Im Stundenchart hat sich das Währungspaar GBP/USD am Mittwoch zum zweiten Mal über dem Widerstandsbereich von 1,3454–1,3458 behauptet, konnte seine Aufwärtsbewegung jedoch noch nicht fortsetzen. Bleibt das Pfund heute über dieser Zone, könnte sich der Aufwärtstrend in Richtung des nächsten Widerstandsbereichs bei 1,3526–1,3557 fortsetzen. Eine Konsolidierung unterhalb der Marke von 1,3454–1,3458 würde den US-Dollar begünstigen und auf einen moderaten Rückgang in Richtung des 38,2%-Fibonacci-Retracements bei 1,3397 hindeuten.
Die Wellenstruktur bleibt bärisch, so merkwürdig das auch klingen mag. Die jüngste abgeschlossene Abwärtswelle ist unter das vorherige Tief gefallen, während die letzte Aufwärtswelle nicht über das vorherige Hoch hinausbrechen konnte. Damit behalten die Bären am Markt weiterhin die Initiative, auch wenn sie diese in naher Zukunft verlieren könnten. Meiner Ansicht nach ist die bärische Impulsbewegung von 2026 bereits abgeschlossen, und nur geopolitische Entwicklungen könnten verhindern, dass die Bullen ihre Aufwärtsbewegung fortsetzen. Das geopolitische Umfeld bleibt gemischt.
Der Nachrichtenfluss am Mittwoch stützte weitere bullische Versuche, doch den Käufern fehlte die nötige Dynamik, um eine kräftige Rally auszulösen. Mehrere in dieser Woche veröffentlichte US-Arbeitsmarktdaten haben bereits relativ schwache Ergebnisse gezeigt. Zur Erinnerung: Eine erneute Stärkung des US-Dollar wird in zwei Szenarien sehr wahrscheinlich: wenn die Verhandlungen im Nahen Osten erneut scheitern oder wenn die Erwartungen an eine weitere Straffung der Geldpolitik durch das FOMC eher steigen als fallen. Donald Trump sagte heute, dass eine Einigung in Bezug auf die Straße von Hormus bereits heute erzielt werden könnte, obwohl er dies gestern schon behauptet hatte. Tatsächlich nimmt die Vereinigten Staaten jedoch nicht direkt an den Verhandlungen über die Straße von Hormus teil; die Gespräche werden von Iran und Oman geführt. Wird also keine Einigung erzielt, bleibt die Straße von Hormus geschlossen. Zwar dürfte dies allein kaum eine deutliche Rally des US-Dollar auslösen, doch das Scheitern der Verhandlungen könnte zum Ausgangspunkt einer neuen Eskalation des militärischen Konflikts zwischen den Vereinigten Staaten und Iran werden. Donald Trump hat wiederholt erklärt, dass Washington neue Angriffe starten werde, falls Teheran die Vereinbarung ablehnt.
Im 4-Stunden-Chart ist das Währungspaar GBP/USD zum Widerstandsbereich von 1,3467–1,3482 zurückgekehrt. Ein Abprall von dieser Zone würde den Tradern erneut die Möglichkeit geben, mit einer Umkehr zugunsten des US-Dollars und einem Rückgang in Richtung des 50,0%-Fibonacci-Retracements bei 1,3409 zu rechnen. Eine Konsolidierung oberhalb der Marke von 1,3467–1,3482 würde es den Tradern erlauben, auf eine Fortsetzung des Anstiegs in Richtung des nächsten Fibonacci-Retracements bei 23,6% bei 1,3538 zu setzen. Auf keinem Indikator sind derzeit neue Divergenzen zu erkennen.
Commitments of Traders (COT) Report:
Die Stimmung in der Gruppe der Non-commercial-Trader ist in der jüngsten Berichtsperiode bärischer geworden. Die Zahl der Long-Positionen spekulativer Marktteilnehmer ist um 2.824 gesunken, während die Zahl der Short-Positionen um 6.429 gestiegen ist. Die Differenz zwischen Long- und Short-Positionen liegt nun bei rund 61.000 gegenüber 126.000. Der Abstand – und damit der Vorteil der Bären – verringert sich weiter allmählich. Zuvor war die Dominanz der Bären unangefochten, doch der Wandel im Nachrichtenumfeld hat diese Überlegenheit weniger eindeutig gemacht.
Ich rechne weiterhin nicht mit einem anhaltenden Abwärtstrend beim Pfund. Kurzfristig werden die Entwicklungen jedoch weniger von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken abhängen, sondern stärker von Dauer, Ausmaß und Folgen des Krieges im Nahen Osten. In den vergangenen Monaten hatte sich der Markt eher auf ein Szenario des Friedens eingestellt, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten sind gescheitert, noch bevor sie wirklich begonnen hatten. Zudem gibt es keine Garantie dafür, dass sie in absehbarer Zeit wieder aufgenommen werden.
Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:
Vereinigte Staaten
ADP Employment Change (12:15 UTC)ISM Services PMI (14:00 UTC)Der Wirtschaftskalender für den 6. August enthält nur zwei Veröffentlichungen, die ich nicht als besonders wichtig einstufe. Entsprechend dürfte der Einfluss dieser Konjunkturdaten auf die Marktstimmung am Donnerstag begrenzt sein oder ganz ausbleiben.
GBP/USD-Prognose und Trading-Tipps:
Short-Positionen können heute in Betracht gezogen werden, wenn das Paar auf dem Stunden-Chart unter dem Bereich 1,3454–1,3458 schließt, mit Abwärtszielen bei 1,3397 und 1,3348. Long-Positionen können nach einem Rebound vom Bereich 1,3454–1,3458 in Erwägung gezogen werden, mit einem Kursziel bei 1,3526–1,3557.
Die Fibonacci-Retracement-Niveaus sind im Stunden-Chart von 1,3140 bis 1,3557 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158 bis 1,3655 gezogen.