermittlung eingebundener Regionalvertreter bezeichnete die gegenseitige Aussetzung der Angriffe als „ermutigendes Signal, das die Deeskalationsbemühungen unterstützt“ und fügte hinzu, dass beide Seiten eine Rückkehr zu einem befristeten Waffenstillstand anstrebten, in dessen Rahmen Iran die Schifffahrt durch die Meerenge mit weniger Einschränkungen zulassen würde.

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Gold näherte sich am Montag der Marke von 4.100 $/oz, nachdem eine Unterbrechung der Feindseligkeiten zwischen den USA und Iran in den dritten Tag gegangen war und damit Inflationsängste abmilderte, die durch steigende Ölpreise ausgelöst worden waren und das Metall wochenlang unter Druck gesetzt hatten. Silver verzeichnete einen noch kräftigeren Anstieg und kletterte um fast 3 % auf rund 59,85 $/oz. Die Rally folgte auf zwei aufeinanderfolgende Tage, an denen sowohl die USA als auch Iran auf Militärschläge verzichteten – ein Sprecher des iranischen Militärs bestätigte im staatlichen Fernsehen, dass Teheran seine Angriffe eingestellt habe.

Die New York Times berichtete, dass der US-Präsident Donald Trump in der vergangenen Woche beschlossen hat, Pläne zur Intensivierung der US-Offensive gegen den Iran (zumindest vorübergehend) zu verschieben. Der Sprecher des iranischen Außenministeriums, Ismaeil Baghaei, sagte, dass omanische Vertreter am Wochenende zu Gesprächen über die Straße von Hormus nach Teheran gereist seien, und bezeichnete die Unterredungen als „produktiv“.

Die Deeskalation verringerte das Risiko eines weiteren Ölpreisschubs, der die Erwartungen an Zinserhöhungen angeheizt hatte. Noch in der vergangenen Woche preisten die Geldmärkte eine Wahrscheinlichkeit von rund 34 % für eine Zinserhöhung der Fed auf der Juli-Sitzung ein, gegenüber etwa 10 % eine Woche zuvor. Eine anhaltende Kampfpause kann diese Straffungserwartungen dämpfen und nicht verzinsliche Anlagen wie Gold unterstützen.

Der CEO von Nvidia, Jensen Huang, hat in den vergangenen zwei Wochen die Beziehungen zu Industriegiganten in ganz Asien vertieft: Partnerschaften, die in Japan und Südkorea geschlossen wurden, sollen künstliche Intelligenz in bislang unerreichtem Umfang in Fertigung, Robotik und Rechenzentren zum Einsatz bringen.

Während eines zweitägigen Besuchs in Tokio Mitte Juli traf Huang mit Führungskräften von Toyota, Fujitsu, Kawasaki Heavy Industries, Fanuc und Kioxia zusammen und positionierte Japan als idealen Standort für das, was Nvidia „physical AI“ nennt – Technologien, die es Maschinen ermöglichen, die physische Welt wahrzunehmen und mit ihr zu interagieren.

Außerdem stellte Nvidia ein neues globales Modell namens Cosmos 3 Edge vor und kündigte die Gründung einer Koalition japanischer Industrieunternehmen an, die an einer einheitlichen physischen KI-Plattform arbeiten soll. Die erste Phase der Zusammenarbeit soll noch in diesem Jahr beginnen.

Huang sagte bei der Präsentation in Tokio, das Versprechen physischer KI bestehe darin, Japans mechatronische Expertise mit Durchbrüchen in der künstlichen Intelligenz zu verbinden. Hitachi und Yaskawa gehören ebenfalls der Koalition an. Die Beteiligten beabsichtigen, japanische Fabriken bis März 2027 an eine einzige, einheitliche Plattform anzuschließen.

Microsoft hat MAI‑Image‑2.5‑Pro und MAI‑Voice‑2‑Flash vorgestellt, die neuesten eigenen KI‑Modelle des Unternehmens, mit denen die Strategie beschleunigt werden soll, Drittanbieter‑Lösungen von OpenAI und Anthropic im gesamten Produktportfolio zu ersetzen. Laut Unternehmen haben diese Modelle bereits in der Produktion für ausgewählte Workloads GPU‑Kostenreduktionen von bis zu 89 % im Vergleich zu vergleichbaren OpenAI‑Modellen erzielt.

Mit den beiden Neuzugängen wächst die MAI‑Modellfamilie von Microsoft auf sieben Modelle, die erstmals auf der Build‑Entwicklerkonferenz im Juni vorgestellt wurden. Microsoft präsentiert diese Initiative als Schritt hin zu einer „langfristigen Eigenständigkeit“ im Bereich KI.

Laut dem offiziellen Blog von Microsoft sind MAI‑Modelle bereits in Bing Image Creator, PowerPoint, OneDrive, Dynamics 365 und Azure im produktiven Einsatz. Bing Image Creator läuft nun „vollständig auf Microsoft‑Technologie“ und wird Ende‑zu‑Ende von MAI‑Image‑2.5 angetrieben.

In PowerPoint senkte das neue Bildgenerierungsmodell die GPU‑Kosten um rund 84 % im Vergleich zu GPT‑Image‑2 von OpenAI. Im Dynamics 365 Contact Center (das von Kunden wie T‑Mobile und EasyJet genutzt wird) reduzierte MAI‑Voice‑2‑Flash die GPU‑Kosten um bis zu 89 %.

Microsoft hat damit begonnen, zehntausende wöchentliche Copilot-Anfragen in Excel und Outlook an MAI-Modelle zu leiten, statt an Drittanbieter-Lösungen von OpenAI und Anthropic. „Wir zahlen Anthropic viel Geld, daher ist es unser Ziel, diese Kosten zu senken und letztlich ganz zu eliminieren“, sagte Microsoft AI‑CEO Mustafa Suleyman gegenüber Bloomberg.

Diese Umstellung eröffnet klare Marktchancen: Die Microsoft-Aktie sowie die Papiere von Cloud‑ und AI‑Infrastruktur-Anbietern könnten positiv auf verbesserte Margen und niedrigere Betriebskosten reagieren. Umgekehrt könnten Unternehmen, die Rechenkapazität monetarisieren oder AI-Dienste von Drittanbietern verkaufen, unter Druck geraten. Trader sollten Microsoft, seine Zulieferer und Wettbewerber beobachten, die Volatilität einschätzen und auf Bewegungen im Sektor vorbereitet sein.

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