Das Währungspaar EUR/USD bleibt innerhalb des lokalen bärischen Impulses, der am 17. April begann, während die Bullen in den letzten vier Wochen nur in der Lage waren, die Bären leicht zurückzudrängen. Der neueste Liquiditätsschub warnte vor einer hohen Wahrscheinlichkeit eines erneuten Rückgangs, was wir nun bereits seit mehr als einer Woche beobachten. Es ist schwierig zu bestimmen, wie stark und langanhaltend der neue Rückgang sein wird, aber die Bären haben einen Schlüsselbezugspunkt - das letzte Swing-Tief bei 1,1325. Ein Liquiditätsschub aus diesem Swing könnte den Bullen eine zweite Chance geben.
Bezogen auf den grundlegenden Hintergrund sehe ich immer noch keinen klaren Grund, warum die Bären so stark bleiben. Die Geopolitik enttäuscht weiterhin, aber dieser Faktor ist unwahrscheinlich als der Haupttreiber für die Händler, da sie kaum auf die temporäre Waffenruhe und die Wiedereröffnung der Straße von Hormuz reagierten. Die EZB beschloss letzte Woche, die geldpolitischen Parameter unverändert zu lassen, aber ist das wirklich ein Grund, den Euro zu verkaufen? Ich möchte Sie daran erinnern, dass der FOMC immer noch nicht entscheiden kann, die Zinssätze zu erhöhen, und es bleibt unklar, wann er dies tun wird. Der Markt hat letzte Woche alle Wirtschaftsdaten vollständig ignoriert. Daher haben die Bullen meiner Meinung nach einfach kein Verlangen, einen Angriff zu starten, unabhängig von dem, was passiert.
Ich möchte Sie auch daran erinnern, dass die neuesten Daten vom US-Arbeitsmarkt eher schwache Zahlen zeigten, während der Inflationsbericht auf eine Verlangsamung hinwies. Daher werfen die Abschwächung des US-Arbeitsmarktes und das Wachstum der Inflation Zweifel an der Möglichkeit einer Zinserhöhung durch den FOMC in absehbarer Zukunft auf. Unter den gegebenen Umständen können die Bären ihre Position durch die FED-Politik nicht rechtfertigen.
Die Geopolitik bleibt ein sekundärer Faktor. Teheran und Washington zogen sich aus dem Abkommen vom 17. Juni zurück, aber dieser Sachverhalt hat die Händler überhaupt nicht überrascht. Donald Trump hat die Erlaubnis für den iranischen Ölexport storniert, die Blockade gegen iranische Schiffe wieder hergestellt, während der Iran erneut die Straße von Hormuz geschlossen hat und alle Schiffe angegriffen hat, die versuchten, sie "nicht nach den Regeln" zu überqueren. Wir sahen weder den "versprochenen" Dollar-Rückgang inmitten der nachlassenden geopolitischen Spannungen vor einem Monat, noch sahen wir den Anstieg des Euro nach der geldpolitischen Straffung der EZB vor anderthalb Monaten. Die Bären bleiben stark trotz des fundamentalen und geopolitischen Hintergrunds. Derzeit verursacht die Geopolitik einmal mehr Enttäuschung und gibt den Bären formale Gründe für neue Angriffe. Meiner Meinung nach reicht dies jedoch nicht mehr aus für einen nachhaltigen bärischen Vorstoß.
Die aktuelle Chartstruktur deutet darauf hin, dass der bärische Impuls, der am 17. April begann, intakt bleibt. Das bärische Ungleichgewicht vom 17. wurde nicht gefüllt, während das Ungleichgewicht vom 18. aufgrund schwacher US-Arbeitsmarktdaten ungültig wurde. Es haben sich keine bullischen Muster gebildet und sie werden wahrscheinlich in den kommenden Tagen nicht auftreten, da sich der Markt seit einem Monat seitwärts bewegt. Daher könnten die Bullen eine Korrekturbewegung höher in Richtung des Ungleichgewichts vom 17. fortführen, aber es gibt derzeit keine klare Grundlage für den Handel mit dieser Bewegung.
Ein Liquiditätssweep wurde vom Tief des 1. August des letzten Jahres (rote Linie im Chart) gemacht, und kurz danach wurde ein Liquiditätssweep vom Hoch des 2. Juli gemacht. Daher haben die Bären derzeit technische Gründe, um neue Angriffe zu beginnen. Es gibt jedoch auch keine bärischen Muster.
Der wirtschaftliche Hintergrund spielte am Montag keine entscheidende Rolle für die Händler. Der Geschäftsklimaindex Deutschlands ist ein sekundärer Indikator, während sich der Markt am Morgen auf die Entwicklungen im Zusammenhang mit der temporären Aussetzung des Konflikts im Nahen Osten konzentrierte. Der Iran und die USA sind erschöpft von den gegenseitigen Angriffen, also wurde eine Pause eingelegt, um den Versuch zu unternehmen, zu Verhandlungen zurückzukehren. Der Bericht über die Bestellung von langlebigen Gütern konnte auch nicht die bedeutende Aufmerksamkeit der Händler auf sich ziehen. Die Position des Dollars verschlechterte sich nicht nach den Entwicklungen im Nahen Osten.
Es gibt noch zahlreiche Gründe für die Bullen, um 2026 anzugreifen, und selbst der Konflikt im Nahen Osten hat ihre Anzahl nicht verringert. Strukturell und global hat Trumps Politik, die zu einem erheblichen Rückgang des Dollars im letzten Jahr geführt hat, sich nicht verändert. Gegenwärtig sehe ich keine signifikanten Faktoren, die die US-Währung unterstützen, trotz der hawkischen Haltung des FOMC. Dennoch führen die Bären weiterhin die Angriffe an, während es immer noch keine bullischen Signale gibt.
Wirtschaftskalender für die USA und die Europäische Union:USA — Veränderung der ADP-Beschäftigung (12:30 UTC).USA — Verbrauchervertrauensindex (14:00 UTC).Der Wirtschaftskalender für den 27. Juli enthält zwei Veröffentlichungen, die nicht von besonderem Interesse sind. Momentan ignorieren die bullischen Händler alle Nachrichten, während die bärischen Händler ihre Angriffe ohne fundamentale Unterstützung fortsetzen. Der Einfluss des wirtschaftlichen Hintergrunds auf die Marktstimmung am Dienstag wird extrem schwach oder abwesend sein.
EUR/USD Prognose und Handelsempfehlung:Meiner Meinung nach befindet sich das Paar noch im Prozess der Bildung eines bullischen Trends. Der grundlegende Hintergrund hat sich vor fünf Monaten stark zugunsten der Bären verändert, aber der Trend selbst kann nicht als abgesagt oder beendet betrachtet werden. Daher könnten die Bullen durchaus nach einem Liquiditätssweep aus klar definierten Tiefen einen neuen Vorstoß beginnen.
Buy-Positionen zu eröffnen ist jedoch im Moment nicht ratsam, ist unsicher, und es gibt einfach keine klare technische Grundlage dafür. Jegliche Annahmen ohne technische Bestätigung sind lediglich Versuche, den Markt ohne ausreichende Begründung vorherzusagen. Es gibt derzeit keine bullischen Muster.
Die bärischen Händler haben nur einen technischen Vorteil zur Verfügung - das bärische Ungleichgewicht vom 17., das immer noch nicht ausgeglichen ist.