Handelsempfehlungen und Analyse für EUR/USD am 30. Juli. Die Fed bleibt weiterhin abwartend

Das Währungspaar EUR/USD handelte den Großteil des Mittwochs mit nur geringer Volatilität, doch abends nahm die Aktivität erwartungsgemäß sprunghaft zu. Tatsächlich war weder in den Äußerungen von Kevin Warsh noch in den Entscheidungen der Federal Reserve etwas wirklich „Explosives“. Der Leitzins blieb wie erwartet unverändert, und Warsh hob erneut die hohe Inflation hervor, merkte jedoch auch an, dass der Juni-Bericht besser als erwartet ausgefallen sei, was der Fed etwas Spielraum verschaffe. Mit anderen Worten: Wie von uns prognostiziert, hat die Fed es nicht eilig zu handeln oder gar vorzugreifen. Wenn die Inflation bereits zu fallen begonnen hat, warum dann den Zinssatz anheben? Was ist, wenn der Indikator weiter sinkt? Der geopolitische Konflikt ist wieder aufgeflammt? Er könnte innerhalb einer Woche erneut enden, und die Ölpreise würden wieder fallen. Die Fed wird folglich auf die sich entwickelnde Lage reagieren.

Der Markt hatte erneut erwartet, dass Warsh eine geldpolitische Straffung im September offen in Aussicht stellt, erhielt jedoch selbstverständlich nichts dergleichen. Vor anderthalb Monaten legte der Dollar nach Warshs Rede zu; gestern fiel er nach einer im Wesentlichen identischen Rede. Trotz alledem blieb das Währungspaar EUR/USD innerhalb des Seitwärtskanals und bewegte sich lediglich von der unteren zur oberen Begrenzung.

Aus technischer Sicht befindet sich das Paar weiterhin in dem Seitwärtskanal von 1,1362–1,1461, und die Fed-Sitzung hat daran nichts geändert. Da das Paar nun an die obere Begrenzung des Kanals gestiegen ist, ist es naheliegend, mit einem Abprall aus dem Bereich 1,1461–1,1473 und einer allmählichen Bewegung zurück zur unteren Begrenzung zu rechnen.

Im 5-Minuten-Zeitrahmen bildeten sich am Mittwoch sämtliche Handelssignale in der Nähe der Kijun-sen-Linie. Wir berücksichtigen sie nicht, da dieser Bereich in der Nähe von 1,1362–1,1368 lag; in einer Seitwärtsphase sind die Linien des Ichimoku-Indikators schwach, und in dieser Woche haben sich bereits zwei oder drei Kaufsignale rund um 1,1362–1,1368 gebildet. Trader, die am Dienstag oder Montag Long-Positionen eröffnet hatten, konnten gute Gewinne realisieren.

Der jüngste COT-Bericht trägt das Datum 21. Juli. Die Darstellung im Wochenchart zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler bärisch geworden und infolge der geopolitischen Ereignisse deutlich zurückgegangen ist. Händler stoßen den Euro seit einigen Monaten zugunsten des US-Dollars ab. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber der Dollar fungierte vorübergehend als „Reservewährung“.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die eine nachhaltige Stärkung des Euro unterstützen würden, während es zahlreiche Faktoren für eine Schwäche des Dollars gibt. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, doch sobald dieser Faktor seine „Haltbarkeit“ verliert, sollte sich die Situation wieder normalisieren. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar (die Trendlinie) fallen, aber der Aufwärtstrend bliebe dennoch intakt. In den vergangenen Monaten der Dollar-Stärke ist das Währungspaar dieser Linie nicht wesentlich nähergekommen.

Die Lage der roten und blauen Linien des Indikators signalisiert eine Art Parität zwischen Bullen und Bären. In der letzten Berichts­woche sank die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe der „Non-commercial“ um 9.800, während die Zahl der Short-Positionen um 18.900 zunahm. Folglich verringerte sich die Netto-Position im Wochenverlauf um 28.700 Kontrakte.

Im Stundenchart bewegt sich das Paar weiterhin in einer Seitwärtsphase mit Begrenzungen bei 1,1362 und 1,1473. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt und verbessert sich nicht, doch das reicht nicht aus, um den US-Dollar erneut steigen zu lassen. Der Markt ignoriert weiterhin viele Faktoren zugunsten des Euro, was die europäische Währung daran hindert, einen sauberen Trend auszubilden. Die Sitzung der Europäischen Zentralbank und ihre „hawkishe“ Haltung wurden nun bereits zweimal vom Markt ausgeblendet.

Für den 30. Juli lassen sich die folgenden Handelsniveaus identifizieren: 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1424) und die Kijun-sen-Linie (1,1415). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Preis 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.

Am Donnerstag werden die BIP-Daten für das zweite Quartal aus Deutschland, der Eurozone und den USA veröffentlicht. Außerdem bringt Deutschland seinen Inflationsbericht für Juli, die USA veröffentlichen den PCE-Index, und die Eurozone meldet die aktuellen Arbeitslosenzahlen. Wie wir sehen, wird es eine Fülle von Daten geben – doch reicht das aus, um die Seitwärtsphase zu beenden?

Heute können Händler Short-Positionen mit einem Ziel im Bereich 1,1362–1,1368 in Betracht ziehen, da der Kurs zuvor vom Bereich 1,1461–1,1473 nach unten abgeprallt ist. Ein Ausbruch und eine Fixierung oberhalb der Zone 1,1461–1,1473 würden Long-Positionen mit Kurszielen bei 1,1536–1,1542 ermöglichen und damit das lang erwartete Ende der Seitwärtsphase einleiten.

Erläuterungen zu den Abbildungen:Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind durch dicke rote Linien gekennzeichnet, in deren Nähe die Bewegung auslaufen kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.Extremniveaus sind durch dünne rote Linien markiert, von denen der Preis zuvor abgeprallt ist. Diese dienen als Quellen für Handelssignale.Gelbe Linien stellen Trendlinien, Trendkanäle und andere charttechnische Formationen dar.Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Höhe der Netto-Position für jede Händlerkategorie.