Der Spot-Goldpreis fiel erneut um 0,7 Prozent auf 4047,22 US-Dollar je Unze und näherte sich damit der Marke von 4040 US-Dollar, wodurch die bescheidenen Gewinne der vorangegangenen Sitzung zunichtegemacht wurden. Silber gab um 1,7 Prozent auf 57,39 US-Dollar nach, und auch Platin und Palladium notierten schwächer. Der Dollar-Index legte leicht zu.
Der Rückgang erfolgt im Vorfeld der voraussichtlich umstrittenen Zinsentscheidung der Federal Reserve, die später in dieser Woche erwartet wird, während die fragile Unterbrechung der Feindseligkeiten im Nahen Osten die Inflationssorgen etwas gemildert hat. Händler positionieren sich im Vorfeld der Fed-Entscheidung am Mittwoch, da die Zentralbanker mit einem schwächer als erwarteten Inflationsbericht für Juni und dem jüngsten Anstieg der Ölpreise angesichts der eskalierenden Spannungen zwischen den USA und Iran ringen.
Das Maß an Unsicherheit im Vorfeld dieser Sitzung ist im Vergleich zu den vergangenen Jahren ungewöhnlich hoch. Zins-Swaps preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 40 Prozent für eine Anhebung um 25 Basispunkte ein. Selbst wenn die Fed die Zinsen unverändert lässt, könnte jedoch ein falkenhafter Ton oder ein klares Signal, dass eine weitere Straffung weiterhin möglich ist, die Realrenditen und den Dollar stützen und damit die Erholung des Goldpreises vorübergehend begrenzen.
Das Ausmaß des Goldpreisrückgangs seit Beginn des Konflikts bleibt erheblich. Seit Beginn des US-Iran-Krieges vor fünf Monaten ist das Edelmetall um fast ein Viertel gefallen, da hohe Energiepreise den Inflationsdruck verstärkt haben. Seit Ende Juni hat sich der Goldpreis jedoch um die wichtige Unterstützungsmarke von 4.000 US-Dollar gehalten, begünstigt durch verstärkte Käufe bei Rücksetzern. Den neuesten Daten zufolge verzeichnen goldgedeckte Exchange Traded Funds seit fünf Handelstagen in Folge Zuflüsse – die längste Serie seit Mai – was auf anhaltendes institutionelles Interesse trotz der Kursschwäche hindeutet.
Die Erwartung weiter steigender Zinsen lastet jedoch weiterhin auf Gold.
Was das aktuelle technische Bild für Gold betrifft, müssen die Käufer zunächst den nächstgelegenen Widerstand bei 4.062 $ überwinden. Damit wäre das Ziel bei 4.124 $ eröffnet, wobei ein Ausbruch darüber hinaus recht schwierig werden dürfte. Das äußerste Kursziel liegt im Bereich von 4.186 $. Fällt der Goldpreis hingegen, werden die Bären versuchen, bei 4.008 $ die Kontrolle zu übernehmen. Gelingt ihnen das, würde ein Bruch dieser Spanne den Positionen der Bullen einen schweren Schlag versetzen und Gold auf ein Tief von 3.954 $ drücken, mit der Aussicht auf einen Rückgang bis 3.906 $.